a:

De circulaire inkomensstroom is een economisch apparaat dat wordt gebruikt om de eeuwige aard van sparen, beleggen en uitgeven te beschrijven. Hoewel oorspronkelijk bedoeld om te worden toegepast op een volledige macro-economie, kan de circulaire stroom van inkomsten ook worden toegepast op individuele bedrijven. De relatie tussen uitgaven, inkomsten, winst, herinvestering en dividenden kan worden geanalyseerd om beleggers te helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen.

Alle informatie die nodig is om de inkomstenstroom van een bepaalde onderneming te begrijpen, is te vinden in de financiële overzichten, met name de balans en de winst- en verliesrekening. Er worden kosten gemaakt om een ​​goed of een dienst te leveren, die vervolgens wordt verkocht om inkomsten te genereren. Extra inkomsten worden gegenereerd door de verkoop van aandelen. Een deel van die omzet wordt gerealiseerd als winst. Winsten kunnen worden gebruikt om schulden af ​​te betalen, worden herbelegd in toekomstige bedrijfsactiviteiten (zoals het toevoegen aan of aanvullen van kapitaal) of worden uitgekeerd aan aandeelhouders als dividenden.

Beleggers moeten letten op hoe een bedrijf zijn winst gebruikt. Inkomensbeleggers willen duidelijk relatief hoge dividendbetalingen. Een bedrijf dat te veel in dividenden uitkeert en niet voldoende herinvesteert, kan niet in staat zijn om toekomstige winstgevendheid te verzekeren, waardoor het aandeel een slechte langetermijnpositie heeft. Schuld moet worden terugbetaald zodat het bedrijf zijn financiële ratio's kan verbeteren en omdat het de onderneming de flexibiliteit biedt om in de toekomst meer te lenen.

De behandeling van winsten heeft een duidelijk effect op de circulaire inkomstenstroom voor het bedrijf. Net zo belangrijk zijn de afhandeling van kapitaalinvesteringen en andere uitgaven. Alle verschillende componenten in de inkomensstroom kunnen met meer of minder efficiëntie worden behandeld. Door de financiële overzichten van het bedrijf van naderbij te bekijken, kunnen beleggers deze componenten vergelijken in de tijd en naast vergelijkbare bedrijven.

Door de tijd heen te vergelijken, houdt dit in dat de belegger de voortgang van de inkomstenstroom van een bedrijf vergelijkt in een periode van meerdere verklaringen. Oudere, meer volwassen bedrijven zijn geneigd meer dividend uit te keren en hebben stabielere inkomstenstromen. Goed geleide, jonge bedrijven hebben veel groeipotentieel. U kunt heel verschillend reageren op de uitspraken van een bedrijf, afhankelijk van uw risicoprofiel en beleggingsdoelstellingen.

Het is erg belangrijk om financiële overzichten te vergelijken tussen vergelijkbare bedrijven om de relatieve efficiëntie te meten. Verschillende soorten bedrijven kunnen een drastisch verschillende inkomstenstroom hebben. Mijnbouw- en productiebedrijven vereisen bijvoorbeeld veel herinvesteringen; anders kunnen hun cirkelvormige stromingen opdrogen.Zuivere servicebedrijven hebben niet zoveel kapitaalkosten en hebben doorgaans niet zoveel herinvestering nodig als andere bedrijven.

Uiteindelijk is de circulaire inkomstenstroom een ​​heuristisch apparaat en moet het niet als enige overweging worden beschouwd bij het nemen van een investeringsbeslissing. Het is het meest nuttig wanneer het kan aangeven hoe efficiënt een bedrijf monetaire inputs en outputs gebruikt - het saldo tussen schuld, herbelegging en dividenden.