Aspirant-investeringsbankiers kunnen werken in een van de twee soorten investeringsbanken: uitstulpingshoek of boetiek. Bulgebeugelbanken zijn multinationale merknaambanken die regelmatig transacties van miljarden afhandelen en duizenden mensen in financiële centra over de hele wereld in dienst nemen. Dan zijn er boetieks banken - kleinere, jongere banken die zijn gespecialiseerd in bepaalde gebieden van investment banking en omgaan met kleinere deals. Met veranderende marktdynamiek hebben boetiekbanken hun marktaandeel vergroot.

Bulgebeugelbanken

Bulgebeugelbanken zijn wereldwijd aanwezig en hebben doorgaans een solide marktkapitalisatie. Deze grote banken bedienen klanten zoals grote instellingen, bedrijven en overheden. Ze bieden het volledige scala van investment banking-diensten en -producten wereldwijd. Bulge-banken domineren marktaandeel, behandelen de grootste deals en voeren de grootste prestige en merkwaarde in het bankwezen. Dergelijke banken omvatten Bank of America Corp. (BAC BACBank van America Corp27. 75-0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Plc (BCS BCSBarclays9.) 59 +0. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ), BNP Paribas SA, Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group AG (CS CSCS Group 16. 16-0.6% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Deutsche Bank AG (DB DBDeutsche Bank AG16 83 + 0 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ), HSBC Holdings Plc (HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0.19% Created with Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley50. 14 + 0. 24% < Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ).

Boutique Banken

Het snelst groeiende segment in investment banking is het boetieksegment. Boutique-banken zijn kleiner en hebben de neiging zich te concentreren op een of twee prime-gebieden in investment banking, bijvoorbeeld fusies en overnames en activabeheer. Vergeleken met bollingbracketbanken zijn boetieks flexibeler in termen van hiërarchie, structuur en activiteiten. Sommige populaire namen in deze categorie zijn Evercore-partners (EVR

EVREvercore Inc78. 45 + 0 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Blackstone Group LP (BX BXBlackStone Group LP33 03 + 0 43% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Jefferies Group, Lazard Ltd. (LAZ LAZLazard Ltd47. 11 + 0 21% Created with Highstock 4 2. 6 ), Moelis & Company (MC MCMoelis & Company42. 65 + 1. 19% Created with Highstock 4.2. 6 ), Piper Jaffray Cos (PJC PJCPiper Jaffray Cos71, 65-0, 14% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Qatalyst Partners, Houlihan Lokey, Greenhill & Co., Inc. (GHL GHLGreenhill & Co Inc17. 60-0. 28% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Perella Weinberg Partners. (Zie gerelateerde financiële ratio's ter analyse van beleggingsbanken) voor meer informatie.)

De plus en min afdragen

Zowel uitstulpingsbracket- als boutiquebanken hebben hun voor- en nadelen. Aspirant-investeringsbankiers zouden deze moeten overwegen bij het aanvragen van posities.

Training:

