De financiële wereld zit vol met veel jargon dat de meeste mensen niet willen leren. Kijk maar naar de obligatiemarkt en je hoort woorden als coupon, spread, ask, yield, yield to maturity, discount, par, and more. Het is genoeg om ervoor te zorgen dat je nooit meer naar de markt wilt kijken. Gelukkig zijn er financiële adviseurs die het jargon leren en dit allemaal voor u interpreteren. Maar er zijn enkele dingen, zoals kwantitatieve verruiming en tapering, die uw portefeuille drastisch kunnen beïnvloeden.

Wat is kwantitatieve versoepeling?

De meest populaire kwantitatieve verruiming, kortweg QE genaamd, kwam in 2009 terug. De meeste mensen wisten het als de Amerikaanse herstel- en herinvesteringswet of eenvoudiger: het stimuleringspakket.

De manier waarop het werkt, is dat wanneer de economie vertraagt, de Federal Reserve samenkomt om oplossingen te bedenken om een ​​enorme marktcrash (of een trage situatie die al aan de gang is) te voorkomen. Een manier om dat te doen is om de economie een extra impuls te geven door iedereen extra geld te geven. Dit extra geld wordt uitgegeven, uitgeleend, opgeslagen en gebruikt om de cashflow te vergroten. Bedrijven krijgen een kickstart omdat mensen geld uitgeven; ze moeten op hun beurt meer benodigdheden kopen, zodat fabrikanten een boost krijgen omdat ze meer business hebben. Al met al krijgt de economie een duwtje in de goede richting.

Maar QE is veel dieper dan burgers geld te geven. Het neemt vele vormen aan, zoals QE2, waar de Fed $ 600 miljard in Amerikaanse staatsobligaties kocht. Of overweeg misschien QE3 waar de Fed hypotheekgedekte effecten koopt in een poging om de huizenmarkt te helpen verdedigen. Dit zijn allemaal enorme programma's die grotendeels onopgemerkt blijven door de algemene bevolking, maar hun effecten blijven niet onopgemerkt.

Wat is Tapering?

Wanneer de Fed geld in de economie pompt, lijkt het leven redelijk goed. Iedereen heeft geld, bedrijven bloeien en het gaat goed. Maar deze zijn nooit bedoeld als oplossingen voor de lange termijn, en ze kunnen erg gevaarlijk worden voor de waarde van de dollar als ze te lang blijven bestaan. Ze kunnen ook erg gevaarlijk zijn als ze te snel worden afgesneden. Om de zorgen weg te nemen, zal de Fed haar obligatie-inkoopprogramma, dat "afbouwen" wordt genoemd, beperken.

In plaats van plotseling hun versoepelingsprogramma's stop te zetten, zal de Fed ze langzaam afbouwen. Laten we veronderstellen dat ze dit jaar voor $ 10 miljard aan effecten kopen, en dat ze volgend jaar $ 8 miljard aan waarde kopen, enzovoort, totdat ze geen geld in de economie steken en zichzelf kunnen ondersteunen. Het klinkt goed op papier, maar soms lukt het niet zo goed.

Taper Tantrum

Je hebt waarschijnlijk gehoord dat de aandelen- en obligatiemarkten nogal wispelturig zijn.Ze zijn reactief en over het algemeen geen erg goede indicator van de economische gezondheid. Wat er gebeurt nadat de Fed het versoepelen begint af te bouwen, is alleen dat: een reactief antwoord op iets dat misschien slecht is.

In 2013 heeft de Fed een van hun QE-programma's uitgeschakeld (of liever gezegd afgebouwd). Toen dat nieuws werd aangekondigd, raakten mensen in paniek en begon er geld uit de obligatiemarkt te stromen. Het resultaat was dat de obligatierendementen dramatisch toenamen. Sindsdien zijn de zaken grotendeels geëgaliseerd en hebben beleggers zich gerealiseerd dat er geen enorme paniek nodig was.

Nu staan ​​we klaar voor een tweede Taper Tantrum. Er wordt veel gespeculeerd dat de Fed de rentetarieven zal verhogen. De prime rate, bepaald door de Federal Reserve, bepaalt hoeveel banken van elkaar kunnen lenen of lenen, en de rentevoet van de consument is direct gekoppeld aan de prime rate. Hoe hoger de prime rate, hoe meer mensen aan leningen moeten uitgeven.

Als de Fed de rente verhoogt (sommige experts zeggen dat het tijd is, terwijl anderen zeggen dat ze niet in staat zullen zijn om te wijten aan economische instabiliteit), verwachten ze dat de markt een Taper Tantrum zal gooien. Ze willen voorkomen dat de driftbui die in 2013 plaatsvond opnieuw wordt herhaald, maar dat is misschien niet mogelijk.

In werkelijkheid, wanneer de koersen gaan stijgen, misschien niet dit jaar maar waarschijnlijk in de komende paar jaar, zal de markt onvermijdelijk reageren. Er zal geld uit de obligatiemarkt stromen, de rente zal stijgen en beleggers zullen zich afvragen of we in een nieuwe recessie duiken. Hoogstwaarschijnlijk zal het gebeuren dat na een paar maanden van speculatie, beweringen dat de lucht valt en chaos, de dingen weer normaal worden (met uitzondering van andere externe factoren).

Moet je bang zijn voor de Taper Tantrum?

Het antwoord op het wel of niet moeten vrezen van de Taper Tantrum is: dat hangt ervan af. Wat er ook gebeurt, de markt zal reageren op een stijging van de prime rate. Degenen die leningen proberen te krijgen, zullen niet blij zijn dat ze worden opgesloten in een hogere rente, en de obligatiemarkt zal grote schommelingen in prijzen en opbrengsten zien. Uw individuele portefeuille is echter afhankelijk van hoe u bent belegd en wat uw doelen kunnen zijn.

Als u van plan bent om het volgende jaar of zo met pensioen te gaan, is het nu een goed moment om u zorgen te maken over de Taper Tantrum. Omdat het zo'n ingewikkeld onderwerp is, dat een aantal variabelen bevat, moet je met je financieel adviseur gaan zitten en een plan ontwikkelen om de storm uit te rijden zonder al je geld te verliezen. Het kan in uw beste belang zijn om een ​​tijdje afstand te doen van obligaties (of op zijn minst genoeg buiten dat u ze niet hoeft te verkopen wanneer de prijzen laag zijn).

Als u niet snel van plan bent met pensioen te gaan (of u hoeft niet in uw investeringen te duiken), hoeft u zich echt nergens zorgen over te maken. In feite zijn kleine marktdalingen goed voor mensen met veel tijd voordat ze de fondsen nodig hebben, omdat ze meer aandelen tegen een lagere prijs kunnen kopen.

The Bottom Line

Deze Taper Tantrum komt misschien niet eens tot wasdom. Als de Fed een manier bedenkt om de rente te verhogen en de effecten te verzachten, zal de driftbui nauwelijks voelbaar zijn.Maar de waarschijnlijkheid daarvan is vrij klein.

Je kunt het beste doen om in de gaten te houden hoe het gaat, een goed plan te hebben en snel te handelen wanneer dat het geval is. Maar vermijd te investeren in emoties; je verliest bijna altijd in die gevallen.