Beleggers die aandelen kopen in fastfoodketens en informele eetketens hebben het potentieel om veel geld te verdienen. Per slot van rekening geven Amerikanen elk jaar veel geld uit eten. Volgens de National Restaurant Association brengt de restaurantindustrie $ 1 binnen. 7 miljard op een typische dag in 2011.

Maar om een ​​deel van de rijkdom in deze industrie te krijgen, moeten potentiële beleggers begrijpen hoe het werkt. In dit artikel geven we enkele dingen weer die beleggers moeten overwegen voordat ze hun geld op tafel leggen.

Zelfstudie: economische indicatoren om te weten

Een onderscheidend / uniek concept Het beste advies is om als een consument te denken. Wanneer je uit eten gaat, bedenk dan wat je interesse wekt en wat waarschijnlijk de massa zal aanspreken. Zo kan ambiance bijvoorbeeld een rol spelen. Dat geldt ook voor de locatie, inrichting, menu-aanbod, prijs, de hoeveelheid servicepersoneel en het algemene thema van het etablissement. Zoek naar iets dat opvalt en waarvan je denkt dat het groeipotentieel heeft.

Denk na over hoe je het establishment ziet en hoe je denkt dat anderen het kunnen waarnemen. En onthoud dat een uniek concept - of een uniek concept - in veel gevallen de beste kans heeft om in het voetverkeer te komen.

Neem bijvoorbeeld de Cheesecake Factory (Nasdaq: CAKE). Het is vaak vermeld als "best of breed" aandeel sinds de IPO van 1992. Tussen 1998 en 2003 verdrievoudigde de voorraad in waarde. Dit kan gebaseerd zijn op het menu met 200 items dat de meeste andere restaurants niet konden toppen, de ambiance en natuurlijk het dessertmenu. Houd in gedachten dat consumenten uiteindelijk moe worden van wat eens "hete" concepten waren, maar als je op het juiste moment in een unieke restaurantvoorraad stapt, kun je een smakelijk rendement verwachten.

Zoek naar goed financierde bedrijven De restaurantindustrie kan een vrij kapitaalintensieve onderneming zijn. Met andere woorden, vaak is een grote som geld nodig om gronden of grote huurovereenkomsten te verwerven en om een ​​levensvatbare locatie op te zetten. Daartoe moeten beleggers proberen alleen bedrijven te zoeken die goed gefinancierd zijn of die toegang hebben tot kapitaal.

De eerste stap is om naar de balans te kijken, met name de totale kaspositie van het bedrijf. Is het groot genoeg om veel nieuwe locaties uit te bouwen of om uit te breiden naar het tarief dat wordt aanbevolen? De kosten van elke restaurantketenlocatie zijn anders, dus u moet dat beantwoorden op basis van de situatie die u analyseert. Gezond verstand dicteert dat als het bedrijf in kwestie geld verliest en weinig geld op zijn balans heeft, het waarschijnlijk niet in expansiemodus is.

Een andere plaats om te controleren is het kasstroomoverzicht en de kasstroom uit operationele activiteiten. Is dat aantal hoger dan in het laatste kwartaal en groter dan de vergelijkbare periode vorig jaar, of is het negatief?Het vermogen van het bedrijf om dollars te genereren uit zijn bedrijfsactiviteiten, zal mede bepalend zijn voor zijn vermogen om groei te financieren. (Lees voor meer informatie De Essentials van Cash Flow en Cash Flow analyseren op de eenvoudige manier .)

Bekijk ook de voetnoten en de managementdiscussie en -analyse (MD & A) deel van de kwartaal- en jaaraanvragen. Hier kan het management gedetailleerd ingaan op zijn plannen om geld in te zamelen (door de uitgifte van nieuwe aandelen of schulden). Het kan ook praten over de algemene toegang tot kapitaal en / of doorlopende kredietlijnen.

Pas op voor te groot, te snel Bedrijven die met een supersnelle clip groeien, hebben het potentieel om veel geld te verdienen voor hun aandeelhouders. Maar versneld groeien heeft ook zijn risico's. Als er bijvoorbeeld iets misgaat (bijvoorbeeld als de restaurantindustrie een slecht jaar heeft of als een bepaalde locatie vastloopt), ziet het bedrijf mogelijk de hele organisatie lijden. (Lees voor meer informatie over dit onderwerp Is groei altijd goed? )

Om te bepalen: "Hoe snel is te snel?" laten we eens kijken naar wat er halverwege de jaren 90 met Manhattan Bagel is gebeurd. Manhattan Bagel, een keten die bagels en andere ontbijt- en lunchproducten verkoopt, beleefde halverwege de jaren negentig een zeer snelle groei. In 1996 meldde het bedrijf dat het op schema lag om het aantal winkels ongeveer te verdubbelen.

