a:

Een prospectus is het document dat door geregistreerde beleggingsmaatschappijen aan beleggers wordt verstrekt en dat is bedoeld om hen te helpen bij het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) verplicht beleggingsmaatschappijen, zoals beleggingsfondsen, om hun prospectusdocumenten ter beschikking te stellen van potentiële en huidige aandeelhouders, en moedigt beleggers aan om deze te zoeken voorafgaand aan de aankoop van aandelen.

Een prospectus voor beleggingsfondsen kan een uitdaging zijn om te lezen, omdat het vaak meer juridisch jargon bevat dan gewoon Engels, verspreid over 100 pagina's of meer. Elk beleggingsfonds stelt de SEC echter verplicht om basisinformatie over het aanbod, mogelijke risico's, de beleggingsdoelstelling van het beleggingsfonds en eventuele kosten die de belegger binnen het prospectus van het fonds mag betalen, op te nemen.

Informatie over basisaanbieding

De SEC vereist dat het prospectus van het gemeenschappelijke fonds informatie bevat over de datum waarop het fonds is opgericht, details over het bedrijf en zijn fondsbeheerteam. Naast deze gegevens moeten beleggingsmaatschappijen die beleggingsfondsen aanbieden beleggers ook minimumbeleggingsdrempels, belastinginformatie die relevant is voor het fonds en een volledige lijst van beleggersdiensten bieden, zoals een automatisch investeringsplan of herinvesteringsprogramma's.

Potentiële risico's

Van groot voordeel voor beleggers in beleggingsfondsen is de sectie binnen een prospectus van een beleggingsmaatschappij die risico's en prestaties in het verleden beschrijft. De SEC mandaat dat beleggingsmaatschappijen de risico's verbonden aan beleggingen in het fonds openbaar moeten maken, zoals renterisico met obligatiefondsen of kapitaalverliezen in een aandelenportefeuille. Beleggingsmaatschappijen kunnen ook een lijst maken van de risico's die gepaard gaan met het niet diversifiëren van een aantal beleggingsfondsen die zijn gericht op verschillende sectoren of regio's.

Naast de risico's van het fonds, moet een prospectus ook de prestaties in het verleden vermelden. De SEC vereist dat beleggingsfondsen de prestaties op een uniforme manier rapporteren, waardoor een nauwkeurige manier wordt geboden om het ene fonds met het andere te vergelijken. Beleggingsmaatschappijen moeten de geannualiseerde prestaties over perioden van één, vijf en tien jaar rapporteren om te voldoen aan de SEC-regelgeving.

Beleggingsdoel

De beleggingsdoelstelling van een beleggingsfonds is net zo belangrijk voor beleggers om te begrijpen als de risico's van het fonds. De SEC vereist dat de beleggingsmaatschappij een duidelijke definitie geeft van de soorten effecten die het beleggingsfonds koopt en het kwaliteitsniveau van die effecten. Een beleggingsdoelstelling die is gericht op kapitaalgroei kan bijvoorbeeld betekenen dat de fondsbeheerders binnenlandse small-cap bedrijfsaandelen met een hoog potentieel kopen om in de loop van de tijd te groeien.Evenzo kan de beleggingsdoelstelling voor een obligatiefondsfonds zich richten op kapitaalbehoud door de aankoop van bedrijfs- of staatsobligaties met een hoge rating.

Kosten

Beleggingsmaatschappijen moeten ook gedetailleerde informatie verstrekken over de kosten van het beleggingsfonds, inclusief de kostenratio, vooraf gemaakte verkoopkosten en eventuele uitgestelde verkoopkosten. De kostenratio combineert een aantal administratieve en beheerskosten onder een interne kost, terwijl verkoopkosten worden gebruikt om fondsbeheerders en verkoopagenten of tussenhandelaars te compenseren. Een hoge kostenratio kan het totale rendement van een belegger in de loop van de tijd verminderen en de verkoopkosten verlagen het totale geïnvesteerde saldo aan het begin of het einde van een investering. Elke vergoeding staat vermeld aan de voorkant van een prospectusdocument, zodat het gemakkelijk te vergelijken is met andere beleggingsfondsen.