Er is de afgelopen jaren een virtuele explosie geweest in het aantal exchange-traded funds (ETF's), waarbij honderden nieuwe fondsen werden gecreëerd die aan vrijwel elk type beleggingsdoelstelling kunnen voldoen. Maar niet alle ETF's worden uitgegeven door de grote kanshebbers, zoals Fidelity Investments en iShares. Veel kleinere ETF's vinden hun weg naar de markt via een white label-service. Deze diensten van derden bieden nieuwe ETF-aanbieders een pakket kant-en-klare diensten waarmee zij hun fonds op een meer kostenefficiënte manier kunnen opstarten en exploiteren.

Sam Masucci, hoofd van ETF Managers Group, legde uit hoe white label ETF's werken in een recent interview met ETF. com. (Zie voor meer: ​​ Hoe groot is de mondiale ETF-markt? ) Hoe witte labels werken

Masucci legde uit dat ETF-producenten die alleen een nieuw fonds op de markt willen brengen doorgaans hebben minimaal $ 2 miljoen tot $ 3 miljoen nodig en het opstarten van het fonds kan twee jaar duren. Dan is er de kwestie van het vinden van bekwame en ervaren werknemers om de operaties, compliance en portfoliomanagement van het fonds te runnen en het boekhoudkundig en juridisch werk te doen. Bovendien zijn de kosten voor het uitvoeren van slechts een of twee van deze fondsen bijna net zo hoog als voor het uitvoeren van 20 van deze fondsen, zodat aanbieders die slechts één of twee fondsen lanceren, te maken krijgen met veel hogere kostenratio's.

White label-organisaties zoals ETF Managers Group kunnen al deze dingen voor de ETF-provider doen en hen in staat stellen om veel sneller en tegen veel lagere kosten op te zetten. Providers die naar de ETF Managers Group komen, kunnen hun fonds binnen ongeveer 75 tot 90 dagen opstarten als het fonds een traditioneel instrument is dat valt onder de Investment Company Act van 1940. De kosten bedragen ongeveer $ 250.000, die alle operationele kosten dekt. uitgaven. Aanbieders kunnen nieuwe producten op de markt brengen op een veel kosteneffectievere manier met veel minder hoofdpijn.

Masucci heeft ook uitgelegd hoe het geld uit het fonds wordt verdeeld. Hij zei dat het fonds meestal niets betaalt aan zijn bedrijf, tenzij de activa in het fonds onder het break even punt vallen. Het bedrijf krijgt echter wel de bruto managementvergoeding, hoewel het een deel hiervan terugbetaalt aan het fondsbedrijf. Het bedrijf betaalt ook NASDAQ en alle uitgaven van derden. (Zie voor meer informatie:

De belangrijkste attracties van ETF Investing .) Als het fonds er niet in slaagt om voldoende beheerd vermogen te verzamelen om zijn bestaan ​​te rechtvaardigen, is de provider-klant de partij die de kosten opslorpt. Het bedrijf heeft de bevoegdheid om het fonds te sluiten, maar het zal dit uiteraard niet doen, behalve als laatste redmiddel. Om deze reden is het bedrijf erg kieskeurig over de fondsen die het zal beheren. Wanneer een leverancier naar hen toe komt met een idee voor een fonds, analyseert het bedrijf zorgvuldig de portefeuille van het fonds en onderzoekt het beleggingsthema.Het bedrijf is idealiter op zoek naar ideeën die niet al worden gedupliceerd door andere fondsen.

Masucci beweert dat zijn bedrijf diensten aanbiedt die andere aanbieders van white-label niet hebben. "Wij zijn bijvoorbeeld de enige die commodity pool-producten aanbiedt. We hebben '33 act-producten, die ETF's op basis van futures zijn ', zei hij in zijn interview met ETF. com.

The Bottom Line

Organisaties met white label kunnen kleine ETF-aanbieders helpen hun geld snel en tegen lagere kosten op de markt te brengen dan alleen te gaan. Deze bedrijven kunnen managementdiensten leveren en alle fondsoperaties doorlopend verzorgen voor aanbieders die deze activiteiten niet zelf willen uitvoeren. (Zie voor meer informatie:

Een blik op de groei van de ETF-industrie .)