Dus u hebt besloten dat het kopen van ijzeren condors een strategie is die aan uw behoeften voldoet en u zal helpen uw financiële doelen te bereiken. Wanneer u echter een ijzeren condor koopt, zijn er vaak veel keuzes die u kunt maken die de uitkomst kunnen beïnvloeden. Een van de beslissingen die je moet nemen bij het opzetten van een ijzeren condor zijn de volgende:

• Hoeveel moet je per ijzeren condor proberen te verdienen?
• Hoeveel risico moet worden genomen om te proberen die winst te behalen?
• Welke opties om te handelen?
  • Hoe ver uit het geld (OTM)?
  • Hoeveel tijd voordat de opties verlopen?
  • Hoe breed zijn de bel- en put-spreads?
  AD:
• Welke onderliggende waarde om te kiezen?

Geconfronteerd met deze keuzes, is het mogelijk om te worden bevroren met besluiteloosheid. Dit artikel geeft richtlijnen om u te helpen bij het opzetten van een ijzeren condor die aan uw verwachtingen voldoet en voldoet aan uw persoonlijke voorkeuren.

Bepaling van het risico- / opbrengstpotentieel
De waarschijnlijkheid van het behalen van winst is gerelateerd aan welke opties worden verkocht (hoe ver uit het geld), niet welke opties worden gekocht. Voor lezers die de Grieken begrijpen, benadert de delta de waarschijnlijkheid dat een optie in het geld zal zijn wanneer de vervaldatum aanbreekt. Dus als u een optie verkoopt met een delta van. 30 (of -. 30), zal het ongeveer 30% van de tijd op de vervaldag in het geld zitten. (Om meer te weten te komen over de betekenis en het belang van de Grieken, lees Getting To Know The "Greeks" of bekijk onze tutorial voor Options Greeks .
Ervan uitgaande dat u besluit om een ijzer condor in een belangrijke index, er zullen altijd veel uitoefenprijzen zijn waaruit gekozen kan worden. Hoewel sommige uitoefenprijzen niet verhandelbaar zijn (geen biedingen, en dus niet kunnen worden verkocht), met zoveel keuzes, kunt u opties vinden die passen bij uw voorkeuren. (Raadpleeg voor meer informatie onze zelfstudie Basisopties .)

AD:

De spread width (verschil tussen de uitoefenprijzen van de twee calls of twee puts) bepaalt hoeveel geld een risico loopt. Helaas wordt dit punt genegeerd door te veel beleggers, die ervan uitgaan dat de positie zo veilig is (omdat de verkochte opties ver van OTM zijn) dat het niet uitmaakt welke optie wordt gekocht, zolang sommige optie is gekocht . Wanneer de spread smal is, worden de geïnde premie, het winstpotentieel en het maximale verlies (de spread x 100, minus de geïnde contante premie) allemaal verlaagd. Wanneer de spread wijd is, wordt meer contanten verzameld, maar het potentiële verlies is hoger. (Raadpleeg voor meer informatie onze zelfstudie Spreadstrategieën met opties .)

AD:

Let op: als u brede spreads verkoopt om extra contanten te verzamelen, loopt u het risico een groot verlies te lijden. De markt kan verder gaan dan wat de meeste handelaren denken dat mogelijk is. Nassim Taleb heeft bijvoorbeeld beschreven hoe 'de staarten van de curve' in het echte leven veel vaker voorkomen dan wordt voorspeld door de mathematische belcurve.Met andere woorden, 'black-swan' (onverwachte) gebeurtenissen komen vaker voor dan randomness voorspelt, en het is belangrijk om je ervan bewust te zijn dat deze gebeurtenissen kunnen plaatsvinden. Als handelaren te veel risico nemen, kunnen ze veel meer verliezen dan ze hadden verwacht. Een van je taken is om te beslissen hoeveel risico je moet nemen om de potentiële beloning te verdienen. Het is een oordeelsvraag, en geen specifieke 'regel' is geschikt voor iedereen.

