Tesla Motors Inc (TSLA), dat momenteel voor ongeveer $ 260 per aandeel handelt, is een dure aankoop voor kleine beleggers. In dit artikel zullen we elementaire bedrijfsanalyses en afhankelijkheidsfactoren voor de elektrische autofabrikant verstrekken voordat we onderzoeken hoe beleggers exposure kunnen krijgen naar Tesla via goedkope optiecontracten.

Een korte intro voor Tesla-motoren

met een huidige marktkapitalisatie van $ 33. 18 miljard, de op NASDAQ genoteerde, op Palo Alto, CA gebaseerde Tesla ontwerpt, ontwikkelt, produceert en verkoopt elektrische voertuigen. Het doet dit met een eigen toegewijd verkoop- en servicekanaal. Daarnaast produceert het ook elektrische motoren, versnellingsbakken, auto-componenten en lithium-ionbatterijpakketten. Tesla is ook een belangrijke speler bij het bouwen van de infrastructuur om volledig elektrische auto's te ondersteunen. Het heeft 448 Supercharger-stations gebouwd (met meer geplande) verspreid over de VS. Ze bieden snel en gratis opladen voor Tesla-voertuigen.

Afhankelijkheden voor Tesla Motors:

• Dalende olieprijzen kunnen de vraag naar elektrische auto's ernstig verminderen. Dit zou kunnen worden verergerd door een sterke US dollar schadelijke exportopbrengst.
• Recente berichten over dalende export naar China, 's werelds grootste automarkt, als gevolg van de lagere verkoop van elektrische auto's, duiden op een wereldwijde daling van de vraag naar elektrische auto's. Tesla had zijn jaarlijkse wereldwijde verkoopdoelstelling van 35.000 auto's al aangepast tot 33.000 auto's en er zijn vermoedens dat dit ook onhaalbaar is.
• Concurrentie in de ruimte van de elektrische auto - BMW en VW werken samen om een ​​netwerk van laadstations in de Verenigde Staten op te bouwen, vergelijkbaar met Tesla's - kunnen Tesla negatief beïnvloeden. Het bevestigt echter ook positieve vooruitzichten voor elektrische auto's op de lange termijn. Al met al zou dit positief zijn voor de activiteiten van Tesla.
• Andere gerelateerde rapporten duiden op een betere kijk - Tesla richt zich eind 2016 op meer dan 300 nieuwe winkels, waaronder 100 in China. Er zijn bezuinigingen door makelaarsbedrijven en onderzoekscentra, maar de bezuinigingen zijn niet zo groot (zoals een eerder doelwit van $ 300 geduwd tot $ 290). Analisten blijven optimistisch over Tesla en beweren dat de langetermijnfundamentals sterk zijn en dat tijdelijke omzetdalingen kunnen worden toegeschreven aan wereldwijde factoren in de hele wereld.

Huidige toestand van de Tesla-aandelen

• Gezien de bovengenoemde factoren, wordt verwacht dat Tesla een zeer volatiele aandelenmarkt zal blijven, met beleggers die aan beide kanten evenwichtig en bearish zullen zijn. Dergelijke hoge volatiliteit maakt het ideaal om te handelen.
• Gemeenschappelijke investeerders missen vaak de actie met dure voorraden omdat ze bang zijn voor prijzen.
• Beperkte kennis kan vaak leiden tot een perceptie van het aandeel dat te kostbaar is en overgewaardeerd zonder ruimte voor verdere prijsstijging.

Hoewel het laatste punt afhankelijk blijft van individuele perceptie, kunnen de afhankelijkheden in de eerste twee worden omzeild door Tesla te verhandelen via optiecontracten en combinaties die gemakkelijke, goedkope alternatieven bieden voor de handel in Tesla.

Tesla handelen met goedkope optiecontracten

Voor elke transactie moet een directionele weergave worden gemaakt voor een vooraf bepaald tijdsbestek van de investering. Tesla-opties zijn beschikbaar voor een verstrijking tot twee jaar op de NASDAQ.

Laten we aannemen dat de handelaar een twee jaar durende investeringsperiode heeft voor Tesla met een bearish beeld (in andere drachtigheden, in de verwachting dat de aandelenkoers van Tesla zal dalen). Hier zijn enkele optiestrategieën die kunnen worden bereikt met lage kosten.

Neem als uitgangspunt voor vergelijking aan dat de voorraad van Tesla beschikbaar is voor $ 200 (januari 2015) en dat een handelaar met een bearish weergave een doel heeft van $ 120 (winst van 40 procent) en een stop-lossniveau van $ 250 (verlies van 25 procent) .

Koop een pinautomaat Put : de long put-optie met uitoefenprijs $ 200 en expiratie januari 2017 is beschikbaar voor $ 45.

Als het doel van de handelaar van $ 120 wordt bereikt, profiteert hij van (zet uitoefenprijs - onderliggend - premie) = $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (afhankelijk van makelaarskosten). Op een geïnvesteerd bedrag van $ 45, vertaalt zijn nettowinst van $ 35 zich naar 77. 78 procent, veel hoger dan de 40 procent die beschikbaar is via aandelenaankoop. Het nadeel is echter proportioneel. Als de weddenschap van de handelaar op de richting verkeerd gaat en de aandelenprijs van Tesla zijn stoplossniveau van $ 250 raakt, verliest hij al zijn geïnvesteerde bedrag van $ 45 (een verlies van 100 procent, wat veel erger is dan een 25 procent verlies in de aandelenhandel).

