Beleggers die een brede blootstelling aan de telecommunicatie-industrie zoeken, kunnen kiezen voor een telecomsector-indexfonds, hetzij een exchange-traded fund (ETF) of een beleggingsfonds. Om te bepalen wat het beste voertuig is voor een brede, passieve investering in de industrie, helpt een eenvoudige vergelijking van vergelijkbare beleggingsfondsen en ETF's bij het besluitvormingsproces.

Hieronder volgt een vergelijking van twee van de meest populaire telecomfondsen, één een ETF aangeboden door BlackRock en de andere een beleggingsfonds van Vanguard.

iShares US. Telecommunicatie ETF

Blackrock lanceerde de iShares US. Telecommunicatie ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28. 26-0.81% Created with Highstock 4. 2. 6 ) in het jaar 2000 en vanaf februari 2016 heeft het ongeveer $ 465 miljoen in totale activa. Het is een van de meest wijdverbreide en actief verhandelde telecom-industrie ETF's. Deze ETF volgt de marktkapitalisatie-gewogen Dow Jones US. Select Telecommunications Index, die is samengesteld uit ongeveer 2 dozijn aandelen afkomstig van telecom-, satelliet- en communicatiedienstverleners. Het fonds is doorgaans voor ten minste 90% belegd in de aandelen in de onderliggende index of in certificaten van aandelen in de index.

AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1.32% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Verizon Communications Inc. ( NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45 53-3 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zijn de twee portefeuillebeursaandelen in vrijwel gelijke delen, waarvan AT & T 12 is. 17% van de portefeuille en Verizon goed voor 12. 07%. Andere topvijfposities zijn T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile US Inc55. 54-5.72% Created with Highstock 4. 2. 6 ), CenturyLink, Inc . (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). Alles bij elkaar genomen vertegenwoordigen de bedrijven in de top vijf 41. 87% van de totale portefeuille. De jaarlijkse omloopsnelheid van de portefeuille is 49%.

De expense ratio voor de iShares US. Telecommunicatie ETF is 0. 43%, een beetje boven het categoriegemiddelde van 0. 36%. Het fonds biedt een dividendrendement van 2,04%. Het gemiddelde rendement op jaarbasis van het fonds over een periode van vijf jaar bedraagt ​​7. 59%, beter dan het categoriegemiddelde van 6. 38%. Morningstar beoordeelt deze ETF als ondergemiddeld in rendementen en bovengemiddeld in risico, berekend op basis van vijf jaar.

Vanguard Telecom Services Index Adm

Vanguard heeft in 2005 zijn Vanguard Telecom Services Index Adm (VTCAX) gelanceerd. Het fonds heeft vanaf maart 2016 een totaal vermogen van $ 1 miljard. Dit beleggingsfonds volgt de MSCI U.S. Investable Market Index / Telecommunication Services 25/50, een referentie-index die is samengesteld uit ongeveer 30 aandelen die zijn geselecteerd om de algehele prestatie van de VS te vertegenwoordigen. -listed bedrijven in de telecommunicatie-industrie. Het fonds houdt de aandelen in de onderliggende index in dezelfde verhoudingen vast als ze in de index zelf worden gehouden.

Dit beleggingsfonds heeft dezelfde top vijf posities als de iShares ETF, maar in verschillende portefeuillepercentages, waarbij AT & T goed is voor 25. 14% van de portefeuille en Verizon goed voor 24. 46%. Level 3 Communications neemt de nummer drie in de portefeuille op 4. 29% van de belegde activa, gevolgd door CenturyLink op 4. 08% en T-Mobile op 3. 98%. Er is aanzienlijk meer concentratierisico in deze portefeuille, waarbij de bovenste twee posities bijna de helft van de totale portefeuille vertegenwoordigen. De omloopsnelheid van de portefeuille is een relatief lage 18%.

De kostenratio voor het Vanguard-fonds is extreem laag met slechts 0,1%, in vergelijking met een categoriegemiddelde van 1,4%. Het dividendrendement van het fonds is 3,8%. Het geannualiseerde rendement op jaarbasis van het fonds over een periode van vijf jaar is 9. 54%, wat aanzienlijk beter is dan het categoriegemiddelde van 6. 15%. Morningstar beoordeelt dit fonds op vijfjarige basis als gemiddeld risico en gemiddeld rendement.

Plus- en nadelen

Beide ETF's en beleggingsfondsen hebben relatieve voordelen en nadelen. Een van de belangrijkste voordelen van beleggingsfondsen is dat aandelen meestal commissievrij kunnen worden gekocht. ETF's, die worden verhandeld op beurzen, net als gewone aandelen, hebben bijna altijd provisietaksen nodig. ETF's zijn echter meer liquide omdat ze de hele dag vrij worden verhandeld, terwijl aandelen in beleggingsfondsen alleen tegen de dagelijkse slotkoers worden gekocht of verkocht. ETF's bieden ook een belastingvoordeel in de zin dat ze ertoe leiden minder gebeurtenissen te creëren die belasting op meerwaarden activeren. Dit belastingvoordeel kan echter teniet worden gedaan als de belegger de beleggingsfondsen koopt of verkoopt op een fiscaal voordelige rekening.

Bij een vergelijking van passieve indexfondsen, hebben ETF's over het algemeen de neiging om overall te winnen, omdat ze gemiddeld gezien significant lagere kostenratio's hebben. De gemiddelde kostenratio voor telecom-ETF's is 0,66%, tegen een gemiddelde kostenratio van 1,4% voor telecom-beleggingsfondsen.

Bij de specifieke vergelijking van deze twee fondsen lijkt het Vanguard beleggingsfonds echter de duidelijke winnaar. Allereerst druist het in tegen de algemene regel door een veel lagere kostenratio te hebben dan de Blackrock ETF, 0. 1% versus 0. 43%. Het Vanguard beleggingsfonds heeft ook een lagere omloopsnelheid van de portefeuille, 18 versus 49%. Morningstar beoordeelt het als gemiddeld risico, vergeleken met een bovengemiddelde risicorating voor de Blackrock ETF. Ten slotte presteerde het beleggingsfonds aanzienlijk beter dan de ETF in het rendement voor beleggers, met een gemiddeld rendement over een periode van vijf jaar van 9. 54% tegenover het rendement van de ETF van 7. 59% en een hoger dividendrendement van 3. 38 versus 2. 04 %.