Als u besluit een put met een uitoefenprijs van 1600 te verkopen wanneer de index 2000 is, betekent dat niet dat het redelijk is om de 1500 put te kopen en te geloven dat u beschermd bent. Hoewel het zeer onwaarschijnlijk is, loopt u het risico om tot $ 10.000 te verliezen per ijzeren condor (de spread tussen de uitoefenprijzen van honderd punten vermenigvuldigd met $ 100). Als je de 1575 put in plaats daarvan koopt, is het verlies kleiner ($ 2, 500 of minder) als die catastrofe optreedt. Uw keuze ligt tussen meer risico / beloning of minder van elk.

Een vervaldatum kiezen
Opties met vier tot vijf weken voor afloop zijn een populaire keuze bij kopers van ijzeren condors. De meeste verkopers van optiepremies geven de voorkeur aan kortetermijnposities, maar er is niets mis met het overstappen naar een nieuwe vervaldatum als u in de voormaand geen geschikte ijzeren condor kunt vinden (die binnenkort afloopt). Probeer niet meer dan een extra maand of twee uit te gaan.

Onderzoek naar het onderliggende
Als de onderliggende waarde veel uitoefenprijzen heeft, zoals Google Inc. (Nasdaq: GOOG) of een van de breed-gebaseerde indexen (zoals SPX, NDX, RUT), dan hebt u keuzes. Het gevolg is dat laaggeprijsde en niet-volatiele aandelen weinig keuzes bieden.

Let op : de meeste indexopties hebben opties in Europese stijl, die sterk verschillen van de opties in Amerikaanse stijl. Zorg ervoor dat u deze verschillen begrijpt voordat u ijzeren condors koopt op de brede indexen.

Evenwicht tussen winst en verlies
De meeste kopers van ijzerhandelaren genieten van het gevoel posities te bezitten die waarschijnlijk niet storend worden gedurende de levensduur van de positie. Het schrijven van opties, het verzamelen van premie en het bekijken van de opties verloopt waardeloos is een aangename ervaring. Het is een methode die wijd en zijd via het internet wordt aangeprezen. Houd er rekening mee dat dit niet is de foolproof, guaranteed-to-make-money strategie die velen beweren te zijn. Ramp slaat toe zonder kennisgeving - vaak genoeg dat het gevaar niet genegeerd kan worden. Je wilt niet dat veel maanden of jaren winsten verloren gaan in één enkele transactie.

Het is dus belangrijk om call te verkopen en credit spreads te plaatsen die voldoen aan uw winstdoelen, tolerantie voor risico en algemene comfortzone. Beheer het totale risico door niet te veel ijzeren condors tegelijkertijd te kopen.

Je doel, als koper van ijzeren condors, is om het juiste compromis voor jezelf te vinden. Pas op voor het accepteren van de richtlijnen van iemand anders. Dit is echt een kwestie van comfortabel zijn met je posities. De meeste individuele beleggers geven de voorkeur aan opties die ver uit het geld zijn. Hun doel is om op consistente basis winst te maken, maar dat is niet voor iedereen. Andere beleggers geven de voorkeur aan wat zij beschouwen als de 'veiligheid' van het innen van een grote premie, waardoor verliezen beperkt blijven.Ondanks de kleine kans om het volledige bedrag bij elkaar te houden, hebben ze het comfort te weten dat hun maximale verlies een bedrag is dat ze kunnen accepteren. (Voor meer informatie over deze strategie, zie Take Flight With An Iron Condor .)

Het kopen van ijzeren condors is een aantrekkelijke investeringsstrategie voor velen omdat de kans op het behalen van een aanzienlijke winst groot is. Bij het verhandelen van ijzeren condors op indexen (aanbevolen), moeten er beslissingen worden genomen omdat er vaak veel opties zijn om uit te kiezen. Vergeet niet dat er geen enkele 'beste' ijzeren condor is om te handelen. Elke belegger moet een aantrekkelijk winstpotentieel en risiconiveau kunnen vinden dat voldoet aan zijn of haar eigen individuele beleggingsstijl. Als je niet overmoedig wordt en als je voorzichtig bent met het beheren van het risico van je posities, vormen ijzeren condors een aantrekkelijke strategie voor alle, behalve de meest volatiele markten.