a:

De voordelen voor beleggers van het gebruik van streefdatum, vastrentende exchange-traded funds (ETF's) omvatten toegenomen liquiditeit en lagere kostenratio's. Target-date fixed-income ETF's zijn relatief nieuwe beleggingsinstrumenten. De eerste dergelijke ETF, een gemeentelijk obligatiefonds, werd in 2010 geïntroduceerd door Blackrocks iShares. Sindsdien is het aantal ETF's dat beschikbaar is in de target-date-modus gestaag toegenomen.

Target-date obligatie ETF's zijn effecten die een uitbetaling bieden op de vervaldag van het effect. Deze ETF's hebben portefeuilles die bestaan ​​uit obligaties die tot dezelfde klasse van emittenten behoren, zoals corporate of municipal, die allemaal een vergelijkbare resterende looptijd hebben en in hetzelfde kalenderjaar vervallen, hoewel niet noodzakelijk allemaal in dezelfde maand.

De definitieve vervaldatum van deze ETF's maakt dat ze op beurzen meer op individuele obligaties worden verhandeld, waardoor de liquiditeit toeneemt in vergelijking met traditionele obligatie-ETF's, en waardoor het kopen en verkopen van deze fondsen eenvoudiger en kostenefficiënter wordt.

Aangezien deze fondsen doorgaans minder portefeuillebataling en lagere omzetsnelheden vereisen, is de kostenratio meestal lager dan die van de meeste obligatiefondsen, wat een ander voordeel is voor beleggers. Net als elk obligatiefonds dragen de ETF's met streefdatumobligatie echter wat renterisico.

Beleggers in ETF's met doeldatumobligatie hebben twee liquidatiemogelijkheden. Ze kunnen de ETF's tot hun vervaldatum houden en ontvangen de hoofdsom plus couponbetalingen, of ze kunnen de ETF verkopen vóór de vervaldatum en de huidige marktprijs ontvangen van de aandelen die ze bezitten, samen met de eventuele couponbetaling.