Als het gaat om het verhandelen van mini-futures-contracten, denkt de gemiddelde handelaar meteen aan de eMini-markten van de Chicago Mercantile Exchange (CME). Traders denken zelden aan mini-goud, mini-zilver of mini-maïs. Maar niet zo lang geleden domineerden deze markten het landschap van de kleine handelaar.

Gedurende 135 jaar, van 1868 tot 2003, was de MidAmerican Commodities Exchange (MidAm) de enige handelsbeurs voor dagelijkse handelaren. Toen het werd geabsorbeerd door de Chicago Board of Trade (CBOT) in 2003, werden de MidAm contracten voor maïs, haver, soja, tarwe, rundvee, varkens, goud en zilver bekend als de CBOT mini-contracten en vrijwel verdwenen uit het reguliere handelslandschap. De contracten hebben weinig aandacht gekregen van detailhandelaren, hoewel ze nog steeds het vermogen hebben om handel in grondstoffen weer toegankelijk te maken voor iedereen. Lees verder om te leren waarom u zou moeten overwegen om deze minis aan uw portfolio toe te voegen.

Een verschuiving naar de Minis Terwijl grotere beurzen zoals de CBOT en de CME commodity-contracten met marges in duizenden dollars aanboden, bood de MidAm commodity-contracten aan voor slechts $ 100, het is de grote gelijkmaker van de handel in grondstoffen. Met andere woorden, de MidAm maakte speculanten met een klein bedrag om te beleggen zich op hun gemak voelen met het risico van handel in futures. Maar hoewel deze uitwisseling is opgelost, blijft het voordeel van mini-futures bestaan.

Bijvoorbeeld, in 2003, toen de MidAm onderdeel werd van de CBOT, had goud een dieptepunt bereikt van $ 322. Maar tussen 2003 en 2008 schoot goud omhoog naar het niveau van $ 1, 000 en brak olie door de $ 100 per vatbarrière. Met deze waardestijging en volatiliteit zijn de marges voor full-sized commodity-contracten praktisch verdrievoudigd - mini-contracten bleven echter op een redelijk niveau.

Als u bijvoorbeeld in 2008 een groot gouden grondstoffencontract wilt verhandelen, moet u een marge van $ 4, 725 hebben, terwijl een contractmarge van minigoud slechts $ 1, 121 is, minder dan een kwart van de prijs.

Contract	Exchange	Symbol	Margin
Corn	CBOT	C	$ 1, 350
Dow Jones	CBOT < DJ	$ 7, 005	Goud (pit)
COMEX	GC	$ 4, 725	Silver (pit)
COMEX	SI	$ 6, 075	Sojabonen
CBOT	S	$ 2, 970	Tarwe
CBOT	W	$ 6, 075	Figuur 1: Marges voor full-sized futures-contracten

Contract

Exchange	Symbol	Margin	Mini Corn
CBOT	YC	$ 270	Mini Dow Jones
CBOT	YM	$ 3, 503	Mini Gold
CBOT	YG	$ 1, 121	Mini Silver
CBOT	YI	$ 810	Mini Soybeans
CBOT > YK	$ 594	Mini Wheat	CBOT
YW	$ 1, 215	Figuur 2: Marges voor mini-termijncontracten	Wanneer er sprake is van inflatoire druk op wereldwijde grondstoffen, wordt het erg duur voor kleine speculanten om zelfs maar te proberen deel te nemen aan, veel minder winst uit, zeer volatiele markten.Als zodanig is het verhandelen van de mini-CBOT-contracten de beste manier om betrokken te raken zonder een enorme kapitaalinzet te doen.

Vlak voordat de MidAm werd overgenomen door de CBOT, was een veelgehoorde klacht over de minicontracten de tweelingproblemen van ontsporing en liquiditeit. De huidige CBOT mini-contracten handelen echter in een elektronische marktplaats in plaats van in de handelskuil. Dit minimaliseert slippen en heeft de liquiditeit van de markt vergroot door deze open te stellen voor handelaren van over de hele wereld. Dit heeft de koop- en verkoopprijzen betrouwbaarder gemaakt en heeft een aanzienlijk niveau van vertrouwen in de handel in de markten bepaald.

Nadelen van Minis

Hoewel mini-CBOT-contracten minder duur zijn dan full-sized contracten en meer liquiditeit hebben dan in het verleden, hebben ze toch een paar praktische nadelen.

In het verleden werden contracten met kleine varkens en runderen regelmatig verhandeld op de MidAm, maar ze vonden nooit echt een publiek op de elektronische markten en werden onmiddellijk geëlimineerd als een contractaanbieding. Ditzelfde probleem vond zijn weg naar de mini-optiemarkt. Toen de MidAm werd verhandeld, was de mini-optiemarkt een vitaal onderdeel om traders te helpen bij het ontwikkelen van effectieve risicobeheerstrategieën rond hedging. De overstap naar de CBOT elimineerde de markt voor mini-opties en beperkte handelaren in het gebruik van full-sized opties om zichzelf te beschermen. Het gebrek aan een actief verhandelde mini-optiemarkt, samen met het beperkte aantal beschikbare handelsorders op de elektronische markt, kan het mini-handelen bemoeilijken. Degenen die besluiten om in de mini-markten te handelen, zijn de beste daghandel of het actief beheren van hun swingposities. Het ontbreken van de goede'til-cancelled'-orders (GTC) maakt het moeilijk om een ​​positie te openen en te vergeten. Dit dwingt handelaren om hun stop- of stoplimietorders elke dag in te dienen voordat de markt wordt geopend als ze hopen de bescherming te hebben die een stop- of stoplimietorder kan bieden. Het ontbreken van dit type GTC-order maakt het voor elke handelaar moeilijk om met vertrouwen posities te houden 's nachts.

De bottom line

Ondanks het ontbreken van mini-opties en GTC-bestellingen, wegen de enorme kosteneffectiviteit van minicontracten veel zwaarder dan de nadelen van veel handelaren. De minimarkten zijn simpelweg de beste manier om nieuwe strategieën uit te testen, verschillende grondstoffen uit te proberen en de handel in futures uit te proberen met een kleinere vereiste investering.