a:

Ondanks de onrust van de late jaren 2000, is de banksector van oudsher een van de meest stabiele en minst volatiele investeringssectoren in de hele markt. De weerstand tegen marktschommelingen maakt het een aantrekkelijke sector voor conservatieve beleggers die liever langzaam rijk worden en het marktrisico vermijden. Deze investeerders besteden meer portefeuillemogelijkheden dan de gemiddelde belegger aan de bank- en andere niet-cyclische sectoren. Beleggers in groei, die bereid zijn een hoger risico te nemen om agressievere rendementen na te jagen, wijzen minder van hun portefeuilles toe aan de banksector, in de meeste gevallen gebruiken ze het alleen om blootstelling aan meer volatiele marktsectoren af ​​te dekken.

De meeste beleggers oefenen een vorm van diversificatie uit. Deze techniek voor portefeuillebeheer beschermt een belegger tegen schade door de plotselinge, onverwachte afname van een individueel bedrijf of sector door zijn geld te spreiden over een breed scala van bedrijven en sectoren. De meeste gediversifieerde portefeuilles omvatten een mix van beleggingen die volatieler zijn dan de bredere markt, sectoren die de bredere markt van nabij volgen, stabiele sectoren die de ups en downs van de markt weerstaan, en anticyclische sectoren die omgekeerd de bredere markt volgen.

Met een bèta van 0,53 is de banksector ongeveer half zo volatiel als de bredere markt. Hoewel de sector een veilige investering is, laat het geen grote winst toe als de markt zich verder ontwikkelt. Omdat markten altijd op de lange termijn opwaarts zijn gegaan, met neergangen, crashes en perioden van stagnatie die kortstondig zijn, vermijden veel beleggers, met name groei-investeerders, om grote portfoliobrokken toe te wijzen aan het bankwezen of een andere niet-cyclische sector.

De gemiddelde belegger wijdt ten minste de helft van zijn portefeuille aan sectoren die nauw aansluiten bij de bredere markt; deze sectoren hebben bèta's op of rond 1. Hij kent minder dan 25% toe aan niet-cyclische sectoren, zoals het bankwezen. Binnen die 25% (of minder), bestaat het bankwezen vaak uit een groot deel, omdat het trackrecord van grote banken al lang bestaat en meestal (behalve in 2008) smetvrij is. De resterende portefeuillekant wordt gegeven aan agressieve sectoren, zoals lucht- en ruimtevaart en biotechnologie, die hoge bèta's hebben en een hoger rendement bieden - samen met een groter risico - dan de bredere markt.

Portfolio's, zoals sneeuwvlokken, zijn nooit identiek aan elkaar. De meest agressieve groeibeleggers wijden de helft of meer van hun portefeuilles aan high-beta-sectoren en bijna niets aan stabiele, betrouwbare sectoren met een lage groei, zoals bankieren. Conservatieve beleggers die bang zijn voor een nieuwe marktcrash hebben meer kans om sectoren met een hoge bèta-positie te schuwen ten gunste van het toewijzen van meer portefeuillevoorzieningen aan banken en andere conservatieve beleggingen.

Het is een kwestie van mening over wat de beste manier is om een ​​portefeuille te diversifiëren en het aantal meningen over dat onderwerp is niet te overzien. De beleggingstijl, met name de risicotolerantie van beleggers en de groeimogelijkheden, is de belangrijkste bepalende factor voor de toewijzing van portfolioruimte aan de banksector met een laag groeipotentieel maar met een laag risico.