Investeren in elke vorm van zekerheid in de hoop dat het waardeert of dat het rente of dividend uitkeert, brengt risico's met zich mee. Effecten aangeboden door deelnemers aan spoorwegensector verschillen op deze manier niet van elkaar.
Grondige due diligence en onderzoek zijn vereist om alle risico's nauwkeurig te beoordelen. Bepalen of een bedrijf voldoende liquide middelen heeft om rente te betalen of dividenduitkeringen te ontvangen, vereist onderzoek. Zichzelf beschermen tegen risico's als gevolg van dalende prijzen is eenvoudiger en kan worden bereikt met stop-loss en diversificatie. Het gebruik van ten minste één methode, zo niet beide, wordt ten zeerste aanbevolen voor alle beleggers op de aandelenmarkt. Elk is een belangrijk onderdeel van de risicobeheerstrategieën van de meeste succesvolle beleggers.
Naast het algemene risico lopen bedrijven in de spoorwegen specifieke risico's.
Risico's als gevolg van de steeds veranderende prijs van ruwe olie, die van invloed is op bijna elk aspect van de activiteit van een spoorweg, is continu. Moderne treinen rijden op diesel, en veel andere spoorwegkosten zijn ook gekoppeld aan de prijs van olie, inclusief smering, elektriciteit, staal en zelfs arbeid. Elke dollar die de olieprijs verhoogt, is rechtstreeks afkomstig van de winst van spoorwegmaatschappijen. Evenzo dragen de dalende olieprijzen rechtstreeks bij aan de winstgevendheid van de spoorwegen. In veel gevallen kan een dalende olieprijs echter wijzen op een daling van de economische bedrijvigheid, wat op zich een risico is om in de sector te beleggen.
Spoorwegen zijn vatbaar voor het risico dat het bedrijfsleven vertraagt als gevolg van algemene economische omstandigheden en dat de winst als gevolg daarvan zou kunnen afnemen. Spoorwegen worden beschreven als aan de onderkant van de economische voedselketen, in die zin dat ze het beperkte vermogen hebben om de vraag naar hun diensten te beïnvloeden, waarvan een groot deel lading is. Spoorwegen bestaan landelijk in een oligopolie en bepaalde spoorwegen hebben door de geschiedenis van complete monopolies genoten. Spoorwegen zijn ook zwaar gereguleerd. Passagiersspoordiensten in de Verenigde Staten worden zwaar gesubsidieerd en gezien door de federale overheid als essentieel.
De kosten van arbeid zijn een van de belangrijkste in de spoorwegsector. Het exploiteren en onderhouden van spoorweginfrastructuur is gespecialiseerd en vereist vakbekwame werknemers. Medewerkers in de spoorwegsector voeren premielonen op. De industrie is ook gastheer voor verschillende sterke bonden.
Zoals bij elk bedrijf, is er bij spoorwegen behoefte aan toegang tot kapitaal om de uitbreiding van infrastructuur en het onderhoud daarvan te financieren. Bovendien bestaat, net als bij elk bedrijf, het risico dat markten om dit kapitaal bijeen te brengen niet bestaan en een spoorlijn kan worden achtergelaten zonder de benodigde middelen om te werken.
De voorraad van sommige spoorwegmaatschappijen zoals Union Pacific heeft een indrukwekkende prijsstijging ondergaan. De aandelen van Union Pacific stegen met 242% met een groeipercentage van 22,3% jaarlijkse winst per aandeel (EPS) over de afgelopen vijf jaar. Union Pacific wordt gezien als centraal belangrijk voor de Amerikaanse economie. Het Canadese National Railway-aandeel stijgt met 142%, met een jaarlijkse EPS-groeipercentage van 14,3% over dezelfde periode. Niet alle spoorwegen hebben een dergelijke dramatische groei gezien. Velen hebben echter een aanzienlijke groei gekend en gestaag of groeiende dividenden uitgekeerd. Als sector verwachten de spoorwegen een WP-groei van 41% voor het eerste kwartaal van 2015.