Indexopties zijn derivaten waarvan het onderliggende effect geen enkele aandelen is, maar een aandelenkorf die een index wordt genoemd. Ze bieden beleggers de mogelijkheid om zonder veel gedoe en met relatief weinig kapitaal opties uit te wisselen op de brede markt. Indexopties namen in de jaren tachtig een prominente plaats in, toen portefeuillehedging een belangrijk concept werd en de Chicago Board Options Exchange (CBOE) sindsdien hun populariteit heeft vergroot. Strategieën voor het verhandelen van indexopties verschillen niet zo sterk van strategieën voor aandelenopties, hoewel er enkele uitzonderingen zijn.

AD:

De onderliggende index voor deze opties kan een marktkapitalisatie gewogen index zijn of eenzelfde dollargewogen index. De belegger kan handelen in brede indexen zoals S & P-500 of sectorspecifieke indexen die zich kunnen richten op sectoren zoals technologie of gezondheidszorg. De populairste indexopties in de Verenigde Staten zijn de S & P 500-indexopties (CBOE: SPX), Russell 2000-indexopties, CBOE-volatiliteitsindex (CBOE: VIX), de Nasdaq-100-index (NASDAQ: NDX) en de S & P-100 Indexopties (CBOE: OEX).

AD:

Voordelen van indexopties

Er zijn verschillende voordelen voor de gemeenschappelijke belegger om in indexopties te handelen:

• Diversificatie : de handelaar kan blootstelling verwerven aan een groot aantal effecten met zeer weinig kapitaal in vergelijking met individuele aandelenopties die vatbaar zijn voor bedrijfsspecifieke risico's.
• Minder volatiliteit : een brede index is over het algemeen minder volatiel dan afzonderlijke aandelenopties. Enkele aandelen kunnen worden beïnvloed door kleine gebeurtenissen, zoals winstrapporten, analistenrapporten of gewoon geruchten. Indexen en vervolgens indexopties worden niet zo gemakkelijk beïnvloed.
• Liquiditeit : Wereldwijd is geconstateerd dat van alle optieketens de indexopties de meest liquide zijn. Vandaar dat de algemene handelaar meestal de juiste prijs kan vinden en de kans kan verlaten.
• Vooraf bepaald verlies / risico : Zoals bij alle handel in opties, is het maximale verlies dat een optie-koper ondervindt bij het omgaan met opties de betaalde premie . Vandaar dat voor een nieuwe handelaar indexopties een goede leerervaring kunnen zijn met een hefboomeffect met zeer weinig risico.
• Gebruikmaken van : handelaren houden van opties vanwege de mogelijkheid om hefboomwerking te gebruiken. Door hefboomwerking kunnen traders correcte analyses toepassen met zeer weinig kapitaal. Handelaren kunnen weddenschappen afsluiten op maximaal 10 keer hun beschikbare kapitaal.
• Relatief lagere kosten : de kosten om een ​​brede markt te verhandelen, worden verminderd in vergelijking met individuele aandelen- of aandelenopties. Vandaar dat de handelaar slechts tegen zeer lage kosten blootgesteld wordt aan marktrisico met een aanzienlijk opwaarts potentieel.

AD:

In tegenstelling tot aandelenopties worden voornamelijk op aandelen gebaseerde opties contant verrekend.Fysieke schikking op een 500 aandelenindexoptie zou een nachtmerrie zijn voor de clearing exchange omdat het verkrijgen van 500 aandelen om een ​​enkele transactie te regelen omslachtig en bijna onmogelijk is. Vandaar dat enkele van de basisoptie-strategieën (zoals een gedekte call, die ook het kopen van de onderliggende waarde inhoudt) moeilijk te implementeren zijn met indexopties

Prijzen

Indexopties zijn op dezelfde manier geprijsd als algemene opties, meestal door de Black -Scholen formule. De prijs van een optie hangt af van de volgende variabelen: volatiliteit, tijd tot expiratie, actuele waarde van de onderliggende index, uitoefenprijs en rentetarieven. Indexopties die de meest liquide van alle opties zijn, zijn een favoriet van arbitragehandelaren omdat ze deze kunnen gebruiken om aanzienlijk risicoloos rendement te behalen.

