De Treasury Inflation Protected Security (TIPS) debuteerde in 1997 als een middel om de gedegradeerde koopkracht van beleggers, veroorzaakt door de inflatie-effecten, te beschermen. TIPS zijn gestaag toegenomen onder inkomensbeleggers en het eerste TIPS-gerelateerde exchange traded fund (ETF) werd in 2003 gelanceerd. Met ingang van 3 maart 2016 wordt nu bijna $ 24 miljard geïnvesteerd in ETF's die verband houden met TIPS.

De structuur van TIPS kan verwarrend zijn en kan investeerders geld kosten als ze niet begrijpen waar ze in investeren. Er kan ook een misverstand bestaan ​​over wat voor soort bescherming investeerders mogelijk van TIPS krijgen.

Hoe TIPS werken

TIPS worden uitgegeven net als alle andere aan Treasury gerelateerde producten en kunnen worden gekocht via de Treasury Direct-website en andere plaatsen zoals banken en effectenmakelaars. De onderliggende hoofdsom van het effect wordt regelmatig aangepast op basis van de inflatie, zoals gemeten aan de hand van de consumentenprijsindex (CPI). Naarmate de inflatie stijgt, wordt de hoofdwaarde van de TIPS proportioneel opwaarts aangepast. Halfjaarlijkse rentebetalingen zijn gebaseerd op de hoofdsom van de TIPS, dus rentebetalingen stijgen ook als de inflatie stijgt.

Overweeg bijvoorbeeld een TIPS van $ 1 000 met een rentepercentage van 4% en een inflatie op jaarbasis van 2%. De houder zou een rentevergoeding van $ 20 ontvangen voor het merk van zes maanden en nog eens $ 20 aan het einde van het jaar. De hoofdsom van het waardepapier zou dan worden verhoogd naar $ 1, 020. De eerste rentebetaling van het volgende jaar zou $ 20 zijn. 40, enzovoort.

TIPS bieden bescherming tegen inflatierisico, geen renterisico

Een van de meest voorkomende misvattingen over TIPS is dat ze ook bescherming tegen renterisico bieden. TIPS beschermen niet tegen een stijgende renteklimaatomgeving.

Een TIPS met een looptijd van 5 zou bijvoorbeeld naar verwachting ongeveer 5% dalen voor elke stijging van de rente met 1%. In het geval van TIPS zou de marktwaarde van het effect nog steeds naar verwachting dalen, hoewel de onderliggende hoofdsom, waarop de halfjaarlijkse rentebetaling en de inflatiecorrectie zijn gebaseerd, hetzelfde zou blijven. TIPS zouden hetzelfde renterisico met zich meebrengen als vergelijkbare vastrentende effecten.

Beleggers die TIPS-exposure willen toevoegen aan hun portefeuilles, kunnen overwegen om te beginnen met een breed gediversifieerde ETF die verschillende looptijden en rendementen combineert. Veel uitgebreide TIPS-ETF's zijn grotendeels vergelijkbaar gemaakt vanwege het beperkte karakter van de beleggingskeuzes in het TIPS-universum.

Voor degenen die in 2016 TIPS aan hun portfolio's willen toevoegen, zijn hier twee van de meer populaire TIPS-ETF's om te overwegen.

iShares TIPS Bond ETF

De iShares TIPS Bond ETF (NYSEARCA: TIP TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is de grootste TIPS ETF op de markt, met activa van meer dan $ 15 miljard op 3 maart 2016. Het fonds heeft 39 verschillende TIPS-effecten met looptijden van één maand tot 30 jaar. Het fonds heeft een totale effectieve looptijd van bijna acht jaar, waardoor het in het algemeen een fonds met een gematigd risicobedrag is.

Het fonds heeft een totale kostenratio van 0. 20% en een rendement van 0. 24% vanaf 3 maart 2016.

SPDR Barclays TIPS ETF

De SPDR Barclays TIPS ETF (NYSEARCA: IPE < IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) wordt beheerd door een ETF-gigant, State Street Global Advisors, en heeft activa van meer dan $ 650 miljoen vanaf 3 maart , 2016. Het is op dezelfde manier opgebouwd als de iShares ETF doordat de portefeuille 38 posities heeft, met een looptijd variërend van zeer korte tot zeer lange termijn. De SPDR Barclays TIPS ETF heeft een looptijd van iets meer dan acht jaar, waardoor het net zo riskant is voor de iShares ETF. Het fonds heeft een totale expense ratio van 0. 15% en heeft een rendement van 0. 23% op 3 maart 2016.