Investment banking omvat het verlenen van advies en managementdiensten voor grote, complexe financiële transacties, en het leveren van diensten die te maken hebben met het creëren van kapitaal voor bedrijven, organisaties of zelfs overheden. Twee van de primaire activiteiten van investeringsbanken zijn het afsluiten van schuldfinanciering en de uitgifte van aandelen, zoals bij een eerste openbare aanbieding (IPO), en het adviseren en faciliteren van fusies en overnames (fusies en overnames) voor bedrijven, waaronder leveraged buy-outs.

Daarnaast bieden investeringsbanken hulp bij de verkoop van effecten en voorraadplaatsing, samen met de afhandeling van beleggingen en tussenhandel voor zakelijke klanten, soevereine entiteiten of vermogende particulieren (HNWI's). Investeringsbanken zijn ook de primaire adviseurs, planners en managers voor bedrijfsherstructurering of reorganisatie, zoals het afhandelen van afstotingen.

Typische afdelingen binnen investeringsbanken zijn onder meer branche-groepen en financiële productgroepen. Er zijn branchedekkergroepen opgezet om afzonderlijke groepen binnen de bank te hebben, elk met een enorme expertise in specifieke sectoren of marktsectoren, zoals technologie of gezondheidszorg. Deze groepen ontwikkelen klantrelaties met bedrijven in verschillende industrieën om financiering, uitgifte van aandelen of fusies en overnames aan de bank te brengen.

De productgroepen van een investeringsbank richten zich op specifieke financiële producten voor beleggingsbankieren, zoals beursintroducties, fusies en overnames, herstructureringen van ondernemingen en verschillende soorten financiering. Er kunnen afzonderlijke productgroepen zijn die gespecialiseerd zijn in asset financing, leasing, leveraged financing en publieke financiering. De productgroepen kunnen verder worden georganiseerd op basis van hun belangrijkste activiteiten of producten. Zo kan een investeringsbank productgroepen hebben die zijn aangewezen als aandelenkapitaalmarkten, vreemd vermogen, fusies en overnames, verkoop en handel, vermogensbeheer en aandelenonderzoek.

De bedrijven die zich bezighouden met de investment banking-industrie worden gewoonlijk ingedeeld in drie categorieën: uitstulpingshoekbanken, middenmarktbanken en boutique-banken. Boutique banken zijn vaak verder onderverdeeld in regionale boetieks en elite boutique banken. Elite-boutique-banken hebben soms meer gemeen met uitstulpingsbeugelbanken dan met regionale boetieks. De classificatie van investeringsbanken is voornamelijk gebaseerd op omvang; "Grootte" kan in deze context echter een relatieve term zijn en kan verwijzen naar de omvang van de bank in termen van aantal werknemers of kantoren, of naar de gemiddelde omvang van door de bank afgehandelde fusies en overnames.

Regionale Boutique Banken

De kleinste van de investeringsbanken, zowel qua bedrijfsgrootte als qua omvang van de transacties, zijn de banken die worden aangeduid als regionale boutique banken.Regionale boetieks hebben meestal niet meer dan een handvol tot enkele tientallen werknemers. Vanwege de kleine omvang van de meeste regionale boetieks, bieden ze doorgaans niet alle diensten die worden aangeboden door zakenbanken met uitpuilende beugels en kunnen ze zich eenvoudigweg specialiseren op één gebied, zoals het verwerken van fusies en overnames in een bepaalde marktsector.

Zoals de classificatie impliceert, hebben deze banken kantoren of operaties die beperkt zijn tot, of tenminste geconcentreerd zijn in, een specifieke regio van het land. De kantoren van de bank kunnen zelfs beperkt zijn tot één enkele stad. Een voorbeeld is een in Texas gevestigde investeringsbank met een enkel kantoor en minder dan 20 werknemers die zich strikt toelegt op fusies en overnames voor bedrijven in de olie- en gasindustrie. Regionale boetieks hebben mogelijk klanten die grote bedrijven met hoofdkantoor in hun regio hebben, maar zij bedienen vaker kleinere bedrijven en organisaties. Het is onwaarschijnlijk dat ze betrokken zijn bij het werken met andere regeringen dan op basis van de lokale of nationale overheid. Ze handelen ook over het algemeen met kleinere fusies en overnames, in het bereik van $ 50 tot $ 100 miljoen of minder.

Elite Boutique Banken

Elite-zakenbankbanken zijn meestal anders dan regionale boetieks. Elite boetieks lijken meer op uitstaande beugelbanken wat betreft de dollarwaarde van de deals die ze beheren, wat vaak meer dan $ 1 miljard is, hoewel ze ook enkele kleinere deals kunnen afhandelen. Elite boetieks zien er weer meer uit als uitpuilende beugelbanken, omdat ze over het algemeen een aanzienlijke nationale en internationale aanwezigheid hebben en tientallen kantoren in meerdere landen hebben. Ze missen echter meestal nog steeds het soort wereldwijde aanwezigheid van een grote investeringsbank zoals JPMorgan Chase & Company.

Elite-boetieks zijn vaak regionale boetieks in die zin dat ze meestal geen compleet aanbod aan investment banking-services bieden en hun activiteiten kunnen beperken tot het omgaan met M & A-gerelateerde problemen. Ze zijn waarschijnlijker dan regioals om herstructurerings- of activabeheerdiensten aan te bieden.

De meeste elite boutique banken beginnen als regionale boetieks en werken daarna geleidelijk aan tot de elite status door middel van het opvolgen van grotere en grotere deals voor meer prestigieuze klanten. Sommige eliteboetieks, zoals Qatalyst Partners, bereiken een snelle vooruitgang in de status, grotendeels als gevolg van de reputatie van investment banking bij de oprichters van het bedrijf. Voorbeelden van bekende elite boutique investeringsbanken zijn Lazard LLC, Evercore Group LLC en Moelis & Company.

Midden-marktbanken

Investeringsbanken met een gemiddelde markt zijn over het algemeen wat de aanduiding impliceert. Ze bezetten het midden tussen kleinere regionale investeringsbankkantoren en de massale grote investeringsbanken. Middelgrote banken werken meestal aan deals die beginnen op regionaal niveau en gaan tot bijna het niveau van de uitstaande leningen, meestal variërend van ongeveer $ 50 miljoen tot ongeveer $ 500 miljoen of meer. Middenmarkten bevinden zich meestal ook in het midden van het geografische bereik, met een aanzienlijk grotere aanwezigheid dan regionale boetieks, maar niet in de multinationale reikwijdte van uitstulpende beugelbanken.

Anders dan bij boutique banken bieden middelgrote bedrijven doorgaans hetzelfde volledige scala aan investment banking-services als uitstaande bracket-banken, waaronder aandelenkapitaalmarkt en schuldkapitaalmarktdiensten, en een volledig complement van financiering en vermogensbeheerdiensten, en fusies en overnames en herstructureringsovereenkomsten. Sommige banken in het middensegment lijken op regionale boetieks omdat ze gespecialiseerd zijn in het aanbieden van diensten aan een bepaalde sector of sector. Een van de meer erkende middelgrote beleggingsvennootschappen voor de markt is bijvoorbeeld KBW, een investeringsbank die gespecialiseerd is in het werken met bedrijven in de financiële dienstverlening. Enkele van de bekendere middelgrote bedrijven zijn Piper Jaffray Companies, Cowen Group en Houlihan Lokey.

Bulgebeugelbanken

De uitstulpingssteunbanken zijn de belangrijkste, internationale investeringsbankondernemingen met gemakkelijk herkenbare namen zoals Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley en Bank of America. De pomphouderkantoren zijn de grootste in termen van aantallen kantoren en werknemers, en ook in termen van het verwerken van de grootste deals en de grootste zakelijke klanten. De overgrote meerderheid van de klanten zijn Fortune 500, zo niet Fortune 100, bedrijven. Bulge-bracket-investeringsbanken behandelen regelmatig fusies en overnames van miljoenen dollars, hoewel, afhankelijk van de algemene toestand van de economie of de specifieke klant, een uitstaande obligatiebank soms deals kan behandelen die in de lage honderd miljoen worden gewaardeerd.

Elk van de uitstulpende beugelbanken opereert internationaal en heeft een grote mondiale, maar ook binnenlandse aanwezigheid. De grote investeringsbanken bieden hun klanten het volledige scala aan investment banking-diensten, waaronder handel, alle soorten financiering, vermogensbeheerdiensten, aandelenonderzoek en -uitgifte, en het brood en boter van investment banking, fusies en overnames. De meeste bobbelende banken hebben ook divisies voor commerciële en retailbankdiensten en genereren extra inkomsten door cross-selling van financiële producten.

Een opmerkelijke, post-financiële crisisverschuiving op de investment banking-marktplaats is het aantal vermogende en Fortune 500-klanten die ervoor hebben gekozen om de diensten van eliteboeketbankondernemingen over de verdichte beurshandelaren te behouden.

Werken in Investment Banking

Mensen die geïnteresseerd zijn in werken in investment banking, moeten specifiek nadenken over wat voor soort werk ze willen doen voordat ze een aanvraag indienen bij een bepaalde zakenbank. Houd er rekening mee dat boetiekbanken niet alle diensten van middelgrote beurshandelaren bieden. Als u bijvoorbeeld voornamelijk geïnteresseerd bent in het werken bij een tradingdesk, bieden alleen de grotere bedrijven die kans. Als u echter geïnteresseerd bent in het afhandelen van fusies en overnames, bieden kleinere banken gewoonlijk een sneller carrièrepad voor het direct beheren van dergelijke deals.

Compensatie voor beleggingsbankieren varieert mogelijk niet zoveel tussen werken voor een van de grootste uitstulpingshoekbanken in vergelijking met een kleinere, elite boeketbank. Terwijl de grotere banken over het algemeen grotere deals afhandelen, zijn die deals steeds kleiner en kleiner dan kleinere deals.Ook hebben de kleinere investeringsbankkantoren niet de enorme overheadkosten van de bobbelbankbanken en leiden ze daarom meestal grotere winstmarges om werknemers te belonen. Vooruitkijkend naar toekomstige carrièremogelijkheden, ervaart de ervaring bij een van de grootste bobbelbanken het beste op een cv, gewoon vanwege de naamsbekendheid.