Een groot deel van het verschil tussen de EBIT of de winst vóór rente en belastingen en EBITDA of winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen, kan worden verondersteld uit hun respectievelijke titels. Hoewel geen van beide cijfers consistent is met boekhoudkundige vereisten volgens algemeen aanvaarde boekhoudprincipes, of GAAP, worden ze vaak gebruikt door beleggers bij het waarderen van een bedrijf. Eenvoudig gezegd, EBIT toont de bedrijfswinst van een bedrijf voor rente en belastingen maar na afschrijving. EBITDA berekent de winst voordat afschrijvingen of waardeverminderingen worden bepaald.
Financiële analisten vermengen EBIT vaak met bedrijfsresultaat. Sterker nog, deze waarden zijn vaak zo nauw verwant dat ze onderling uitwisselbaar kunnen worden gebruikt zonder boekhoudproblemen te veroorzaken. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, waarschuwt voor directe vergelijking van EBIT en bedrijfsresultaat, omdat EBIT bepaalde aanpassingen doorvoert voor posten die niet zijn opgenomen in het bedrijfsresultaat. De SEC raadt in plaats daarvan aan de nettowinst te gebruiken zoals weergegeven in het overzicht van operaties om EBIT te verzoenen met meer GAAP-vriendelijke cijfers.
EBITDA is populair bij ondernemingen met een hoge schuldenlast en kapitaalintensieve bedrijven die veel afschrijvingsberekeningen vereisen, zoals nutsbedrijven of telecommunicatiebedrijven. Dit komt omdat deze bedrijven hoge afschrijvingspercentages en hoge rentebetalingen op schulden hebben, waardoor ze vaak een negatief inkomen hebben. Negatieve winstcijfers maken de waardering op hun beurt weer lastig, dus analisten vertrouwen in plaats daarvan op EBITDA om de inkomsten weer te geven die daadwerkelijk beschikbaar zijn voor schuldbetalingen. Dit manifesteert zich door hoger op de resultatenrekening te verschijnen en positieve cijfers te creëren in gemeenschappelijke waarderingsmodellen.
Net zoals sommige EBIT samenhangen met het bedrijfsresultaat, is de EBITDA samengevoegd met kasstroomcijfers. Dit is ongepast, omdat EBITDA is gebaseerd op de baten-lastenstelselaccounting van de winst-en-verliesrekening; voor een goede cashflowanalyse is cash-accounting vereist. De substantiële verschillen tussen EBIT en EBITDA kunnen wat moeilijker te kwalificeren zijn en zijn grotendeels gebaseerd op de prevalentie en behandeling van afschrijvingen voor de gegeven sector.
Wat is het verschil tussen EBIT en bedrijfsresultaat?
Het bedrijfsresultaat wordt beschouwd als een officiële financiële maatregel onder GAAP, terwijl de EBIT een non-GAAP-maatstaf is.
Wat is het verschil tussen EBIT en EBT?
Nemen de verschillende berekeningen en toepassingen van EBT en EBIT onder de loep, twee niet-GAAP-cijfers die worden gebruikt om de winstgevendheid van verschillende bedrijven te vergelijken.
Wat is het verschil tussen EBIT en kasstroom uit operationele activiteiten?
Leren over het verschil tussen de winst vóór rente en belastingen en de kasstroom uit operationele activiteiten in de financiële administratie.