Het overgrote deel van het beleggingsadvies is gericht op kopen. Dit zou voor beleggers geen verrassing hoeven te zijn, omdat het kopen van effecten het volledige investeringsproces begint. Het is ook het kopen dat commissies en vergoedingen voor makelaars genereert. Natuurlijk moet wat gekocht is verkocht worden en elke transactie vraagt ​​commissies en vergoedingen. In dit artikel zullen we kijken naar de kunst van het verkopen van een aandeel.

Het belang van verkopen

Kopen tegen de juiste prijs is van levensbelang. Het uiteindelijke rendement dat men op een investering verdient, wordt eerst bepaald door de koopprijs. In zekere zin kan men stellen dat winst of verlies wordt gemaakt bij het kopen; je weet het gewoon niet totdat je het verkoopt. Hoewel deze theorie diep geworteld is in degelijke fundamentele principes van beleggen, is verkoop ook een essentiële schakel. Inderdaad, terwijl kopen tegen de juiste prijs uiteindelijk de winst kan bepalen, verkoopt de verkoop tegen de juiste prijs de werkelijke winst, indien van toepassing. Als u niet op het juiste moment kunt verkopen, verdwijnen de voordelen van een goede aankoop. (Begint net? Bekijk onze Tutorial over basisbeginselen voor fotografie.)

De casinohandel: waarom verkopen zo moeilijk is

De reden waarom velen problemen hebben met verkopen is geworteld in een aangeboren menselijke neiging om hebzuchtig te zijn. Een belegger koopt bijvoorbeeld aandelen in aandelen voor $ 25 per aandeel, en zegt tegen zichzelf dat als de aandelen $ 30 bereiken, ze zal verkopen. Wat daarna gebeurt is maar al te vaak. De aandelen raken $ 30 en de belegger besluit om nog een paar punten te behouden. Zeker, de voorraad bereikt $ 32 en hebzucht blijft de rationaliteit overwinnen. Ze steekt uit voor meer. Plots neemt de aandelenkoers een daling naar beneden en is terug op $ 29. De belegger zegt vervolgens tegen zichzelf dat zodra de aandelen weer $ 30 gaan verkopen, ze alles zal verkopen. Helaas gebeurt dit nooit en blijft de aandelenkoers lager. Bezittend op haar emoties en frustraties, verkoopt de investeerder $ 23, lager dan haar oorspronkelijke koopprijs.

Terwijl hebzucht en emotie in dit scenario rationele oordeelsvorming hebben overwonnen, werden gezonde beleggingsprincipes vervangen door casino-achtige neigingen. Het eerste resultaat was een verlies. En hoewel het beleggingsverlies $ 2 per aandeel was, bedroeg het werkelijke verlies $ 7 omdat de belegger de mogelijkheid had om te verkopen tegen $ 30, maar weigerde. Soms worden deze soorten papierverliezen beter genegeerd dan gepijnigd, maar het komt allemaal neer op de reden waarom een ​​belegger ervoor kiest om te verkopen of niet. Een gedegen verkoopbeslissing die wat winst op tafel laat, lijkt misschien op een slechte verkoopbeslissing die hetzelfde bedrag laat, maar het proces waarbij een investeerder tot de beslissing komt, is van cruciaal belang.

Dus weten wanneer te verkopen is van het grootste belang. Uit het bovenstaande voorbeeld vermindert de juiste verkoop de kans op twee ultieme gevolgen. In de eerste plaats draagt ​​de juiste verkoop bij aan het behoud van winst.In de tweede plaats vermindert een goede verkoop de kans op grote verliezen.

Nooit pogingen tot tijdmarkten

Voordat we ingaan op redenen om aandelen te verkopen, moeten beleggers zich realiseren dat tijdige verkoop geen precieze markttiming vereist. Zeer weinig, als er beleggers zijn, zullen ooit op de absolute bodem kopen en aan de absolute top verkopen. Beschouw het als een gezonde dosis geluk als je beide doet. De meest succesvolle beleggers - Warren Buffett, Peter Lynch en anderen - slaagden er niet in door te kopen op precieze bodems en te verkopen aan exacte toppen. In plaats daarvan concentreerden ze zich op het kopen tegen één prijs en verkopen tegen een hogere prijs.

3 goede redenen om een ​​aandeel te verkopen

Op voorwaarde dat een aandeel in aandelen tegen een redelijke prijs wordt gekocht, zijn er maar enkele redenen om het te verkopen.

1. Er is een analytische fout gemaakt <<> Als u bij het kopen van aandelen later concludeert dat fouten zijn gemaakt in de analyse - fouten die het bedrijf fundamenteel beïnvloeden als een geschikte investering - dan zou u moeten verkopen, zelfs als dit betekent dat er verlies zal worden geleden. De sleutel tot succesvol beleggen is te vertrouwen op uw gegevens en analyse in plaats van de emotionele stemmingswisselingen van Mr. Market. Als die analyse om de een of andere reden niet klopte, ga dan verder. Natuurlijk kan de aandelenkoers zelfs stijgen nadat je hebt verkocht, waardoor je jezelf voor de tweede keer raadt, maar de sleutel tot succesvol beleggen is om te leren van fouten. Iedereen zal fouten maken. Leren van een fout die u 10% verlies op uw investering kost, zou uiteindelijk een van de beste investeringen kunnen zijn die u doet - als u ervan leert en betere beleggingskeuzes gaat maken.