• De training die door boutique banken aan nieuwe rekruten of stagiaires wordt gegeven, is meer on-the-job, wat betekent dat je meteen vanaf het begin realtime wordt blootgesteld en vaardigheden verbetert. Er is meer interactie met senioren in deze periode en echte voorbereiding op de baan in plaats van lesgeven in de klas. Hoewel dit een voordeel kan zijn, is het nadeel dat er minder aandacht wordt besteed aan funderingsopbouw door middel van formele gestructureerde training. Aan de andere kant, bulge beugelbanken bieden klassikale, formele training. Deze training gebeurt vaak voordat de kandidaten kennis maken met real-time situaties. Ervaring:
• Een boutique-bank biedt nieuwe medewerkers waarschijnlijk een breder scala aan ervaring en meer betrokkenheid bij processen, of het nu gaat om deals of asset management. In een boetiek zou een nieuwe bankier meer verantwoordelijkheid kunnen opnemen en een meer prominente en uitdagende rol in deals kunnen spelen. Dit kan bijdragen aan het opbouwen van zelfvertrouwen en leiderschapsvaardigheden. Boetieks kunnen echter geen blootstelling bieden aan de meest spraakmakende miljardendeals op Wall Street. Daarvoor moet je naar een uitstulpingbank gaan. Werken voor een uitpuilende beugelbank draagt ​​een bepaalde glamour, vooral wanneer van de buitenkant bekeken. Houd er rekening mee dat een instapmedewerker bij een uitpuilende beugelbank slechts een klein onderdeel is van een groter team en mogelijk te maken heeft met hevige concurrentie van peers die hun doelwit proberen te bereiken. Aan de andere kant kan het grotere platform dat wordt aangeboden door een uitstulpingbank een geweldige hulpbron zijn voor netwerken en het leggen van contacten. Salaris:
• Een boetiek biedt misschien geen beginsalaris dat zo aantrekkelijk is als een uitstulpingsbeugel. Deze banken bieden echter meer ruimte voor onderhandelingen over de beloning in de loop van de loopbaan, aangezien de werknemer niet een van de velen is die op hetzelfde niveau werken voor de organisatie. Aan de andere kant kunnen er problemen zijn met het verkrijgen van een reallocatiepakket, met name als eerste in je carrière bij boetieks. Bulge-banken hebben de neiging om competitievere en aantrekkelijkere salarissen aan te bieden. Deze plaatsen bieden eerder een reallocation-pakket en een betere bonus in vergelijking met een boetiek. De invloed van een werknemer op zijn beloningspakket zal waarschijnlijk beperkt zijn omdat er veel mensen op hetzelfde niveau werken en gestandaardiseerde beloningssystemen. Bijvoorbeeld, bij een bulge-bracketbank zou je basissalaris $ 65.000 kunnen zijn met een mogelijke bonus van $ 50.000. In een boetiek kan je basissalaris $ 50- $ 60.000 zijn, terwijl de bonus mogelijk slechts $ 25.000 waard is.Het belangrijkste verschil in het salaris vloeit voort uit de bonussen en deze zijn gekoppeld aan de omvang van de deals. Naarmate boetiekbanken hun marktaandeel vergroten en grotere deals kunnen aannemen, kunnen de bonusgroottes toenemen. Uitgangsmogelijkheden:
• Medewerkers van zowel boetiek- als uitstaande obligatiebanken kunnen overstappen op private equity en durfkapitaal. Boetiekbankiers kunnen echter in het nadeel zijn. Ze zullen geen ervaring kunnen opdoen met enorme deals zoals hun armbeweging. Ze zullen waarschijnlijk ook niet dezelfde verbindingen hebben. Veel private equity-bedrijven en venture capital-bedrijven worden opgericht en bemand door bulge-bracket-alumni. Werkzekerheid:
• Geen enkele klus wordt geleverd met een 100% -garantie tegen ontslagen en roze slips, maar al is het alleen al vanwege hun enorme omvang dat de beugels van opgezette beugels waar nodig ingekrompen personeel inzetten. Boetieks huren niet zoveel mensen op hetzelfde niveau. Hun teams zijn compacter. Dat wil niet zeggen dat boetieks ontslagbestendig zijn, maar ze hebben de neiging minder agressief te zijn in het aannemen van de ontslagstrategie. Arbeidstijden:
• Investeringsbankiers werken lange uren, of ze nu in een boetiek zijn of in een uitstaande obligatiebank. Uren kunnen echter meer voorspelbaar zijn bij een boutique bank. Wanneer er een big deal is, zal iedereen het weten en werkt iedereen overuren. Overtollig werk bij een uitpuilende bank is minder voorspelbaar - met meerdere deals die in verschillende gebieden plaatsvinden, kunnen extra opdrachten altijd op uw pad komen. Rankings

Vault stelt een jaaroverzicht samen van de 50 beste banken om te werken op basis van criteria zoals cultuur, tevredenheid, training, balans werk / privé, compensatie en algemeen prestige. De meest recente ranglijsten zijn een interessante mix van banken uit beide categorieën. De top tien van namen op de lijst (in volgorde van één tot tien) zijn Blackstone Group, Goldman Sachs & Co., Morgan Stanley, JP Morgan, Centerview Partners, Evercore, Houlihan Lokey, Greenhill & Co., Inc., Perella Weinberg Partners en Credit Suisse. (Zie voor gerelateerde literatuur Moet u bij een Boutique Investment Bank werken?)

De Bottom Line

Bulge-bracketbanken bieden cachet voor merknamen aan een cv en hebben doorgaans goede bronnen voor klassikale training voor jonge bankiers. Boetiekbanken zijn populair vanwege de werkcultuur die ze bieden. Ken de voor- en nadelen van werken bij uitstaande obligaties versus boutique investment bank, zodat u de juiste keuze voor uw carrière kunt maken. (Zie voor gerelateerde informatie Career Advice: Management Consulting versus Investment Banking.)