Ultra ETF's kunnen een uiterst waardevolle trading tool zijn voor een behendige belegger, maar veel risico's zijn verpakt met het rendement. Deze ETF's kunnen zeer nuttig zijn voor beleggers met een tekort aan kapitaal, maar ze zijn ook onvoorspelbaar vanwege het hoge hefboomeffect en de manier waarop ze kunnen afwijken van langetermijnverwachtingen. (Voor meer informatie, zie Leveraged ETF's: zijn ze geschikt voor u? )

TUTORIAL: Exchange Traded Funds

Wat is een Ultra ETF?

Een ultra ETF, ook wel een leveraged ETF genoemd, is gewoon een exchange-traded fund (ETF) dat gebruikmaakt van hefboomfinanciering. Deze ETF's maken vaak gebruik van derivaten, opties of futures om een ​​belegger een instrument te bieden dat dagelijks een dubbel, driemaal of een ander veelvoud van het rendement van de onderliggende index of benchmark produceert. (Meer informatie in snel rebound met leveraged ETF's .)

ProShares bood een van de allereerste ultra ETF's in 2006, met de introductie van zijn Ultra ProShares. ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) is bijvoorbeeld een ETF die is ontworpen om de prestaties van de S & P 500 dagelijks te verdubbelen. Dus, als de S & P met 1% op de dag toeneemt, zou SSO doorgaans ongeveer 2% op de dag bedragen. (Zie voor meer informatie Hoe wordt de waarde van de S & P 500 berekend? )

Toen ze voor het eerst werden geïntroduceerd, verschaften de ETF's met basisindex beleggers onmiddellijke diversificatie en een ongelooflijk handig hulpmiddel om onmiddellijke marktblootstelling te krijgen, zonder een portefeuille van individuele aandelen te hoeven creëren. Sinds hun lancering is hun populariteit enorm gegroeid. ETF's zijn ook uiterst liquide handelsinstrumenten met kostenratio's (jaarlijkse bedrijfskosten gedeeld door gemiddelde jaarlijkse nettoactiva) die doorgaans vrij laag zijn. Vanwege hun succes werden vervolgens veel ultra ETF's gelanceerd om investeerders en handelaren meer tools en opties te geven om te profiteren van marktvolatiliteit. (Check out

ETF Liquiditeit: waarom het ertoe doet voor meer info.) Voordelen

Leverage

- Ultra ETF's stellen een belegger in staat om met hetzelfde bedrag aan kapitaal een hoger rendement te genereren. Dit maakt ze een uitstekende tool, vooral voor handelaars op de korte termijn. Een handelaar met beperkt kapitaal kan nu een relatief klein bedrag aan kapitaal nemen en een aanzienlijk percentage rendement genereren met een ultra ETF, vooral in een volatiele marktomgeving, waar 3 tot 5% rendement op een enkele dag gebruikelijk is. Een rendement van 3% op de markt zou neerkomen op een rendement van 6% voor een houder van een ultra dubbele ETF. IRA-voordelen

- Ultra ETF's zijn enigszins gunstig voor IRA-accounts, omdat ze de hefboomwerking van margehandel kunnen dupliceren waar handel in marge doorgaans is verboden. Hoewel deze ETF's de marge-effecten kunnen reproduceren, is het over het algemeen niet raadzaam om volatile leveraged ETF's te gebruiken die zijn ontworpen voor daghandel binnen uw pensioenrekening.(Meer informatie over margehandel in ons artikel, Margin Trading: wat koopt u op marge? ) Gemakkelijke korte belichting

- Het omgekeerde zijn korte ETF's, die een eenvoudige methode toelaten om de markt te kort te doen zonder marge of de vereiste om een ​​korte goedkeuring te krijgen, wat vaak het geval is voor aandelen. Een array van opties

- Er is nu een brede selectie ultra ETF's die blijft groeien. Ultra ETF's bestaan ​​voor de belangrijkste indices, S & P 500-sectoren, olie, goud, obligaties enz. Elke grote markt (aandelen, obligaties, grondstoffen, valuta's) heeft doorgaans een overeenkomstige leveraged ETF. Bovendien geven de meer leveraged driemaal ultra ETF's traders dagelijkse rendementen die ongeveer drie keer het dagelijkse rendement van de onderliggende benchmark zijn. Afdekking

- Ultra ETF's kunnen een portefeuillebeheerder of belegger toestaan ​​om zijn portefeuille af te dekken met een enkel instrument. Een belegger die bijvoorbeeld een grote portefeuille aandelen heeft, kan eenvoudigweg een ultralange ETF kopen als hij of zij voelt dat er een rally in aantocht is en hij wil de korte exposure compenseren zonder zijn of haar posities te verslaan. Ze voegen veel flexibiliteit en kracht toe aan de portefeuille van een belegger. Ultra ETF's zijn mogelijk alleen geschikt voor hedging voor zeer korte tijdshorizons, zoals één dag. Niet-leveraged ETF's zijn echter meestal beter geschikt als ze worden afgedekt voor periodes langer dan één dag. Nadelen

Leverage

- Het is een tweesnijdend zwaard, omdat de volatiliteit in sommige van deze instrumenten niet alleen grote winsten kan opleveren, maar ook enorme verliezen in een korte tijd. ProShares UltraShort Financials ETF (ARCA: SKF), de inverse ETF voor de financiële sector, bereikte bijvoorbeeld een hoogtepunt van $ 303. 82 op 21 november 2008, en wild zwaaide naar ongeveer $ 100 slechts 10 handelsdagen later. Het handelen in deze instrumenten vereist voortdurende aandacht en een strikte handelsdiscipline, omdat de verliezen verwoestend kunnen zijn. Imperfect Tracking

- Over langere periodes komen de ETF-rendementen niet overeen met de onderliggende index. Ze zijn alleen bedoeld om eendaagse prestaties bij te houden, dus het houden van een leveraged ETF voor perioden van meer dan één dag garandeert bijna altijd resultaten die de onderliggende benchmarkrendementen niet weerspiegelen. Timing-problemen

- Omdat timing cruciaal is, zijn ETF's met een hefboom meer geschikt voor daghandel in plaats van langetermijninvesteringen. Kostenvraag

- De kostenratio's zijn over het algemeen veel hoger dan reguliere ETF's, dus hebben ze een nadeel aan de kostenzijde. De Bottom Line

Ultra ETF's kunnen zeer waardevol blijken te zijn als u een flexibele en toegewijde belegger bent en zij kunnen helpen hefboomwerking te creëren op een rekening die anders niet zou kunnen. Maar vanwege hun volatiliteits- en correlatieproblemen zijn ze het meest geschikt voor kortetermijnhandelaren in plaats van beleggers. (Meer informatie over ETF-retouren vindt u in ons artikel:

Ontsierde leveraged ETF-returns. )