Grote beurswinnaars lijken veel op elkaar - ze hebben een sterke winst- en omzetgroei, een dynamisch nieuw product of nieuwe service, toonaangevende prijsprestaties en een stijgend beleggingsfondsbezit. Interessant is dat succesvolle beleggers vergelijkbare eigenschappen delen.

Topbeleggers houden hun verliezen altijd klein; ze gemiddelde nooit in prijs; ze schuwen niet direct een aandeel omdat het een hoge koers-winstverhouding heeft (P / E ratio); en tenslotte besteden ze aandacht aan de algemene gezondheid van de markt wanneer ze aandelen kopen en verkopen.

Toch werken veel beleggers nog steeds met ondeugdelijke principes. Succesvolle beleggers leren de gebruikelijke valkuilen te vermijden en volgen deze inzichten die u goed op weg kunnen helpen om een ​​betere belegger te worden.

Goedkopere aandelen kopen
Wat klinkt beter? 1, 000 aandelen van een $ 1 aandeel kopen of 20 aandelen van een $ 50 aandeel kopen? De meeste mensen zouden waarschijnlijk de eerste zeggen omdat het een koopje lijkt, met meer kans op grote verhogingen door meer aandelen te bezitten. Maar het geld dat u in een aandeel maakt, is niet gebaseerd op het aantal aandelen dat u bezit. Het is gebaseerd op de hoeveelheid geïnvesteerd geld.

Veel beleggers hebben een liefdesrelatie met goedkope aandelen, maar goedkope aandelen missen doorgaans een belangrijk ingrediënt van winnaars van de afgelopen beurs: institutionele sponsoring.

Een aandeel kan geen grote winst maken zonder de koopkracht van beleggingsfondsen, banken, verzekeringsmaatschappijen en andere diep in de portefeuille zittende beleggers die hun prijsbewegingen voeden. Het zijn geen retailtransacties van 100, 200 of 300 aandelen die ervoor zorgen dat een aandeel in waarde stijgt, het zijn grote institutionele blokaandelen van 10, 000, 20, 000 of meer die deze grote sprongen in prijs veroorzaken wanneer ze kopen - zoals en geweldige prijzen dalen wanneer ze verkopen.

Institutionele beleggers nemen dagelijks ongeveer 70% van het handelsvolume op de beurzen voor hun rekening, dus het is een goed idee om in dezelfde vijver te vissen als zij. Aandelen die geprijsd zijn op $ 1, $ 2 of $ 3 per aandeel staan ​​niet op de radarschermen van institutionele beleggers. Veel van deze aandelen zijn dun verhandeld, dus het is moeilijk voor beleggingsfondsen om grootschalige aandelen te kopen en verkopen.

Let op: goedkope aandelen zijn om een ​​reden goedkoop. Aandelen verkopen voor wat ze waard zijn. In veel gevallen realiseren beleggers die proberen om goedkoop te beleggen niet dat ze een bedrijf kopen dat vastzit in problemen zonder institutionele sponsoring, waardoor de winst en de omzetgroei en het krimpende marktaandeel afnemen. Dit zijn slechte eigenschappen voor een aandeel. Instellingen hebben onderzoeksteams die grote kansen zoeken en omdat ze in grote hoeveelheden in de loop van de tijd kopen, overwegen om hun keuzes te meeliften als je vindt dat deze fondsmanagers beter dan gemiddelde prestaties hebben.

De realiteit is dat je vooruitzicht om je geld te verdubbelen in een $ 1-aandeel zeker goed klinkt, maar je kansen zijn beter om de loterij te winnen. Focus op institutionele kwaliteitsaandelen .

Voorraden vermijden met hoge P / E ratio's
"Aandacht voor aandelen met lage P / E ratio's. Ze zijn aantrekkelijk gewaardeerd en er is veel opwaarts potentieel." Hoe vaak heb je deze verklaring van beleggingsprofessionals gehoord?