Daarna zakte de bodem naar beneden en daalde de voorraad met 34% op één dag als gevolg van boekhoudkundige onregelmatigheden. Analisten waren op dat moment van mening dat de kwestie relatief klein was en verwachtten dat het bedrijf in staat zou zijn om de kwestie erachter te zetten. Omdat Manhatten Bagel zoveel spendeerde aan nieuwe winkelopeningen, begon het rode inkt af te tappen en werd uiteindelijk gedwongen om in 1998 faillissement aan te vragen.

Watch Expenses Als een keten eenmaal operationeel is, is de verkoop, algemene en administratieve kosten (SG & A) lijn moet nauwlettend worden gevolgd. De arbeidskosten stijgen bijna altijd in de restaurantindustrie en hebben de neiging om een ​​belangrijke variabele te zijn in het succes van restaurants.

De kosten van verkochte goederen, inclusief voedselkosten, zijn ook belangrijk. De prijs waartegen een restaurant zijn voedsel koopt, bepaalt uiteindelijk hoeveel het moet uitgeven aan zaken als salarissen en uitbreiding. Het zal ook een enorme impact hebben op de resultaten van de bedrijfsresultaten. Houd dus goed de tarieven in de gaten van voedingsmiddelen die bepaalde restaurants het vaakst gebruiken. Een Italiaans restaurant gebruikt bijvoorbeeld meer kaas en zuivelproducten, terwijl een steakhouse sterk afhankelijk is van de rundvleesprijzen.

Veranderende tijden Restaurants moeten evolueren - ze kunnen niet elke dag hetzelfde doen, dag in dag uit en verwachten dat hun aandelenkoersen zullen stijgen.

Neem bijvoorbeeld McDonald's (NYSE: MCD). Aan het begin van de jaren 2000 raakten veel van de winkels vervallen in uiterlijk, het menuaanbod was niet veel veranderd en, niet verrassend, zakte het aandeel weg. Toen het eenmaal zijn decor begon op te fleuren, menu met nieuwe hamburgers toevoegt, hogere koffies aanbiedt en zijn uren verlengt, is het voetverkeer toegenomen en steeg zijn voorraad opnieuw met een stijging van 43% tussen 2010 en 2011 alleen.

Same-Store-Sales Numbers Hoewel de totale verkoop en bottom line-nummers van vitaal belang zijn voor het succes van een restaurant, zijn ook de verkoopcijfers van dezelfde winkels hetzelfde. Deze statistiek vertelt de belegger hoe bepaalde winkels appels-tot-appels doen door de verkoop in winkels die al meer dan een jaar bestaan ​​te vertegenwoordigen.

Zoek naar bedrijven die zowel sequentiële (dat wil zeggen kwart-tot-kwartaal verbeteringen) als verbeteringen op jaarbasis weergeven. Het is ook logisch om te zoeken naar bedrijven die een positieve vergelijkbare omzet laten zien, terwijl hun concurrenten een negatieve vergelijkbare omzet laten zien.

Check Out-boekwaarde Het restaurantbedrijf is actief in cycli, die vaak seizoensgebonden zijn. Om risico's tijdens de langzamere tijden te beperken, is het zinvol om te beleggen in bedrijven die tegen een lage veelvoud van boekwaarde handelen. Boekwaarde geeft weer wat de onderneming waard is wanneer haar verplichtingen worden afgetrokken van haar activa. Bedrijven die op een laag aantal van dat aantal handelen, kunnen veiliger weddenschappen zijn omdat ze activa hebben die kunnen helpen om een ​​recessie tegen te gaan of een vloer te bieden. (Lees voor meer informatie Digging Into Book Value .)

Sommige bedrijven zullen om een ​​reden met een laag veelvoud van boekwaarde handelen: omdat niemand ze wil en omdat hun toekomstige winstpotentieel somber is. Daarom is het belangrijk om te begrijpen dat boekwaarde slechts een van de instrumenten is die wordt gebruikt om een ​​aandeel te meten, en moet worden gecombineerd met andere traditionele evaluatiestatistieken zoals prijs-tot-verkoop en prijs-winstverhouding.

Bottom Line Eetkettingen kunnen een geweldige investering zijn, ervan uitgaande dat je weet waar je op moet letten en wat je moet vermijden. Er is meer om uw beslissing te nemen dan alleen maar te kiezen wat u wilt eten voor het avondeten. Maar als u merkt dat uw restaurant vol zit met mensen die van hun maaltijden genieten, dan bent u wellicht op een winstgevende trend. De volgende keer dat u geniet van een geweldig diner in een nieuw restaurant, moet u ervoor zorgen dat u over hun financiële cijfers kauwt om uzelf een smakelijk rendement te bezorgen.