Terwijl financiële systemen over de hele wereld zijn geëvolueerd en geavanceerder zijn geworden, hebben ze ook de middelen en middelen om hun checks and balances te omzeilen. De veroordeling van de 36-jarige Tom Hayes in 2015 voor zijn rol in het Libor-schandaal is slechts de laatste in een reeks malafide handelaarsverhalen om de financiële wereld te raken. (Zie ook: Hoe Tom Hayes Libor heeft gerepareerd.) In de loop der jaren hebben veel malafide handelaars hun banken en financiële instellingen onder druk gezet door hun risicovolle posities en hun houding ten opzichte van de duivel. (Zie ook: Three Worst Rogue Traders In History ).

Dit zijn er drie.

Het verhaal van Jerome Kerviel

Hij was "een niemand" en "een computergenie. "Maar, Jerome Kerviel is het meest bekend voor het uitvoeren van de grootste fraude in de meest eerbiedwaardige bank van Frankrijk, Société Générale. Kerviel werkte als juniorhandelaar in de Delta One-desk van de bank die programmahandel uitvoerde. In zijn eerste transactie gokte Kerviel tegen Allianz, Europa's grootste verzekeraar. Die weddenschap bleek een gelukkige staking te zijn, aangezien de aandelenkoers van de verzekeraar tierde na een golf van bomaanslagen in Europa en Kerviel uiteindelijk een winst van een half miljoen dollar verdiende voor de bank.

Kerviel voerde tussen 2007 en 2008 een reeks ongeautoriseerde transacties uit die resulteerden in een $ 6. 8 miljard verlies voor de bank. De transacties hadden betrekking op tal van arbitrageposities die de bank had ingenomen tussen aandelenderivaten en aandelenkoersen.

Om zijn sporen te verdoezelen, verving Kerviel die ongeautoriseerde transacties door valse. De toenmalige CEO van Societe Generale, Daniel Bouton, verwees naar de acties van Kerviel als "een muterend virus. "Als de valse handel ter kennis van de autoriteiten kwam, zou Kerviel naar de handel verwijzen als een fout, het annuleren en vervolgens een nieuwe maken voor hetzelfde bedrag dat verborgen was voor zijn superieuren.

Uiteindelijk zakte het kaartenhuis van Kerviel naar beneden. Onder ondervraging van de compliance officers van de bank gaf hij toe dat hij ongeautoriseerde transacties van 50 miljard euro had uitgevoerd. De bank heeft het bedrag in een reeks transacties gelost en het cumulatieve effect van deze transacties leidde tot een marktuitval. Sommige aandelen leden hun grootste eendaagse val sinds 9/11.

Kerviel, die vijf weken in de gevangenis verbleef, beweerde dat hij 'gewoon een prostituee was in één grote bank orgie. "Volgens hem verhoogde de bank zijn winstdoelstellingen met 1700%, waardoor hij gedwongen werd om grotere en risicovollere speculatieve posities in te nemen. Bovendien werd de bank 74 keer gewaarschuwd over de positie van Kerviel, maar ondernam geen actie. Zijn arrestatie leidde tot talloze gesprekken over uiteenlopende onderwerpen, van ongelijkheid tot de staat van het zakenbankieren.

Nick Leeson en The Fall of Barings Bank

Het verhaal van Nick Leeson is vergelijkbaar met dat van Jerome Kerviel.Hij had een achtergrond in de arbeidersklasse en was de zoon van een stukadoors vader en een verpleegstersmoeder. Hij begon bij Barings Bank als klerk en werkte zich op om een ​​derivatenhandelaar te worden. Zijn initiële transacties resulteerden in enorme winsten voor de bank en hij werd zelfs verantwoordelijk voor 10% van de winst van de bank in 1993. Vervolgens werd hij belast met het filiaalbedrijf in Singapore.

Hier maakte hij een reeks transacties in de naam Barings die niet is gelukt. Het begon met een poging om een ​​junior collega te dekken die 20.000 pond op de handelsvloer verloor. "De weddenschappen waren niet voor persoonlijk gewin," zei hij in een interview. "Ik kreeg te veel vrijheid om met te veel geld te spelen - het had niet mogen. " Uiteindelijk heeft Leeson zijn verliezen afgedekt door valse transacties uit te voeren in een foutenrekening - genaamd 88888, omdat 8 in de Aziatische traditie als een geluksgetal wordt beschouwd. Die transacties, die meer dan 800 miljoen pond bedroegen, brachten de 233-jarige bank uiteindelijk naar beneden. Toen hij de omvang van zijn verliezen niet langer kon verbergen, vluchtte Leeson Singapore weg en liet een brief achter die simpelweg verklaarde: "Het spijt me. "Hij kwam negen dagen later op de luchthaven van Frankfurt aan en werd teruggestuurd naar Singapore. Hij bracht vier jaar van zijn zes-en-een-half jaar gevangenisstraf door en kwam terug naar een boekdeal, een film en een spreekbezoektocht in Groot-Brittannië. <> Net als Kerviel gaf Leeson de schuld aan de bankcultuur voor zijn risicobereidheid. "We waren allemaal gedreven om winsten, winsten en meer winst te maken … Ik was de rijzende ster", schreef hij in zijn autobiografie,

Rouge Trader

. Die cultuur zorgde voor een giftige combinatie met zijn ambitie. "Succesvol zijn was iets dat ik altijd al wilde, en omgekeerd was mijn grootste angst de faalangst," zei hij in een interview. De opkomst en ondergang van Bernie Madoff Bernie Madoff was de toost van de New Yorkse samenleving totdat hij dat niet was. In zekere zin belichaamde Madoff het archetypische Amerikaanse succesverhaal. Madoff, de zoon van migrantenouders van de werkende klasse, richtte zijn bedrijf op met besparingen van klussen, zoals het bewaken van een badmeester en het installeren van sprinklersystemen bij mensen thuis. Zijn handelsfirma begon met stuivervoorraden en veranderde vervolgens in een hedgefonds dat fondsen beheerde voor vermogende klanten. (Zie ook:

3 Notoire Amerikaanse witte-halsbandcriminelen

.)

Met een beheerd vermogen van bijna $ 65 miljard kan de firma van Madoff - Ascot Capital Management - markten verplaatsen met zijn investeringen. Maar daarvoor werden geen geavanceerde algoritmen of technologieën gebruikt. Het werkte als een eenvoudige bankrekening met doorlopend krediet. Madoff droeg reguliere betalingen van de bankrekening uit, ongeacht of het bedrijf al dan niet investeringen had gedaan. De strategie werkte wonderen toen de markt enorm in de lift zat, en er waren weinig aanvragen voor terugkoop. In 2009, toen de markten crashten, ontving Madoff verzilveringsverzoeken ter waarde van $ 7 miljard. Hij had het bedrag van het fonds niet en na zijn arrestatie ontrafelde het fonds.Momenteel dient hij een symbolische gevangenisstraf van 150 jaar in de gevangenis. Madoff ondergaat een psychiatrische behandeling in de gevangenis bij de Correctional-faciliteit in Noord-Carolina. In interviews met media beweert hij verkeerd begrepen te zijn door het grote publiek. "Ik ben niet het soort persoon dat ik ben geportretteerd als in de media", zei hij in een interview met het tijdschrift New York.

The Bottom Line

In tegenstelling tot hackers, die het financiële systeem van buitenaf aanvallen, maken malafide handelaars deel uit van het systeem. Ze gebruiken hun kennis van de ingewikkelde werkingen en voorschriften om geld door valse transacties over te hevelen. Het zijn herinneringen aan de problemen op de loer in het financiële systeem.