China zag zijn laagste groei in 25 jaar in 2015, toen de bouw van minder vastgoed en de verzwakte export het Chinese bruto binnenlands product (bbp) met 6,9% zagen stijgen. Sinds de natie zijn deuren opende in 1978, brak het Chinese BBP van de negende naar de tweede grootste ter wereld. Hoewel het groeitempo van het land door de meeste normen benijdenswaardig is, voorspelt de gerenommeerde miljardair-belegger George Soros een hobbelige rit naar China, die op korte termijn door mondiale markten kabbelt. De in Hongarije geboren geldmanager noemt een kapitaalverlies van $ 843 miljard tot november 2015 en een opeenvolgende daling van 46 maanden in de prijzen van fabriekspoorten als aanwijzingen voor een aanzienlijke Chinese recessie. De waarnemingen van Soros combineren met andere trends die een dreigende crisis in de $ 10 voorspellen. 3 biljoen economie.

AD:

Valuta

De continue bankbedrukking door de People's Bank of China (PBOC) van de afgelopen 15 jaar heeft 's werelds grootste totale banksysteem opgeleverd. In die periode groeide de geldhoeveelheid van M2 jaarlijks met 17%. Dit duwde het totaal naar $ 21. 7 biljoen, wat 75% meer is dan de totale liquide bankdeposito's van de Verenigde Staten, een economie die ongeveer 70% groter is dan die van China. Terwijl de PBOC een monetaire verkrapping nastreefde in een poging om de yuan te versterken, werd de intentie effectief teniet gedaan, omdat de centrale bank $ 1 heeft gepompt. 1 triljoen in de economie sinds juli 2014. De netto internationale investeringspositie van China (NIIP), een maatstaf voor buitenlandse activa verminderd met buitenlandse verplichtingen, kromp tot een laagste punt in vijf jaar van $ 1. 2 biljoen, van bijna 2 biljoen dollar in december 2015. De divergentie van NIIP en M2, samen met de afname van externe reserves en de vertraging van de groei, voorspellen historisch gezien financiële crises, zoals de wereldwijde meltdown in 2008, en analisten zien het hemelse rijk op weg naar een vergelijkbare lot.

AD:

Credit Bubble

Naarmate de schuldquote van China stijgt, neemt ook de behoefte toe aan een reddingsplan voor bedrijven en financiële instellingen door de overheid. De Chinese overheid erkent overcapaciteit, toen de nationale raad van de natie de komende vijf jaar plannen bekendmaakte voor een vermindering van de staalproductie met 100 tot 150, maar er blijft een grote kloof bestaan ​​tussen politieke retoriek en actie. Een multi-biljoen dollar-redding blijft ver uit de buurt van de Chinese regering, die de economische groei ziet als een omkering van de schuldquote-ratio die jaarlijks met 10 tot 20% stijgt. Mid-tier banken 'off-balance sheet wealth management-producten (WMP), die in 2015 met 73% zijn gegroeid, blijven een grote zorg voor analisten die parallellen zien met de subprime-activa en collateralized debt obligations (CDO) die grotendeels onzichtbaar bleven tot de financiële crisis van 2008.In het geval dat China de rails verlaat, rechtvaardigen de volgende drie beleggingsfondsen vermijding.

AD:

Fidelity Advisor China Region Fund

Bullish over de dienstensector, adviseur van de Fidelity Advisory China Region Fund ("FHKAX") Robert Bao verwacht dat de malaise in de verwerkende industrie zal aanhouden. In de richting van Chinese financiële waarden verhoogde Bao zijn bezit in verzekeringsaandelen toen de snelgroeiende consumentenklasse de waarde van leven, gezondheid en eigendom en ongevallen begon te omarmen. Met de overwogen positie van het fonds in materialen, industrie en consument defensief, beperkt de aanhoudende zwakte in deze sectoren vanaf 31 maart 2016 de mogelijkheid van verbetering van het jaarlijkse gemiddelde rendement van het fonds, dat 0.56% bedroeg over vijf jaar eindigend op 30 april 2016 .

Templeton China World Fund

Het Templeton China World Fund ("TCWAX"), beheerd door Mark Mobius, presteerde in de vijf jaar die eindigde op 31 maart 2016 aanzienlijk slechter dan de Morgan Stanley Capital International Golden Dragon Index. de index kende een 1. 36% jaarlijks gemiddeld rendement in de vijf jaar sinds 1 april 2011, TCWAX verloor geld voor aandeelhouders met een vergelijkbare -3. 39% rendement over hetzelfde tijdsbestek. Met een omzet van 7% voorspelt de buy-and-hold-strategie van het fonds meer nadeel als de Chinese problemen verder achteruitgaan.

JP Morgan China Region Fund

Met een magere Morningstar-rating van twee sterren staat het toekomstige aandelenselectieproces van het JPMorgan China Region Fund ("JCHAX") voor uitdagingen bij het verbeteren van de status bij het ratingbureau. Holding 36. 4% financials op 30 april 2016, het fonds van manager Howard Wang wordt geconfronteerd met mogelijke tegenwind als China's schuldenzeepbel, met 22% niet-presterende leningen, het komende jaar barst.