Oorspronkelijk geïntroduceerd in 2007, werd het voormalige Vanguard MSCI EAFE exchange-traded fund (ETF) de Vanguard FTSE Developed Markets (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 21-0. 45% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) ETF in mei 2013, toen deze de overstap naar de MSCI EAFE-index verliet. De officiële reden voor de omschakeling was een verlaging van de indexlicentiekosten.

De huidige onderliggende index voor VEA is de FTSE Developed ex North America Index. Deze index is gestructureerd om de prestaties weer te geven van bijna 1, 400 grote en middelgrote bedrijven in bijna twintig ontwikkelde markten (voornamelijk in Europa en Azië). Het wordt beschouwd als "ex-Noord-Amerika" omdat het bedrijven uit de Verenigde Staten en Canada uitsluit.

Dit is echter niet de laatste wijziging voor het aanbod van Vanguard. Er is aangekondigd dat de VEA zal overschakelen van de FTSE Developed ex North America Index naar de FTSE Developed All Cap ex U. S. Index. VEA zal de blootstelling aan Canadese aandelen en small-caps van niet-U's ophalen. S. ontwikkelde markten. Vroege schattingen suggereren dat de verandering een omzet van 8% in de portefeuille zal creëren.

Zelfs na toevoeging van enige blootstelling aan Noord-Amerika blijft de VEA-portefeuille zeer gediversifieerd over Europese en Japanse holdings. Vanaf medio 2015 zijn de top vijf van holdings - Nestle (NESN), Novartis (NVS), Roche (RHHBY), Toyota (TM) en HSBC (HSBC) - slechts goed voor 7. 25% van de totale waarde van de portefeuille.

VEA is niet zo regionaal divers. Bijna een kwart van de portefeuille is afkomstig van Japanse bedrijven en nog eens 20% van het Verenigd Koninkrijk. Andere landen met een blootstelling van meer dan 5% zijn Zwitserland, Frankrijk, Duitsland en Australië.

Kenmerken

Een van de belastingbeheerde fondsen van Vanguard, VEA hoort thuis in de categorie Foreign Large Blend. Het wordt beheerd door Vanguard en geadviseerd door Vangaurd Group, Inc. VEA is, net als de meeste Vanguard ETF's en beleggingsfondsen, opmerkelijk vanwege de passieve benadering met weinig omzet en de ongelooflijk lage kosten.

Buitenlandse large-blending ETF's hebben over het algemeen een kostenratio van 0,35% of hoger en de pond-gemiddelde expense ratio van Lipper in 2014 was 1,39%. VEA heeft alleen een kostenratio van 0,9%, wat ver onder het gemiddelde van de branche ligt en zelfs als laag wordt beschouwd voor een ETF van Vanguard. Kostenratio's voor fondsen omvatten geen kosten verbonden aan makelaars of andere handelskosten.

Vanguard beschrijft de strategie van VEA als een passief beheerd fonds met volledige replicatie. Dit betekent dat het er letterlijk op is gericht de onderliggende index in een identiek patroon te volgen. Ook al vermijdt het de Amerikaanse markt, beleggers kunnen VEA vinden, volgen en verhandelen via de New York Stock Exchange Arca.

Geschiktheid en aanbevelingen

Zoals bij alle aandelen op buitenlandse markten, draagt ​​de ETF van Vanguard FTSE Developed Markets het marktrisico, het valutarisico en het politieke risico.Het besluit van het fonds om opkomende markten te vermijden, zou mogelijk toekomstige rendementen kunnen verminderen, maar het helpt ook om volatiliteit en andere risico's van opkomende markten te voorkomen.

Geïnteresseerde beleggers vinden het misschien moeilijk om te anticiperen op bewegingen in VEA. Het fonds heeft een geschiedenis van het veranderen van indexen die, hoewel niet ongebruikelijk, het kopen en vasthouden iets onvoorspelbaarder maakt. VEA negeert bedrijven in de VS, maar de economie van de Verenigde Staten heeft een duidelijk wereldwijde impact. Hoeveel indirecte blootstelling VEA belichaamt in Amerikaanse marktactiviteit is moeilijk in te schatten.

Bied / vraag-spreads voor VEA zijn laag en het rendement (2.87%) is zeer acceptabel gezien de categorie- en passieve benadering. Zoals u zou verwachten van een ETF met een brede exposure aan ontwikkelde markten, zweeft de bèta voor VEA rond de 1.

Dit fonds biedt beleggers een handige en betaalbare ETF die overeenkomt met het rendement van een grote groep aandelen in goed ontwikkelde landen. De twee meest opmerkelijke kritieken van VEA in het verleden - het negeerde mid- en small-caps en (meer vreemd) genegeerde Canadese effecten - waren duidelijk de drijvende krachten achter de hangende switch naar de FTSE Developed All-cap ex U. S. Index.