Tijdens een recessie moeten beleggers behoedzaam handelen, maar waakzaam blijven in het volgen van het marktlandschap op kansen om hoogwaardige activa tegen gereduceerde prijzen op te halen. Dit zijn moeilijke omgevingen, maar ze vallen ook samen met de beste kansen.
In een recessieomgeving zijn de slechtst presterende activa zeer met vreemd vermogen, cyclisch en speculatief. In deze omstandigheden wordt het risico afgewezen en neemt de kans op een faillissement toe.
Bedrijven met een hoge schuldenlast hebben enorme schuldenlast op hun balans. Rentebetalingen blijven constant terwijl de recessie een omzetdaling met zich meebrengt, waardoor het risico op een faillissement toeneemt. Cyclische voorraden zijn gekoppeld aan het vertrouwen van werknemers en consumenten, die in een recessie gehavend zijn. Speculatieve aandelen worden rijk gewaardeerd op basis van optimisme onder de aandeelhouders. Dit optimisme wordt getest tijdens recessies en deze activa zijn de slechtste presteerders in een recessie.
Anderzijds doen anticyclische aandelen het goed tijdens recessies. Deze groep bestaat uit bedrijven met dividenden en massale balansen of stabiele bedrijfsmodellen die recessiebestendig zijn. Enkele voorbeelden van dit soort bedrijven zijn nutsbedrijven, consumentengoederen en defensie-aandelen. In afwachting van verzwakkende economische omstandigheden, hebben beleggers de neiging om blootstelling aan deze groepen toe te voegen aan hun portefeuilles.
Zodra de economie van recessie naar herstel overgaat, moeten beleggers hun strategieën aanpassen. Deze omgeving wordt gekenmerkt door lage rentetarieven en stijgende groei. De best presterende bedrijven zijn die met een hoge schuldenlast, cyclische en speculatieve bedrijven die de recessie hebben overleefd. Naarmate de economische omstandigheden normaliseren, zijn ze de eersten die terugkaatsen. Anticyclische aandelen hebben de neiging om het niet goed te doen in deze omgeving; in plaats daarvan stuiten ze op het verkopen van druk omdat beleggers meer op groei gerichte namen gaan gebruiken.
Een Investment Bank Job krijgen tijdens een recessie
Zelfs in een recessie zoeken investeringsbanken nieuw talent. Leer wat je onderscheidt van de massa!
5 Dingen die u tijdens een recessie niet zou moeten doen
Deze tips kunnen u helpen financiële risico's te vermijden op elk moment, maar ze zijn vooral belangrijk tijdens een economische vertraging.
Wat zorgt ervoor dat bedrijven falen tijdens een recessie in de bedrijfscyclus?
Herzie enkele van de mogelijke verklaringen van economen voor de clusters van bedrijfsmislukkingen die economische neergang kenmerken.