Natuurlijk zijn niet alle analytische fouten gelijk. Als een bedrijf bijvoorbeeld de winstprognoses voor de korte termijn niet haalt en de aandelenkoers daalt, is dat niet per se reden om te verkopen als de degelijkheid van het bedrijf nog steeds intact is. Aan de andere kant, als u ziet dat het bedrijf marktaandeel verliest aan concurrenten, wat een teken kan zijn van langdurige zwakte en waarschijnlijk een reden om te verkopen. (Leer hoe negatieve ervaringen om te zetten in positieve ervaringen in Taking The Sting Out Investments Loss

. ) 2. Snelle prijswaardering

Het is heel goed mogelijk dat bij het kopen van aandelen de aandelenkoers om een ​​of andere reden in korte tijd dramatisch stijgt. De beste beleggers zijn de meest bescheiden beleggers. Neem niet zo'n snelle stijging als bevestiging dat je slimmer bent dan de totale markt. Inderdaad, iemands kansen om op de lange termijn geld te verdienen op de aandelenmarkt neemt aanzienlijk toe als je goedkoop koopt. Maar een goedkope voorraad kan in een zeer korte tijd een dure voorraad worden om een ​​hele reeks redenen, waarvan sommige waarschijnlijk te wijten zijn aan speculatie door anderen. Neem je winst en ga verder. Sterker nog, als de aandelen later dalen, kunt u de mogelijkheid krijgen om opnieuw te kopen. Als de aandelen blijven stijgen, troost je dan in het oude gezegde: "Niemand gaat failliet en boekt winst."

3. De waardering is niet langer gerechtvaardigd door de prijs

Dit is de moeilijkste reden om te verkopen omdat waardering deelkunst en deels wetenschap is.De waarde van elk aandelenaandeel berust uiteindelijk op de contante waarde van de toekomstige kasstromen van het bedrijf. Waardering zal altijd een zekere mate van onnauwkeurigheid dragen, omdat alles in de toekomst onzeker is. Vandaar dat waardebeleggers sterk afhankelijk zijn van het concept van het concept van de marge van veiligheid bij beleggen. (Meer informatie over de veiligheidsmarge in Take-on risico met een veiligheidsmarge.)

Een goede vuistregel, hoewel absoluut niet verplicht, is om te overwegen om te verkopen als de waardering van het bedrijf aanzienlijk hoger is dan bij vergelijkbare fondsen. Dit is natuurlijk een regel met veel uitzonderingen. Bijvoorbeeld, omdat de Procter and Gamble Company voor 15 keer de winst handelt terwijl Kimberly Clark voor 13 handelt, is er geen reden om PG te verkopen, vooral als u kijkt naar dominantie waarmee PG-producten het bevel voeren.

Een andere redelijker verkoopinstrument is verkopen wanneer de P / E-ratio van een bedrijf in de afgelopen vijf of tien jaar zijn gemiddelde koers / winst-verhouding aanzienlijk overschrijdt. Bijvoorbeeld op het hoogtepunt van de internetboom, hadden Wal-Mart-aandelen een winst per aandeel van 60 keer de winst. Ondanks de kwaliteit van Wal-Mart had elke eigenaar van aandelen moeten verkopen en hadden potentiële kopers ergens anders moeten zoeken.

Een ontbrekende reden

Natuurlijk bekijken we dit probleem door de lens van marktfundamenten in plaats van persoonlijke financiën. Aandelen zijn natuurlijk een troef en er zijn tijden dat mensen hun activa moeten verzilveren. Of het nu gaat om startkapitaal voor een nieuw bedrijf, betalen voor een universiteit of iets anders, dit soort verkoopbeslissingen is afhankelijk van een individuele financiële situatie in plaats van de voorraad die wordt verkocht of de markt zelf.

Bottom Line

Kortom, elke verkoop die resulteert in een winst is een goede verkoop als de redenering erachter goed is. Wanneer een verkoop verlies tot gevolg heeft en vergezeld gaat van een goed begrip van waarom dat verlies plaatsvond, kan dit ook als een goede verkoop worden beschouwd. Verkopen is slecht als het wordt gedicteerd door emotie in plaats van data en analyse. Vergeet niet om uw verkopen te beoordelen door te bepalen of u aan de top verkoopt. Richt u in plaats daarvan op verkopen om redenen die worden gedicteerd door rationele analyse van waarderingen en prijzen. (Kijk voor gerelateerde literatuur bij Master Your Trading Mindtraps.)