Hoewel het waar is dat aandelen met lage P / E-ratio's hoger kunnen zijn, maken beleggers vaak misbruik van deze waarderingsmaatstaf. Leiders in een industriegroep handelen vaak om een ​​eenvoudige reden met een hogere premie dan hun peers: ze breiden hun marktaandeel sneller uit vanwege hun uitstekende winst- en omzetgroeivooruitzichten.

Aandelen op uw controlelijst moeten de kenmerken hebben van eerdere grote beurswinnaars die we eerder noemden: leidende prijsprestaties in hun industriegroep, uitstekende winst en omzetgroei en stijgend fondsbezit, om er maar een paar te noemen. Een dynamisch nieuw product of nieuwe dienst doet ook geen pijn.

Aandelen met "hoge" P / E ratio's delen een gemeenschappelijk kenmerk: hun prestaties tonen aan dat er voldoende bullishness is over de toekomstmogelijkheden van het bedrijf. Bijvoorbeeld: in augustus 2003 had de verdovingspionmaker Taser International een P / E van 44 vóór een toename van 900%. Op dat moment was de markt optimistisch over de vooruitzichten van de onderneming op het gebied van winst en omzetgroei. De markt bleek goed te zijn. Voor vijf achtereenvolgende kwartalen heeft Taser drie-cijferige inkomsten en verkoopwinsten geboekt.

Nog meer goede voorbeelden zijn afkomstig uit de medische sector, de detailhandel en de olie- en gassector, die allemaal sterk presteerden in de periode 2003-2004. In de onderstaande tabel worden toonaangevende aandelen weergegeven in de sectoren die grote prijsvluchten hebben uitgevoerd met schijnbaar hoge P / E-ratio's. In elk geval waren het explosieve fundamentals die hun aandelenkoers opdreven.

Eind oktober 2004 was de gemiddelde koers / winstverhouding van aandelen in de S & P 500-index rond de 17.

Laat kleine verliezen omslaan in grote beleggers
Verzekeringspolissen helpen ons het risico te minimaliseren als het gaat om onze gezondheid, huis of auto. Op de aandelenmarkt denken de meeste mensen niet eens na over het kopen van verzekeringspolissen met individuele aandelen, maar het is een goede gewoonte.

Verlaag uw verliezen in een aandeel met 7% of 8% en u zult nooit geraakt worden door een groot verlies. Dit is uw verzekeringspolis. Als u aandelen op het juiste moment koopt, mogen ze nooit 7-8% onder uw aankoopprijs dalen.

Een klein verlies in een aandeel kan gemakkelijk worden overwonnen. Het zijn de groten die serieuze schade aan een portfolio kunnen aanrichten. Neem 50% verlies op een aandeel, en het zou 100% moeten stijgen om terug naar break-even te komen. Maar als u uw verliezen verlaagt met 7% of 8%, kan een enkele winst van 25% drie verliezen van 7% tot 8% wegnemen.

Hier is een reeks hypothetische transacties om het punt te illustreren. Zelfs als je deze zeven transacties gedurende een bepaalde periode had gedaan - en op vijf van hen verliezen hebt geleden - zou je nog steeds voorlopen met meer dan $ 3, 700. Dat komt omdat de twee aandelen die uitwerkten resulteerden in een gecombineerde winst van $ 5 , 500. En de vijf verliezen - alle afgetopt op 7% of 8% - voegden op tot $ 1, 569.

De reden voor die 7% verkoopregel was nooit duidelijker dan in de bearmarkt die begon in maart 2000. Het veroorzaakte onnodige, ernstige schade aan de portefeuilles van veel beleggers. Kleine verliezen in technische aandelen sneeuwballen in enorme. Sommige aandelen verloren 70% -80% of meer van hun waarde. Sommigen zullen hun oude hoogtepunten nooit terugwinnen. Anderen misschien, maar het zal een lange weg terug zijn. Alle succesvolle beleggers delen één eigenschap: ze erkennen het belang van het beschermen van zuurverdiend kapitaal door snel te verkopen wanneer een aandeel 7% of 8% daalt van waar ze het kochten.

