a:

De cash conversion cycle, of CCC, is een belangrijke financiële meeteenheid die wordt gebruikt door beleggers, analisten en de interne bewaking van bedrijfsactiviteiten door een bedrijf, maar er zijn enkele inherente beperkingen, waarvan er verschillende van het feit dat de informatie die wordt gebruikt om de cyclus te berekenen enigszins variabel kan zijn. Het is dus moeilijk om de geldigheid te bepalen van het CCC-nummer dat is afgeleid van de berekening.

De CCC is een liquiditeitsratio die wordt gebruikt om de hoeveelheid tijd uit te drukken, in dagen, duurt het een bedrijf om inkomsten in cashflow om te zetten. Het CCC is in wezen een hulpmiddel voor het evalueren van de werkkapitaalefficiëntie van een bedrijf. Deze statistiek onderzoekt verschillende variabelen, zoals de tijd die nodig is om de voorraad te verkopen of de openstaande dagen; tijd nodig om vorderingen te innen, of dagen uitstaande verkopen; en de periode die een bedrijf gewoonlijk neemt om zijn kortetermijnverplichtingen of uitstaande dagen te betalen.

CCC = dagen uitstaande voorraad + dagen uitstaand bedrag - uitstaande dagen

Hoe korter de CCC, hoe minder tijd het bedrijfskapitaal vastzit in het zakendoen en hoe sneller kapitaal kan wordt toegevoegd aan de bedrijfsresultaten. Zodra het CCC-nummer van een bedrijf is berekend, kan het worden vergeleken met dat van vergelijkbare bedrijven in de sector of met de eigen prestaties uit het verleden van het bedrijf. Een geleidelijk lager conversie-getal in de tijd is een indicatie dat een bedrijf steeds beter bediend wordt in het beheer van zijn voorraad en werkkapitaal.

Een beperking in het gebruik van de CCC komt voort uit het feit dat er vier mogelijke voorraadwaarderingen zijn die een bedrijf kan gebruiken: specifieke kosten, gemiddelde kosten, first in-first out of last in-first out. Het kiezen van een andere waarderingsmethode verandert de CCC-berekening. Daarom zijn CCC-vergelijkingen tussen twee bedrijven die gebruikmaken van verschillende voorraadwaarderingen van twijfelachtige geldigheid. Meer fundamenteel kan het moeilijk zijn om te bepalen welke methode voor inventarisbeoordeling daadwerkelijk het meest nauwkeurige CCC-cijfer voor een specifiek bedrijf oplevert.

Debiteuren en crediteuren bieden ook potentiële problemen bij het verkrijgen van een nauwkeurige CCC-berekening. Met betrekking tot debiteuren kan het geschatte percentage voor oninbare schulden aanzienlijk variëren van bedrijf tot bedrijf. Aan de kant van de crediteurenzijde, indien de kapitaaluitgaven worden vermengd met de reguliere crediteuren, werpt dit significant het op dagen betaalbare openstaande deel van de CCC-vergelijking weg.

Vanwege de verschillende uitdagingen om een ​​nauwkeurig en correct CCC-nummer te verkrijgen, beschouwen analisten het CCC als een algemene indicatie in plaats van een definitieve verklaring van de liquiditeit van een bedrijf.

Aangezien de voorraadomzet een belangrijke factor is bij de berekening, is de CCC een metriek die het best wordt toegepast op bedrijven waar voorraadbeheer een primaire kwestie is, zoals detailhandelaren. Het is geen geschikt hulpmiddel voor het evalueren van bedrijven zoals adviesbureaus of accountantskantoren die in wezen geen inventaris hebben. Sommige analisten beweren dat het gebruik van CCC-analyse ervoor zorgt dat bedrijven te veel nadruk leggen op het hebben van het laagst mogelijke aantal, terwijl een bedrijf waarschijnlijk beter wordt bediend door te proberen de optimale CCC voor zijn specifieke bedrijf te bepalen.