Exchange-traded funds zijn snel uitgegroeid tot een populair vehikel voor beleggers, financiële adviseurs en instellingen om verschillende soorten beleggingsdoelstellingen te bereiken en een concurrerend rendement op hun kapitaal te realiseren met minimale kosten. Maar hoewel deze voertuigen diversificatie, professionele selectie van effecten en liquiditeit bieden, hebben ze ook een eigen reeks potentiële nadelen waarvan beleggers op de hoogte moeten zijn voordat ze deze gaan gebruiken. Hier zijn enkele van de mogelijke risico's waarmee ETF-beleggers worden geconfronteerd wanneer zij deze instrumenten gebruiken.

• Totaal marktrisico - In tegenstelling tot actief beheerde beleggingsfondsen die specifieke strategieën kunnen volgen om marktverliezen te verminderen, zijn de meeste ETF's eenvoudigweg samensmeltingen van alle effecten in een financiële index zoals de S & P 500 of een waardepapier uitwisseling. Dit betekent dat uw ETF-aandelen zullen stijgen en dalen in prijs in directe tandem met de onderliggende benchmark. Als het met de helft in waarde daalt, dan zul je ermee meegaan. Er is geen fondsbeheerder beschikbaar om de val te proberen op te vangen. (Zie voor meer informatie: ETF Liquiditeit: waarom het ertoe doet .)
• Naamrisico - Zorg ervoor dat u uw huiswerk maakt over elke ETF die u koopt, zodat u precies weet welke soort effecten het bezit en de sector of subsector waarin het belegt. Als u in het algemeen van gezondheidsvoorraden houdt, zorg er dan voor dat u een algemene index-ETF ontvangt die in verschillende subsectoren van deze markt belegt. Als u op zoek bent naar exposure in een specifieke subsector, neem dan de tijd om onderzoek te doen naar de soorten bedrijven die het bedrijf bezit, om ervoor te zorgen dat u echt het deel van de markt krijgt dat u zoekt.
• Gespecialiseerd sectorrisico - Hoewel de meeste ETF's direct in een marktindex of effectenbeurs beleggen, is er ook een klasse van ETF's die rechtstreeks in grondstoffen zoals goud of olie beleggen. Deze ETF's kunnen wel of niet direct de goederen volgen die u wilt volgen, en in veel gevallen is hun structuur veel complexer dan ETF's die aandelen en obligaties bezitten. Leveraged of inverse ETF's zijn enkele van de meest risicovolle om te bezitten; hoewel ze kunnen worden gebruikt om de waarde tweemaal zo veel te verhogen als de markt terugloopt, slagen ze er vaak niet in deze resultaten te produceren en moeten ze zorgvuldig worden beoordeeld voordat ze worden aangeschaft. (Zie voor meer: ​​ De risico's van beleggen in omgekeerde ETF's .)
• Fiscaal risico - Dit gaat vaak hand in hand met gespecialiseerd sectorrisico. Als u ETF's bezit die beleggen in goud of andere grondstoffen of valuta, verwacht dan niet dat u een meerwaarde-behandeling op uw verkopen zult ontvangen. De IRS zegt dat edelmetalen worden beschouwd als "verzamelobjecten" met het oog op beleggingsbelasting, en u betaalt een standaardtarief van 28% op alle winsten op dit gebied, ongeacht uw periode van bewaring.ETF's die niet meer worden verhandeld, kunnen ook ongewenste belastbare winsten genereren wanneer ze worden geliquideerd.
• Standaardrisico - dit risico heeft voornamelijk betrekking op ETN's, waar de kredietnemers feitelijk geen geluk hebben als de uitgevende bank insolvent wordt. Dit komt omdat ETN's in wezen niets anders zijn dan een promesse van de emittent; het zijn geen tastbare effecten in de traditionele zin en betalen geen tastbare rente of dividenden. Als de bank die de uitgifte doet omhoog gaat, dan doen de ETN's dat ook. Dit risico is echter vrij zeldzaam in andere soorten ETF's.
• Delisting-risico - Elk jaar stoppen ongeveer 100 ETF's met het handelen op een beurs. Als u aandelen van een ETF bezit die worden geliquideerd, ontvangt u contanten voor uw aandelen en moet u dit melden als een verkoop met evenredige winst of verlies. U kunt ook vastlopen met sommige transactiekosten wanneer dit gebeurt. Als u bericht ontvangt dat uw ETF niet meer gaat handelen, is het waarschijnlijk verstandig om uw aandelen onmiddellijk op de markt te verkopen in plaats van het liquidatieproces te doorstaan. (Zie voor meer informatie: Voordelen en nadelen van ETF's .)
• Overinvesteringsrisico - Als een ETF een nieuw subsegment van de markt opent, kan een stormloop van nieuw investeerdersgeld de prijs van het aandeel gedurende een bepaalde periode te hoog oplopen. Maar de gebieden die nieuwe ETF's nu openen, zijn mogelijk niet zo liquide als de meer conventionele sectoren die de huidige ETF's dekken. Zorg ervoor dat de markt die uw nieuwe subsector ETF bestrijkt, u voldoende liquiditeit zal kunnen bieden.
• Handelsrisico - Dit kan het grootste risico zijn waar veel ETF-beleggers mee te maken hebben. Wanneer u een fonds met een open einde koopt en een verkoopprijs betaalt, zult u waarschijnlijk veel minder geneigd zijn om dat fonds regelmatig te verlaten. Maar ETF's kunnen op elk moment tegen lage kosten worden gekocht en verkocht, en degenen die ze bezitten, kunnen in de verleiding komen om in en uit te gaan om hun rendement te vergroten. Talrijke studies hebben aangetoond dat strategieën voor markttiming zelden werken.

De Bottom Line

ETF's bieden veel voordelen voor beleggers die professionele portefeuilleselectie, diversificatie en liquiditeit zoeken. Zoals bij elk type investering, komen ze echter met enkele beperkingen die moeten worden begrepen. Je moet jezelf van tevoren hierover informeren en overwegen een financieel adviseur te raadplegen om de beste werkwijzen te leren. (Zie voor meer informatie: Waarom ETF's populair zijn bij Rijke beleggers .)