Gigantische geldmanager BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 54-0.75% Created with Highstock 4. 2. 6 ) onlangs overgenomen robo-adviseur FutureAdvisor . Eerder in 2015 heeft Northwestern Mutual Life Insurance Co. LearnVest overgenomen. In beide gevallen heeft de overnemende partij aangegeven dat zij hun nieuwe acquisities zullen laten werken zoals ze waren vóór de overname.

AD:

Op een gegeven moment was er enige twijfel over of robo-adviseurs ooit zouden aanslaan en concurreren in de wereld van traditionele financiële adviseurs. Deze acquisities en de snelle opkomst van robo-technologie bij grote financiële dienstverleners, denk ik, wissen elke twijfel weg dat robo-adviseurs en hun technologie en methodologieën deel zullen uitmaken van het landschap. Hoe dat onderdeel er over een paar jaar uit zal zien, staat nog te bezien. (Zie voor meer: ​​ Robo-Advisors en een menselijke aanraking: beter samen? )

AD:

De acquisitie

FutureAdvisor, die ongeveer $ 600 miljoen beheert in activa van klanten, blijft klanten zoals voorheen bedienen vanuit haar kantoren in San Francisco. BlackRock's echte interesse in het verwerven van FutureAdvisor lijkt echter te liggen in toegang hebben tot hun technologie en platform. Dit zou $ 150 miljoen kunnen verklaren voor een bedrijf met een jaarlijkse omzet van $ 3 miljoen.

Naar verluidt is BlackRock op zoek naar deze technologie om samen te werken met kanalen zoals banken, onafhankelijke vertegenwoordigers en adviseurs en makelaarshandelaren bij het targeten van massa-welgestelde klanten die vaak niet worden bediend door geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA's) en kosten op basis van adviseurs. Het robo-platform van FutureAdvisor zal deze adviseurs helpen om een ​​serviceniveau te bieden dat minder hoog is dan die van rijke klanten, maar dat deze klanten van de volgende niveaus nog steeds waarde biedt. Bovendien betekent het gebruik van deze technologie om deze adviseurskanalen in staat te stellen hun bereik naar de massale welstand te vergroten, meer mogelijkheden voor productdistributie voor BlackRock voor zijn iShares exchange-traded funds (ETF's) en andere beleggingsproducten. De technologie was de prijs voor BlackRock. De klanten van FutureAdvisor en hun voormalige core robo-adviseur-business lijken steeds meer op een soort nabeschouwing. (Zie voor meer informatie: iShares ETF's van Blackrock .)

AD:

De trend voortzetten

De overname door Northwestern Mutual van LearnVest was niet voor zijn technologie, maar eerder voor zijn toegang tot duizendjarige klanten. Northwestern Mutual staat graag toe dat LearnVest als een zelfstandige eenheid opereert en haar grotendeels jongere klantenbestand blijft bedienen. Northwestern Mutual beschouwt LearnVest in essentie als een onderzoekslaboratorium van wie ze meer over millennials en jongere klanten kunnen leren om nieuwe manieren te vinden om hun verzekerings- en financiële producten via hun netwerk van agenten en geregistreerde vertegenwoordigers aan hen te verkopen.

Robo-adviseurs en traditionele financiële dienstverleners die een alliantie vormen, is niets nieuws. Betterment heeft een overeenkomst met Fidelity Investments waarbij financiële adviseurs die de voogdij hebben over de institutionele afdeling van het bedrijf toegang hebben tot het platform van Betterment voor gebruik met hun klanten. Vanguard bouwde zijn eigen hybride platform voor robo-adviseurs dat wordt aangeboden aan Vanguard-klanten in combinatie met de diensten van een financieel adviseur van Vanguard. Voor 30 basispunten per jaar ontvangt de klant een financieel plan, een portefeuille die voor hen is geselecteerd en hulp bij implementatie en herbalancering. (Zie voor meer informatie: Welke overname van LearnVest-middelen door Northwestern .)