• Green Graph-Put optie uitbetaling zonder prijsafweging
• Blue Graph-Put optie met $ 45 premie betaald, wat winst en verlies aangeeft op niveaus van $ 120 en $ 250.

Laten we de volgende optie bekijken om de winst te verbeteren.

Replicatie van de exacte korte uitbetaling : een ATM-oproep kortzetten (uitgaande van een premie van $ 50) en lang doorgaan op een geldautomaat (kost $ 45) levert een vergelijkbare uitbetaling aan aandelen op.

Het extra voordeel is dat deze combinatie een netto $ 5-vordering oplevert ($ 50 van een kort telefoontje en $ 45 betaald voor long put), waardoor het een netto kredietpositie is. Voor een kort gesprek is echter margin geld vereist. Zelfs als het volledige handelskapitaal (zeg $ 200) naar margingeld gaat, zal het netto krediet van $ 5 een voldoende aantal van dergelijke posities mogelijk maken (zeg 5), terwijl het nog steeds een krediet van $ 25 oplevert. Controleren op target ($ 120) en stop loss ($ 250) tegen beschikbare $ 200 kapitaal, het winstpercentage is 200 procent ($ 80 * 5 = $ 400 op $ 200) en verlies - 125 procent ($ 50 * 5 = $ 250 op $ 200). Deze combinatie heeft het winstpercentage verbeterd, maar verhoogde ook het risico door een hoger verlies. Deze strategie past bij de traders met verwachtingen met hoog risico en hoog rendement.

Laten we de volgende positie bekijken voor een meer evenwichtige aanpak.

Bear-spread : ervan uitgaande dat de handelaar een negatief beeld en een matige risicobereidheid heeft. Hij heeft beperkte winstverwachtingen en verliesniveaus, beide rond de $ 30.Een gespreide beer kan passen met een long put ($ 230 strike price uitgaande van $ 64) en short put ($ 170 strike price costing $ 32). Het netto te betalen bedrag is $ 32.

• Groene grafiek-lange putoptie met uitoefenprijs $ 230
• Rode grafiek-korte putoptie met uitoefenprijs $ 170
• Blauwe Graph-Net-positie van de bovengenoemde twee (sommatie van groen en rood) zonder beschouwde prijs > Oranje Graph-Finale nettopositie met een prijs van $ 32 te betalen inclusief (blauwe grafiek verschoven naar $ 32)
• Zoals blijkt uit de oranje grafiek, is het maximale verlies beperkt tot $ 32 (als de voorraad van de Tesla hoger is dan $ 230) en de maximale winst is beperkt tot $ 28 (als Tesla onder $ 170 gaat). Van $ 170 en $ 230, daalt de winst lineair en wordt de omzet $ 198 en hoger. Dit is een scenario met beperkte winst en beperkt verlies.

Alle bovengenoemde posities of combinaties kunnen worden aangepast aan de keuze van de handelaar en de handelsstrategie. Strategieën kunnen het verplaatsen van ATM naar OTM of ITM-opties zijn of het wijzigen van het verspreidingsinterval.

Integendeel, als de handelaar een bullish weergave heeft, kunnen dezelfde posities worden gerepliceerd voor de opwaartse trend met een lang ATM-gesprek, exacte lange aandelenuitbetaling met een lang ATM-gesprek en een korte ATM-put respectievelijk bull-bull-spread.

Speel de volatiliteit

: volatiele aandelen zoals Tesla bieden een ander aspect van handelsmogelijkheden via opties. Volatiliteit is een belangrijke en dominante factor bij optiewaardering. Hogere volatiliteit leidt tot hogere optiepremies. Ervaren optiehandelaren kunnen onderzoeken of Tesla-opties dienovereenkomstig worden verhandeld - tekort aan call / put-opties wanneer de volatiliteit hoog is om hoge optiepremies te krijgen en lang duren als de volatiliteit laag is om een ​​relatief lagere premie te betalen. Als dit efficiënt gebeurt, leiden veranderlijkheidsvariaties tot het verkeerd prijzen van opties, waardoor handelaren kunnen profiteren. De volatiliteit hangt ook af van andere factoren en moet voorzichtig worden verhandeld. De onderste regel

De lucht is de limiet met meerdere combinatiemogelijkheden met opties. Deze voordelige opties, of optiecombinaties, die een klein bedrag aan nettoschulden (of kortlopende vorderingen) bieden, verhandelen tegen een fractie van de werkelijke voorraadkosten. Traders moeten ervoor zorgen dat ze de nadelen, beperkingen, margevereisten, hoge bemiddelingskosten en het potentieel om veel meer te verliezen dan het verhandelde bedrag begrijpen voordat ze een weddenschap afsluiten in de real-world optiemarkt. (

Gerelateerd lezen zie Optie Volatiliteit: Waardering en Opties Trading: Hoe impliciete volatiliteit van invloed is op de spreiding van de agenda.)