Target date fondsen zijn in populariteit gegroeid als een investering van keuze bij 401 (k) deelnemers aan het Plan sinds de Pensioenbeschermingswet van 2006 hen als een gekwalificeerd standaard beleggingsalternatief of QDIA opnam. Een QDIA biedt een sponsor van een veilige haven vrijwaring van aansprakelijkheid als ze het gebruiken als de standaard investeringsverkiezingen voor plandeelnemers die zelf geen bevestigende verkiezingen maken.

Enkele jaren geleden begon Morningstar, Inc. met het opnemen van doelsaldofamilies onder zijn medailleklassement, die zijn gemodelleerd naar de Olympische gouden, zilveren en bronzen medailles. Sinds de start van hun TDF-ranglijst van families hebben slechts twee families de gouden status bereikt: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0 43% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) en Vanguard.

AD:

Deze twee combineren, samen met Fidelity, voor ongeveer 71% van de totale activa van de doeldatumfondsen. Hun gecombineerde marktaandeel is afgenomen; in 2009 was hun gecombineerde marktaandeel 77%. Eind 2014 had Vanguard Fidelity vervangen als de leider op het gebied van fondsen voor doeldatumfondsen, zowel vanwege de instroom in Vanguard's fondsen als vanwege uitstroom van Fidelity's.

AD:

Laten we eens kijken naar wat Vanguard anders en misschien beter maakt. (Zie voor gerelateerde informatie:

Wat zijn aangepaste streefdatum fondsen? ) Lage uitgaven

Vanguard staat bekend om de lage kosten van beleggingsfondsen en ETF-kosten en de streefdatum daarvoor is geen uitzondering. Volgens Morningstar is de gemiddelde gewogen activakostratio laag 0. 17%. Dit is te wijten aan het feit dat de onderliggende beleggingsfondsen die worden gebruikt in de TDF's allemaal goedkope Vanguard Index-fondsen zijn.

AD:

Daarentegen heeft de T. Rowe Price TDF-familie een gewogen gemiddelde expense ratio van 0,78%, waarbij ongeveer 87% van de onderliggende fondsen actief worden beheerd. Nogmaals, alle onderliggende fondsen zijn T. Rowe Price-fondsen. Er zijn twee aandelenklassen met hogere kosten voor gebruik door financiële adviseurs met pensioenplannen die mogelijk een vergoeding voor het delen van inkomsten bieden.

De Fidelity Freedom Funds hebben een gemiddelde gewogen expense ratio van 0.68%. In het geval van Fidelity is er een K-aandelenklas tegen lagere kosten die beschikbaar is voor grotere pensioenregelingen.

Een eenvoudige aanpak

Binnen het bereik van de doeljaren die worden gedekt, gebruiken de verschillende streefdatumfondsen maximaal vijf fondsen en sommige gebruiken minder in verschillende percentages. De vijf fondsen zijn:

Vanguard Total Bond Market Index II Inv (VTBIX)

• Vanguard Total Stock Market Index Inv (VTSMX)
• Vanguard Total International Bond Index Inv (VTIBX)
• Vanguard kortetermijninflatie Beschermde effecten Inv (VTIPX)
• Vanguard Total International Beursindex Inv (VGTSX)
• Let op: het TIPs-fonds wordt alleen gebruikt in sommige van de kortere fondsen voor diegenen in of bij pensionering.Deze fondsen worden gebruikt in verschillende toewijzingen in de 12 doeldatumfondsen die variëren van een pensioenfonds tot een 2060-fonds. (Zie voor verwante literatuur:

Do Vanguard ETF's betalen dividenden? ) T. Rowe Price-doeldatumfondsen maken gebruik van 19 verschillende fondsen in het hele fondsengamma en de Fidelity Freedom-fondsen gebruiken 26 fondsen. Fidelity verschilt van de andere twee families in die zin dat het meerdere tickered beleggingsfondsen gebruikt die uitsluitend in de doeldatums worden gebruikt en anders niet voor investeringen beschikbaar zijn. Zowel de Vanguard- als de T. Rowe-prijsserie gebruiken dezelfde fondsen die doorgaans beschikbaar zijn voor beleggers.

