Het Vanguard Mid-Cap Index Fund ("VIMSX") is een open-end beleggingsfonds dat exposure biedt aan midcap-Amerikaanse aandelen. Het fonds wordt passief beheerd en volgt de Amerikaanse Mid Cap Index van Chicago Booth Centre for Research in Security Prices (CRSP). De SPDR S & P MidCap 400 ETF (NYSEACRA: MDY MDYSPDR SP MC 400 Trust Units-reeks -1-335. 19 + 0 40% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een wissel- Traded Fund (ETF) bedoeld om de prestaties van de MidCap 400 van Standard & Poor's te repliceren, een referentie-index die de prestaties van middelgrote Amerikaanse aandelen meet. Ten opzichte van large-capbedrijven zijn mid-cap ondernemingen meestal volatieler. Middelgrote ondernemingen zijn vaak jonger of minder gediversifieerd dan grotere bedrijven, wat leidt tot meer operationele schommelingen.

Vanaf juni 2016 heeft VIMSX $ 69. 0 miljard aan nettovermogen belegd in 344 aandelen. Het totale nettovermogen van MDY is $ 17. 3 miljard, en het fonds bezit 401 aandelen. Met VIMSX-aandelen voor $ 32. 15 in maart 2016 is de koers / winstverhouding (P / E) van het beleggingsfonds 24. 2 en de prijs / boekwaarde (P / B) -ratio 2. De gewogen winstgroei bedroeg 11. 4% in 2015. VIMSX heeft een SEC-opbrengst van 1. 5% bij $ 32. 15 en een kostenratio van 0. 23%. Handelen op $ 256. 23, de P / E-ratio van MDY is 17. 39 en de P / B-ratio is 2. 13. De driejaarsgroeiperganisatie van de ETF bedroeg 10. 37% per december 2015. Het dividendrendement van MDY is 1. 34%, en de kostenratio is 0. 25%. De minimale investering voor het beleggingsfonds is $ 3, 000, terwijl ETF's geen minimale investering hebben.

Bedrijven

VIMSX heeft 364 aandelen in maart 2016 en de top 10 grootste posities bevatten 6 6% van de totale portefeuille. De grootste positie is Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tegen 0. 8% van de totale fondswaarde . Ross Stores wordt gevolgd door Fiserv Inc. (NASDAQ: FISV FISVFiserv Inc127. 77 + 0 58% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Equinix Inc. (NASDAQ: EQIX EQIXEquinix Inc491 62 + 1. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Electronic Arts Inc. (NASDAQ: EA EAElectronic Arts112. 46-0. 65% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Dollar Tree Inc. (NASDAQ: DLTR DLTRDollar Tree Inc93. 39-0.38% Created with Highstock 4. 2. 6 ). VIMSX is het meest blootgesteld aan de financiële sector op 19,6% van de portefeuille, gevolgd door industrie op 16,5%.

MDY houdt 401 aandelen aan vanaf maart 2016 en de top 10 grootste holdings bevatten 6. 21% van de totale portefeuille. De grootste positie is Jarden Corporation (NYSE: JAH) tegen 0,7% van de totale fondswaarde, gevolgd door Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK ALKAlaska Air Group Inc 63 94 + 0 46% Gemaakt met Highstock 4.2. 6 ), Acuity Brands Inc. (NYY: AYI AYIAcuity Brands Inc166. 07 + 2. 47% Created with Highstock 4. 2. 6 ), LKQ Corporation (NASDAQ: LKQ LKQLKQ Corp37 63-0.21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Mettler-Toledo International Inc. (NYSE: MTD MTDMettler Toledo International Inc635. 11-1 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ). MDY is het sterkst blootgesteld aan de financiële sector tegen 25%, gevolgd door informatietechnologie aan 16. 29%. Er is geen overlapping in de top vijf van elk fonds, hoewel geen van beide een hoge concentratie van topposities heeft.

Prestaties

Gedurende het jaar eindigend in maart 2016 daalde de waarde van VIMSX-aandelen 5. 81% en MDY-aandelen daalden met 4. 15%. Ter vergelijking: de Standard & Poor's 500-index daalde met 1.33% over die periode. Over een periode van drie jaar apprecieerde VIMSX 34. 42% versus MDY's 30. 03% verbetering, terwijl de S & P steeg met 37. 59%. VIMSX profiteerde van een appreciatie van 59. 79% voor vijf jaar, waardoor MDY op 56. 36% kwam te staan. De S & P overtroffen beide op 69. 17%. Zowel het beleggingsfonds als de ETF zijn passief beheerde voertuigen die indexen volgen. Ze hebben ook vergelijkbare posities, hoewel de exacte wegingen tussen de twee fondsen variëren. Als gevolg hiervan zijn de prestaties van de fondsen gecorreleerd, hoewel enigszins afwijkend.

Conclusies

VIMSX en MDY zijn vergelijkbaar qua doel en constructie, dus beide zijn geschikt voor de meeste beleggers die blootstelling willen aan mid-cap Amerikaanse aandelen. Vanaf maart 2016 hebben MDY-aandelen aantrekkelijkere relatieve waarderatio's, maar VIMSX heeft beter gepresteerd over een periode van drie en vijf jaar. Beleggers moeten de een of de ander kiezen op basis van specifieke individuele behoeften. Als de minimale investering van $ 3, 000 te hoog is of te veel blootstelling aan midcap-aandelen vertegenwoordigt, heeft de ETF de voorkeur. Over het algemeen bieden ETF's ook meer intraday-liquiditeit en potentieel superieure fiscale behandeling als gevolg van de aard van aandelenliquidatie voor elke fondsstructuur. De meeste beleggers houden zich niet bezig met specifieke holdings in passieve beleggingen, maar blootstelling aan gunstiger bedrijven kan ook individuen naar het ene of het andere fonds brengen.