a:

De automobielsector volgt de bredere markt maar met een gematigd grotere volatiliteit. De winsten van de sector tijdens de bullmarkten verslaan de bredere markt met 9%, terwijl de verliezen tijdens de bearmarkten die van de bredere markt met hetzelfde bedrag overtreffen. Hoewel de automobielsector een goede aanvulling is op een gediversifieerde portefeuille, hangt de ideale allocatie binnen de portefeuille van een belegger af van zijn beleggingsstijl. De volatiliteit van de sector maakt het aantrekkelijker voor beleggers in groei dan voor conservatieve beleggers. Beleggers die bereid zijn risico's te nemen om de markt te verslaan, besteden meer ruimte aan de auto- en andere cyclische sectoren dan beleggers die traag en stabiel rendement verwachten met minimale risico's.

Investeerders en analisten meten de relatie van een sector met de bredere markt met behulp van de bètacoëfficiënt. Een bèta van 1 vertegenwoordigt een lockstep-beweging met de markt, terwijl een bèta van meer dan 1 aangeeft dat een sector zich in dezelfde richting beweegt als de bredere markt, maar in sterkere mate. Een stabiele sector die zich beweegt met de bredere markt, maar in kleinere stappen, heeft een bèta tussen 0 en 1, terwijl een negatieve bèta een sector aangeeft die een omgekeerde relatie met de markt onderhoudt.

De automobielsector, die bestaat uit fabrikanten van auto-onderdelen en autofabrikanten, heeft een beta van 1. 09. De sector verslaat de markt met 9% wanneer de markt op is, maar ervaart 9% grotere verliezen wanneer de markt valt. Deze gegevens zijn nuttig voor een belegger bij het bepalen van de structuur van zijn portefeuille. Hoe meer groei georiënteerd en minder risicomijdend de belegger, hoe meer allocatie hij sectoren met bèta's groter dan 1 zou moeten geven, zoals de automobielindustrie.

Het mooie van diversificatie als een techniek voor portfoliobeheer is dat het niet een one-size-fits-all beleggingsstrategie is. Een portfolio kan op grenzeloze manieren worden gediversifieerd; de richtlijnen voor diversificatie zijn breed en kunnen worden afgestemd op een aantal individuele beleggingsstijlen.

Een basis gediversifieerde portefeuille heeft 50% tot 60% toegewezen aan sectoren met een gemiddelde volatiliteit die de bredere markt volgen, 20% tot 25% aan agressievere sectoren met hogere bèta's en 20% tot 25% aan veiligere, stabielere beleggingen.

De automobielsector, met een bèta groter dan 1, past in de meer agressieve categorie. Afhankelijk van hoe een belegger dit onder andere snelgroeiende sectoren scoort, kan het ergens tussen de 5% en 25% van zijn portefeuille uitmaken. Een meer op groei gerichte belegger kent een groter percentage van zijn portefeuille toe aan high-beta-sectoren, zoals de automobielsector, terwijl een conservatieve belegger meer van zijn geld besteedt aan sectoren met een gemiddelde of minder dan gemiddelde volatiliteit, waarbij meestal slechts een klein percentage wordt toegewezen naar sectoren met bèta groter dan 1.

Investering, groeibereidheid en risicotolerantie zijn factoren die van invloed zijn op hoe een belegger zijn portefeuille diversifieert. De automobielsector, gekenmerkt door een hoger dan gemiddelde groeipotentieel en volatiliteit, kan tussen 0% en 25% van de portefeuille van een belegger omvatten, afhankelijk van persoonlijke voorkeuren.