De vijf fondsen die Vanguard gebruikt, dekken de volgende negen activaklassen:

Binnenlandse grote kap

• Binnenlandse mid-cap
• Binnenlandse kleine kap
• Internationaal eigen vermogen (ontwikkeld)
• Aandelenvermogen opkomende markten > Binnenlands vastrentend vermogen
• TIP's in eigen land
• Hoogrentende obligaties
• Internationaal vast inkomen
• T. Rowe Price dekt al deze schulden plus opkomende markten. Fidelity omvat alle internationale vastrentende waarden, maar omvat ook schulden van opkomende markten. Daarnaast dekken haar fondsen REIT's en grondstoffen.
• Ik hou van Vanguard's eenvoudige, ongecompliceerde benadering, maar critici zouden kunnen zeggen dat het gebrek aan meer fondsen zoals een mid-cap of small cap indexfonds de flexibiliteit van de beheerder bij het toewijzen van activa beperkt.

Het glijpad

Het glijdende pad van een doelsegmentenfondsreeks verwijst naar de leeftijd waarop de aandelenallocatie afvlakt naar of door pensionering. In het geval van Vanguard begint het glijdende pad rond de leeftijd van 70 jaar. Het glijpad voor de Fidelity Freedom Funds begint op 80-jarige leeftijd en voor de T. Rowe Price-serie is het 95 jaar. Op 65-jarige leeftijd is het verschil in het eigen vermogen percentage tussen de drie families is veel krapper met Vanguard op 50%, T. Rowe prijs op 54% en Fidelity op 55. 3%. (Zie voor verwante literatuur:

Leidraad voor het afstemmen van lijfrentes, doelsaldomiddelen.

) Het glijdende pad gaat ervan uit dat de belegger het fonds tot zijn of haar overlijden zal behouden. Dit kan al dan niet het geval zijn, maar Vanguard, Fidelity en T. Rowe Price proberen deelnemers aan pensioenregelingen aan te moedigen hun posities in de doeldatumfondsen te behouden wanneer ze naar een IRA gaan (hopelijk met hen). De resultaten

De Vanguard-doeldatumfondsen zijn in de loop der jaren consistent in de buurt van in het bovenste kwartiel van hun respectieve peer-groepen met doelgroepen gerangschikt. Met ingang van het meest recente kwartaal verdienden negen van de 11 Vanguard-doeldatumfondsen de topranking van rangorde-service FI 360; de andere twee werden gerangschikt in het bovenste kwartiel van hun respectieve doeljaarcategorieën. Deze hoge ranglijsten zijn gedeeltelijk een functie van de ultra-goedkope structuur van Vanguard. (Zie voor meer: ​​

3 Best Vanguard Target Retirement Funds

.) Het Vanguard-effect Vanguard, als de grootste fondsfamilie met streefdatum, maakt deel uit van een trend die werd genoemd in 2014 studie van Morningstar die aangaf dat op index gebaseerde doeldatumfondsen in 2014 en het afgelopen decennium de neiging hadden om beter te presteren dan hun concurrenten.Dit advies weerspiegelt een grote blootstelling aan Amerikaanse aandelen en de voordelen van lagere vergoedingen.

Verder denk ik dat het cachet van Vanguard, met zijn reputatie van lage kosten en een combinatie van eersteklas indexfondsen, een grote aantrekkingskracht heeft op beleggers en pensioenplanners. (Zie voor gerelateerde literatuur:

Hoe vaak Target-datum herfinancieren van fondsen?

) Met de nadruk op kostenbehoud in 401 (k) -plannen laag, is het kiezen van Vanguard's doeldatumfondsen een solide keuze voor veel sponsors van het pensioenplan. Hoewel het in sommige gevallen moeilijk is voor financiële adviseurs die beleggingsfondsen nodig hebben om inkomsten te delen om Vanguard aan te bevelen met zijn ultra-lage kosten. (Zie voor meer informatie: Top Vanguard Funds voor Diversificatie van Pensioenen

.) Verandering in de Wind Vanguard heeft begin 2015 aangekondigd dat het zijn toewijzing aan internationale aandelen zal verhogen van 30% van de aandelentoekenning tot 40%. Het bedrijf zal ook zijn internationale toewijzing in vastrentende waarden verhogen van 20% tot 30% van de totale vastrentende toewijzing. Samen zullen deze veranderingen Vanguard's algemene internationale toewijzing tot een van de hoogste van de doelsegmentfamilies maken. (Zie voor meer informatie:

Top 3 door Vanguard beheerde ETF's

.) De bottom line Zoals u van Vanguard mag verwachten, zijn de doeldatumfondsen goedkoop, eenvoudig en duidelijk. Het bedrijf gebruikt een paar van zijn indexfondsen als onderliggende beleggingen en deze formule heeft ertoe bijgedragen dat het bedrijf op de eerste plaats staat wat betreft de activa van de doeldatum. (Zie voor meer informatie:

3 Emerging Markets Vanguard Funds.

)