Inhoudsopgave:
Het verwachte rendement en de standaarddeviatie zijn twee statistische metingen die kunnen worden gebruikt om een portfolio te analyseren. Het verwachte rendement van een portefeuille is het verwachte bedrag aan opbrengsten dat een portefeuille kan genereren, terwijl de standaardafwijking van een portefeuille het bedrag meet dat de opbrengsten afwijken van het gemiddelde.
Verwachte opbrengst
Verwachte opbrengst meet de gemiddelde of verwachte waarde van de kansverdeling van beleggingsrendementen. Het verwachte rendement van een portefeuille wordt berekend door het gewicht van elk actief te vermenigvuldigen met het verwachte rendement en de waarden voor elke investering toe te voegen.
Een portefeuille heeft bijvoorbeeld drie beleggingen met een gewicht van 35% in activa A, 25% in activa B en 40% in activa C. Het verwachte rendement van activa A is 6%, de verwachte rendement van actief B is 7% en het verwacht rendement van actief C is 10%. Daarom is het verwachte rendement van de portefeuille 7. 85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).
Standaardafwijking
Omgekeerd meet de standaardafwijking van een portefeuille hoeveel de beleggingsrendementen afwijken van het gemiddelde van de kansverdeling van beleggingen. De standaarddeviatie van een portefeuille met twee activa wordt berekend door het gewicht van het eerste actief te verdelen en te vermenigvuldigen met de variantie van het eerste activum dat is toegevoegd aan het kwadraat van het gewicht van het tweede activum, vermenigvuldigd met de variantie van het tweede activum. Voeg vervolgens deze waarde toe aan 2 vermenigvuldigd met het gewicht van het eerste activum en het tweede activum vermenigvuldigd met de covariantie van de rendementen tussen het eerste en tweede activum. Neem tenslotte de vierkantswortel van die waarde en de standaarddeviatie van de portefeuille wordt berekend.
Beschouw bijvoorbeeld een portefeuille van twee activa met gelijke gewichten, varianties van respectievelijk 6% en 5% en een covariantie van 40%. De standaardafwijking kan worden gevonden door de vierkantswortel van de variantie te nemen. Daarom is de standaarddeviatie van de portefeuille 16. 6% (√ (0. 5² * 0. 06 + 0. 5² * 0. 05 + 2 * 0. 5 * 0. 5 * 0. 4 * 0. 0224 * 0. 0245)).
Wat is het verschil tussen het rendement van aandelen en het rendement van een obligatie?
Onderzoek en begrijp de verschillende betekenissen van de beleggingsterm "rendement" zoals deze wordt toegepast op aandelenbeleggingen en obligatiebeleggingen.
Wat is het verschil tussen het jaarlijkse rendement van een bedrijf en zijn rendement op jaarbasis?
Begrijpt het belang van het berekenen van het jaarlijkse rendement van een bedrijf en zijn rendement op jaarbasis, en leert de verschillen tussen beide.
Volgens de CAPM, de verwachte Rendement op een aandeel, dat deel uitmaakt van een portfolio, is afhankelijk van al het volgende, behalve:
A. de covariantie tussen de voorraad en de markt. B. de variantie van de markt. C. de marktrisicopremie. D. de correlatie van het aandeel met de andere effecten in de portefeuille. Het algemene idee achter het Capital Asset Pricing Model (CAPM) is dat beleggers op twee manieren moeten worden gecompenseerd: tijdswaarde van geld en risico.