Als een aandeel dat u bezit, begint af te nemen van het groeiende handelsvolume, is het meestal beter eerst te verkopen en later vragen te stellen, in plaats van andersom. Houd verliezen klein om ernstige schade te voorkomen. Je kunt altijd opnieuw deelnemen aan het spel als je slechts 7% hebt verloren. Kijk nooit terug na een slimme verkoop, ook niet als de aandelen weer aantrekken. Je hebt geen manier om zijn toekomst te kennen, dus je kunt het beste reageren op wat je aandeel je nu vertelt. Het leren van deze eigenschap is moeilijk, maar het zal je op de lange termijn veel besparen.

Middeling omlaag
Middeling omlaag betekent dat u aandelen koopt terwijl de prijs daalt in de hoop een koopje te krijgen. Het is ook bekend als het gooien van goed geld na slecht of het vangen van een vallend mes. Hoe dan ook, proberen om uw gemiddelde kosten in een aandeel te verlagen, is een andere risicovolle propositie.

Neem bijvoorbeeld Amazon. com tussen juni en oktober 2004. De grafiek onthulde veel institutionele verkoop door beleggingsmaatschappijen en andere grote beleggers.

In juni was het een voorraad van $ 54. In juli was het een stock van $ 45. Beleggers die $ 45 aankocht, hebben mogelijk gedacht dat ze een koopje zouden krijgen, maar ze letten niet op meerdere dalingen van het grote volume in de aandelen. Wat is het gevoel aandelen te kopen wanneer beleggingsfondsen en andere grote beleggers grote blokken aandelen verkopen? Dat is een moeilijk getij om tegen te zwemmen.

Toen Amazon op 21 oktober zijn inkomsten bekendmaakte, daalde het met nog eens 10% tot ongeveer $ 37. Over het algemeen vertellen stockgrafieken bullish of bearish verhalen lang voordat de krantenkoppen het doen. In Amazon's geval daalde het zware volume tussen 8 en 23 juli in een bearish verhaal.

Aandelen kopen in een downmarket Sommige beleggers letten bij het kopen van aandelen niet op de huidige stand van de markt. En dat is een vergissing.

Het doel is om aandelen te kopen wanneer de belangrijkste indices tekenen van accumulatie vertonen (kopen: hoge volumeprijsstijgingen) en te verkopen wanneer ze tekenen van distributie vertonen (verkopen: prijsdalingen van grote volumes). Driekwart van alle aandelen volgt de trend van de markt, dus houd het elke dag in de gaten en ga niet tegen de trend in. Het is niet moeilijk om te zeggen wanneer de indexen tekenen van dwang beginnen te vertonen.

Distributiedagen zullen opduiken op de markt waar de indexen lager sluiten op zwaarder volume dan de dag ervoor. In dit geval zal een sterke marktopening flakkeren in zwakke sluitingen. En toonaangevende aandelen in de toonaangevende branchegroepen van de markt zullen op zwaar volume beginnen te verkopen. Dit is precies wat er gebeurde aan het begin van de bearmarkt in maart 2000.

Wanneer u aandelen koopt, zorg er dan voor dat u zwemt met het markttij en niet ertegen.

CAN SLIM ™ en de IBD-weg
Als u een lezer bent van Investor's Business Daily (IBD) of een ander geschrift van William O'Neil, is het u wellicht opgevallen dat deze vijf valkuilen de CAN SLIM-methodologie van aandelen aanvullen selectie. Door laag geprijsde aandelen te vermijden, verder te kijken dan de P / E, een stop-loss-plan te implementeren, niet middeling op de markt te zetten en de totale markt te monitoren, bent u goed op weg naar een goede investeringsstrategie op basis van jaren van studies en onderzoek van IBD.

Zie voor meer informatie over CAN SLIM De magische mix van basisprincipes en technieken of Gids voor strategieën voor het kiezen van aandelen .