a:

De waarde van een futures-contract is afgeleid van de contante waarde van de onderliggende waarde. Hoewel een futures-contract van zeer hoge waarde kan zijn, kan een handelaar het contract kopen of verkopen met een veel kleiner bedrag, dat de initiële marge wordt genoemd. De initiële marge is in wezen een aanbetaling op de waarde van het futures-contract en de verplichtingen die aan het contract zijn verbonden. Het handelen in futures-contracten is anders dan het handelen in aandelen vanwege de hoge mate van hefboomwerking. Deze hefboomwerking kan winsten en verliezen versterken.

AD:

Initiële marge

De initiële marge is het initiële geldbedrag dat een handelaar op een rekening moet plaatsen om een ​​futures positie te openen. Het bedrag wordt vastgesteld door de uitwisseling en is een percentage van de waarde van het futures-contract.

Een overeenkomst voor contractcontracten voor ruwe olie is bijvoorbeeld 1, 000 vaten olie. Bij $ 75 per vat is de nominale waarde van het contract $ 75.000. Een handelaar is niet verplicht om dit bedrag op een rekening te storten. Integendeel, de initiële marge voor een contract voor ruwe olie zou rond $ 5.000 per contract kunnen liggen, zoals bepaald door de uitwisseling. Dit is het initiële bedrag dat de handelaar op de rekening moet zetten om een ​​positie te openen.

AD:

Onderhoudsmarge

Het bedrag van de onderhoudsmarge is minder dan de initiële marge. Dit is het bedrag dat de handelaar op de rekening moet houden vanwege wijzigingen in de prijs van het contract.

Neem in dit voorbeeld van olie aan dat de onderhoudsmarge $ 4, 000 is. Als een handelaar een oliecontract koopt en dan daalt de prijs $ 2, is de waarde van het contract $ 2, 000 gedaald. Als het saldo in de rekening minder is dan de onderhoudsmarge, moet de handelaar extra fondsen plaatsen om aan de onderhoudsmarge te voldoen. Als de handelaar niet voldoet aan de margestorting, kan de makelaar of beurs eenzijdig de positie liquideren.

AD: