Voor een beursgenoteerd bedrijf kan de beurskoers vaak een barometer zijn voor zijn gezondheid. Er zijn uitzonderingen op deze regel, maar de aandelenkoers van een bedrijf weerspiegelt de perceptie van de belegger van zijn vermogen om in de toekomst zijn winst te verdienen en te laten groeien. Over het algemeen geldt dat hoe hoger de aandelenkoers, hoe groter het optimisme over de vooruitzichten van het bedrijf. Naarmate de beurskoers van een bedrijf stijgt, neemt ook de marktwaarde toe.

IPO

Bedrijven ontvangen geld van de effectenmarkt alleen wanneer zij voor het eerst een effect verkopen aan het publiek op de primaire markt, gewoonlijk een initial public offering (IPO) genoemd. Bij een IPO zal een bedrijf zijn eigen aandelen omgezet in publieke effecten hebben zoals die welke worden toegekend of verkocht aan vroege beleggers die het bedrijf ondersteunden voordat het publiek werd. Pre-IPO-aandelen kunnen ook worden toegekend aan leidinggevenden, werknemers, familie en vrienden.

Bij de daaropvolgende verhandeling van deze aandelen op de secundaire markt (wat de meeste wordt aangeduid als "de aandelenmarkt"), profiteren andere beleggers, waaronder particulieren, instellingen en fondsen die de aandelen kopen en verkopen, van elke appreciatie in aandelenkoers. Fluctuerende prijzen worden vertaald in winsten of verliezen voor deze beleggers als ze aandelenbezit verplaatsen. Individuele handelaren ontvangen de volledige meerwaarde of verlies na transactiekosten en belastingen.

Het oorspronkelijke bedrijf dat de aandelen uitgeeft, neemt niet deel aan winsten of verliezen die voortvloeien uit deze transacties, tenzij het ook actief zijn aandelen op de open markt koopt of verkoopt.

Inside Ownership

De eerste en meest voor de hand liggende reden waarom managers in de zorg over de aandelenmarkt is dat ze doorgaans een financieel belang in het bedrijf hebben. Het is niet ongebruikelijk dat de oprichter van een beursgenoteerd bedrijf een aanzienlijk aantal uitstaande aandelen bezit, en het is ook niet ongebruikelijk dat het management van het bedrijf incentives of aandelenopties heeft die gekoppeld zijn aan de aandelenkoersen van het bedrijf. Om deze twee redenen fungeren managers als aandeelhouders en letten ze dus op hun aandelenkoers.

Toorn van de aandeelhouders

Te vaak vergeten beleggers dat aandelen eigendom zijn. Het is de taak van het management om winsten te behalen voor de aandeelhouders. Hoewel een manager op korte termijn weinig of geen controle heeft over de aandelenkoers, kan slechte voorraadprestaties op de lange termijn worden toegeschreven aan wanbeheer door bedrijven. Als de aandelenkoers consistent achterblijft bij de verwachtingen van de aandeelhouders, zijn de aandeelhouders niet tevreden met het management en willen ze veranderingen aanbrengen. In extreme gevallen kunnen aandeelhouders zich verenigen en proberen het huidige management in een proxy-gevecht te verdringen. In hoeverre aandeelhouders het management kunnen beheersen, is discutabel. Niettemin moeten leidinggevenden altijd rekening houden met de wensen van aandeelhouders, aangezien deze aandeelhouders mede-eigenaar van het bedrijf zijn.

Financiering

Een andere belangrijke rol van de aandelenmarkt is om te fungeren als een barometer voor de financiële gezondheid. Financiële analisten houden voortdurend de prestaties van een bedrijf onder de loep en hun ratings over een bedrijf kunnen van invloed zijn op de verhandelde effecten, te weten de aandelen, ook wel aandelen genoemd, of obligaties, ook wel schulden genoemd. Vanwege dit, schuldeisers hebben de neiging om gunstig te kijken naar bedrijven waarvan de aandelen sterk presteren. Deze voorkeursbehandeling is deels te wijten aan de band tussen de winst van een bedrijf en zijn aandelenkoers. Op de lange termijn zijn sterke inkomsten een goede indicatie dat het bedrijf aan de schuldvereisten zal kunnen voldoen. Dientengevolge zal het bedrijf goedkopere financiering ontvangen door een lagere rente, wat op zijn beurt het bedrijf kan helpen om investeringen voor groei te doen.

Anderzijds zijn gunstige marktprestaties nuttig voor een bedrijf dat op zoek is naar aanvullende financiering met eigen vermogen. Als er vraag is, kan een bedrijf altijd meer aandelen aan het publiek verkopen om geld in te zamelen. In wezen is dit hetzelfde als geld drukken, en het is niet slecht voor het bedrijf zolang het zijn bestaande aandelenbasis niet te veel verwatert, waardoor het uitgeven van meer aandelen vreselijke gevolgen kan hebben voor bestaande aandeelhouders.

Privé versus openbare bedrijven

Anders dan particuliere bedrijven zijn beursgenoteerde ondernemingen kwetsbaar voor overname door een ander bedrijf als zij toestaan ​​dat hun aandelenkoers aanzienlijk daalt. Deze blootstelling is een gevolg van de aard van het eigendom in het bedrijf. Particuliere bedrijven worden meestal beheerd door de eigenaars zelf en de aandelen worden nauw aangehouden. Als particuliere eigenaren niet willen verkopen, kan het bedrijf niet worden overgenomen. Publiek verhandelde bedrijven, aan de andere kant, hebben aandelen die verdeeld zijn over een groot aantal eigenaren die gemakkelijk op elk moment kunnen verkopen. Om aandelen te accumuleren met het oog op een overname, zijn potentiële bieders beter in staat om aanbiedingen aan aandeelhouders te doen wanneer zij tegen lagere prijzen handelen. Om deze reden zouden bedrijven willen dat hun aandelenkoers relatief sterk blijft om een ​​vijandige overname van een ander bedrijf of individu te voorkomen.

Aan de andere kant van de overname-vergelijking heeft een bedrijf met een warme voorraad een groot voordeel bij het zoeken naar andere bedrijven. In plaats van contant te moeten kopen, zal een bedrijf gewoon zijn aandelen uitgeven om de overname te financieren. In sterke markten is dit buitengewoon vaak, zo veel dat een sterke aandelenkoers een kwestie van overleven is in concurrerende industrieën.

Opschepperijen

Tot slot kan een bedrijf ernaar streven om het aandeel te vergroten, simpelweg om zijn prestige en bekendheid bij het publiek te vergroten. Managers zijn ook mensen, en net als iedereen denken ze altijd vooruit naar hun volgende baan. Hoe groter de marktkapitalisatie van een bedrijf, hoe meer dekking van analisten het bedrijf krijgt. Kort gezegd, de dekking van analisten is een vorm van gratis publiciteit en stelt zowel senior managers als het bedrijf zelf in staat zich aan een breder publiek voor te stellen.