Verschillende soorten indexopties

Indexopties kunnen ook worden geclassificeerd op basis van de duur van de optie. Hieronder staat de tabel met de verschillende opties op de S & P-500 die op de Chicago Board Options Exchange worden verhandeld.

Optieomschrijving	Notioneel aantal eenheden	Afrekening
SPX (afgehandeld op 3e vrijdag)	100	Cash
SPX Weekly's (afgemeld aan het einde van elke week) > 100	Cash	SPX Einde van maand
100	Cash	Mini-SPX
10	Cash	Op basis van de duur, deze op S & P-500 gebaseerde geïndexeerde opties kunnen worden ingedeeld als wekelijkse, maandelijkse of driemaandelijkse opties. Elk van deze opties vertegenwoordigt een nominale waarde die gelijk is aan 100 eenheden van de index. De vierde optie is de Mini-SPX-optie die een notionele waarde van 10 eenheden van de index vertegenwoordigt. Sprongen kunnen ook worden gecategoriseerd als een type langetermijnindexoptie. SPX kortetermijnopties worden met intervallen van 5 punten genoteerd. Dit wordt uitgebreid tot 25 punten in het geval van LEAPS.

De opties worden ook als volgt geclassificeerd op basis van de uitoefenprijs in drie categorieën: in-the-money, at-the-money en out-of-the-money.

Neem bijvoorbeeld aan dat de index ongeveer 1800 niveaus citeert. De call-optie met de uitoefenprijs van 1750 wordt de in-the-money-optie genoemd. De een met uitoefenprijs van 1800 zal de at-the-money optie zijn en degene met een uitoefenprijs van 1850 zal de out-of-the-money optie zijn.

Een indexoptie geeft de houder bepaalde contractuele rechten volgens de standaardovereenkomst. Deze omvatten over het algemeen het recht om een ​​optie uit te oefenen en om de opties contant af te wikkelen op de uitoefendatum.

De indexopties kunnen ook worden geclassificeerd als opties in Europese of Amerikaanse stijl op basis van de afwikkelingsdatum. De meeste van de indexopties zijn in contanten afgewikkelde Europese stijlopties, met uitzondering van enkele. Bij Europese stijlopties kan de optie alleen worden uitgeoefend op de vervaldatum. In de meeste landen wordt de afrekening gedaan op de dag na afloop, in contanten. Berekening van indexniveaus voor settlement verschillen van land tot land. De meeste opties gebruiken de indexwaarde op de vervaldatum als de verrekenprijs. Indexopties kunnen worden geclassificeerd als een. m. of p. m. afgewikkeld. A. m. afrekening is gebaseerd op de openingskoers van de index als de vereffeningsprijs, terwijl in p.m. afwikkeling, zoals de naam aangeeft, de vereffeningsprijs is gebaseerd op de slotkoers van de index. Er zijn ook enkele variaties in de berekening van de slotkoers. Dit kan de laatste verhandelde prijs zijn of de gewogen prijs van de index in de laatste 30 minuten van de handel.

Belastingen

De belasting op winsten uit indexoptieshandel verschilt van land tot land. In de Verenigde Staten vallen indexopties onder de categorie van een 1256-contract volgens de Internal Revenue Service. Een 1256-contract volgens IRS is een lijst van contracten die aan het einde van het jaar worden behandeld als marked-to-market op basis van hun reële waarde en vervolgens dienovereenkomstig worden belast. Vandaar dat 60% van de totale meerwaarde wordt behandeld als langetermijnwinst en 40% van de winst wordt behandeld als kortetermijnwinst. In andere landen (zoals India bijvoorbeeld) worden alle winsten uit indexopties behandeld als kortetermijnwinst als de optie minder dan een jaar wordt aangehouden.

De Bottom Line

-indexopties zijn een geweldige manier voor de beginnende handelaar om de basisprincipes van optiebeleggen te leren. Hoge liquiditeit en verlaagd risico maken van hen een vruchtbare voedingsbodem voor het leren van de ins en outs van de optiehandel.