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 68-0 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) lanceerde eerder dit jaar zijn Intelligent Portfolios robo-service en volgde dat vervolgens op met de lancering van zijn Intelligent Portfolios-service voor financiële adviseurs die activa van cliënten beheren bij Schwab Institutional. Schwab biedt zijn robo-platform aan voor deze adviseurs met wat ruimte voor maatwerk als ze dat willen. De financiële adviseurs hoeven hun eigen robo-platform niet uit te bouwen en ze beheren al cliëntgeld bij Schwab.

Golf van de toekomst?

Ik twijfel er niet aan dat de overname van FutureAdvisor door BlackRock slechts het topje van de ijsberg is, voor zover traditionele financiële diensten Robo Advisors verwerven. Zijn de wil van Beter, Wealthfront en Personal Capital te koop? Ik heb natuurlijk geen idee. Aan de ene kant ben ik er zeker van dat er een prijs is die ertoe zou leiden dat deze en andere bedrijven een overeenkomst zouden sluiten als ze zouden worden aangeboden. Aan de andere kant is het mijn begrip dat deze drie bedrijven en enkele anderen in deze ruimte goed zijn gekapitaliseerd. Of het nu door acquisitie of een soort van alliantie als de Betterment-Fidelity-overeenkomst is, ik verwacht in de toekomst strategische allianties te zien tussen traditionele financiële dienstverleners en robo-adviseurs. (Zie voor meer informatie: Wealthfront Versus Betterment .)

Implicaties voor adviseurs

Expert Michael Kitces, financieel adviseur, speculeerde in een recent bericht op zijn blog dat de overname van BlackRock een grotere beschikbaarheid van robo-tools en -technologie voor een breder scala aan adviseursplatformen. Hij vergelijkt de iShares ETF's van BlackRock met het gebruik van de ETF's door Schwab in de portefeuilles in hun robo-tool Intelligent Portfolios. BlackRock verdient het marktaandeel van de ETF via het gebruik van het FutureAdvisor-platform om meer financiële adviseurs toegang te geven tot robo-technologie.

Bovendien speculeert Kitces dat BlackRock's enorme netwerk van relaties met broker-dealers, verzekeringsmaatschappijen en custodians hun nieuwe robo-technologie de komende jaren in de handen van maximaal 100.000 nieuwe gebruikers van financiële adviseurs zou kunnen brengen. Aangezien een hoog percentage van de activa die op deze platforms worden gebruikt waarschijnlijk de iShares ETF's zijn, zou dit kunnen dienen om de assets under management van BlackRock aanzienlijk te vergroten.(Zie voor meer informatie: Hoe financiële adviseurs zich kunnen aanpassen aan Robo-Advisors .)

I toepassingen voor Robo-Advisors

Hoewel 'Betterment and Wealthfront' wel of niet willen om te verkopen, zullen ze de concurrentie voelen van zowel BlackRock als Schwab en andere financiële dienstverleners die robo-technologie aanbieden aan financiële adviseurs. Zullen klanten die mogelijk zijn samengekomen naar Betterment en Wealthfront nu graag zien dat er een robo-service is met een live financieel adviseur op de een of andere manier verbonden met de toewijzing van hun investeringen? Dat er een financieel adviseur is die hen kan helpen met problemen met financiële planning? Kortom, zal de robo-adviseur ruimte veranderen van een onafhankelijk en afzonderlijk advieskanaal naar gewoon een andere distributiemethode voor traditionele financiële adviseurs?

Vanuit het oogpunt van traditionele financiële adviseurs kunnen dit soort allianties zinvol zijn, vooral als het doel van het bedrijf is om klantrelaties met jongere beleggers op te bouwen en deze te cultiveren in toekomstige toekomstige klanten met een hoog vermogen in de toekomst, door hun carrière heen en erven rijkdom van hun Baby Boomer-ouders. (Zie voor meer: ​​ Who Wins With Robo-Advisors? Everyone? )

The Bottom Line

Velen voorspelden dat robo-adviseurs een verstorende werking zouden hebben in de financiële advieswereld en dat zij duidelijk we hebben gelijk. Wat veel van deze experts wellicht niet hebben voorzien, was de snelle stijging van robo-adviseurs als een standaard alternatief voor klanten die advies wilden en grote financiële dienstverleners en traditionele financiële adviseurs zouden de technologie zo snel omarmen. (Zie voor meer: ​​ What's Next voor de Robo-Advisor Space? )