Hoewel het misschien niet zo opwindend is als aandelen in opkomende technologiebedrijven of potentiële mogelijkheden voor doorlooptijd, is er een hoog comfortniveau bij het bezitten van aandelen van bekende bedrijven met grote marktkapitalisaties. Deze aandelen kunnen een sterke marktdaling ervaren, maar de geschiedenis heeft aangetoond dat de meeste large-capaandelen uiteindelijk samen met de bredere aandelenmarkt herstellen.

Het volstaat niet dat beleggers gewoon grote kapitalisaties kopen, ongeacht hun bedrijfswaarde. Waardering is altijd van belang. Beleggers die aandacht schenken aan waardering en grote bedrijven kopen wanneer zij handelen tegen voordelige prijzen (deels door gebruik te maken van de EBIT- (EB / EBIT) -ratio Enterprise Value), zouden een portefeuille van grote bekende bedrijven kunnen samenstellen die zal na verloop van tijd de markt overtreffen.

Daarentegen kan het betalen voor momenteel populaire large-cap aandelen leiden tot ondermaatse resultaten. Zoals de legendarische groeiaandeelinvesteerder Philip Fisher ooit adviseerde: "focus op het kopen van deze bedrijven wanneer ze uit de gratie zijn, dat wil zeggen wanneer, hetzij vanwege algemene marktomstandigheden of omdat de financiële gemeenschap op dit moment verkeerde opvattingen heeft over zijn ware waarde, de aandelen verkopen tegen prijzen, veel beter dan wanneer de werkelijke waarde ervan beter wordt begrepen. ">

Wildly of Favor

National Oilwell Varco (NOV NOVNational Oilwell Varco Inc35, 50 + 6, 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een voorbeeld van een groot bedrijf dat nu wild uit de gratie is met Wall Street. het afgelopen jaar is de vraag naar olie- en gasboringen van National Oilwell gedaald.Grote oliemaatschappijen en kleine exploratie- en productiebedrijven hebben aangekondigd drastische reducties in kapitaaluitgaven en booractiviteiten, wat op zijn beurt de zaken bij National Oilwell heeft geschaad. het is hoogst onwaarschijnlijk dat energiesector cond het zal voor altijd op hun huidige lage niveaus blijven. Wanneer de olie- en gasmarkten herstellen, zal de vraag naar boorapparatuur vanzelfsprekend toenemen. National Oilwell zou zijn omzet en winst kunnen terugkrijgen, wat zijn aandelenkoers in de loop van de tijd zou kunnen opdrijven.

CEO Clay Williams wees op de laatste winstaanvraag van het bedrijf dat de vraag zich zou kunnen herstellen, zelfs voordat de olieprijzen dit doen. Hij vertelde investeerders dat de huidige beperkte bestedingsniveaus van de olie- en gassector niet duurzaam zijn, omdat ze lopende activiteiten ondersteunen door hun voorraden verbruiksgoederen en apparatuur die ze in de schappen hebben op te ruimen, of door idled rigs te laten leeglopen op onderdelen, componenten en boorpijpen Als de olieveldservicebedrijven geleidelijk uit de voorraad raken, zullen ze uiteindelijk hun kansen om hun bestaande wagenparken te kannibaliseren opraken, en we verwachten dat de bestellingen opnieuw naar NOV zullen stromen, aangezien olie en gas een zeer kapitaalintensieve onderneming blijven en dat NOV is een van de grootste kapitaalproducenten en leveranciers van technologie."

De marktkapitalist met een marktkapitalisatie van $ 15 miljard handelt nu met een EV / EBIT-ratio van slechts 6. Omdat het enige tijd kan duren voordat het bedrijf zich heeft hersteld, zijn zijn aandelen momenteel op een koopjesniveau geprijsd. Ze betalen ook een genereus dividend: beleggers kunnen genieten van een dividend van 4,4% terwijl ze wachten op verbetering van de situatie op de olie- en gasmarkt.

Mind the Gap

Velen van ons rijden waarschijnlijk door een winkel van The Gap (GPS GPSGap Inc26. 06-1. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) minstens meerdere keren per week. The Gap exploiteert 3, 280 winkels onder de naambordjes Gap, Gap Kids, Old Navy en Banana Republic, met de meeste van haar activiteiten in de Verenigde Staten. Maar het bedrijf is gekwetst door verschillende fouten in de verkoop en het leverde een zeer teleurstellend verkooprapport voor september en een zwakke leidraad op voor de rest van 2015. Terwijl Old Navy haar positieve prestaties voortzette, boekten de locaties Core Gap en Banana Republic zwakke resultaten. Gap Management zei dat ze de stappen zetten die nodig zijn om de prestaties in de toekomst te verbeteren. Eerder dit jaar installeerde het bedrijf een nieuw merchandising-team om de omzetdaling te helpen stoppen.

The Gap voert kostenbesparende maatregelen door en is van plan om tot 175 winkellocaties te sluiten. De detailhandelaar hoopt dat zijn winst volgend jaar weer op gang zou moeten komen zodra de impact merkbaar wordt door nieuwe merchandisinginspanningen en de eliminatie van uitgaven in verband met de uitbouw van zijn internationale internetverkoopplatforms. Daarnaast blijft het bedrijf gebruikmaken van vrije kasstroom om aandelen terug te kopen, wat zou moeten bijdragen aan het verhogen van de winst per aandeel in 2016. De kloof betaalt wel een dividend, waarbij aandelen 3. 45% aan hun huidige prijs opleveren, dus beleggers zal wat cashflow verzamelen terwijl de kloof zijn act samen krijgt. Het marktkapitaalbedrijf met een omzet van $ 10 miljard handelt momenteel met een EV / EBIT-ratio van slechts 6. 1, dus het is een koopje op het huidige niveau.

De bottom line

Voor veel individuele beleggers is er een hoog comfortniveau bij het bezit van large-cap aandelen. Door aandelen te vinden die uit de gunst zijn en op handelsniveau zijn geprijsd (door gebruik te maken van EV / EBIT-ratio's), kunnen beleggers ook in de loop van de tijd beter presteren dan de markt.