iShares 20-Year Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) aanbiedingen aandelenbeleggers, timers en traders een zeer liquide alternatief voor blootstelling aan directe obligatiemarkten. Het is opgebouwd uit een index die bestaat uit Amerikaanse staatsobligaties met een gewogen gemiddelde looptijd van 26,9 jaar op 16 juli 2015. Dit tijdsegment koppelt de prestaties aan de klassieke langlopende of 30-jarige Amerikaanse staatsobligatie, maar het fonds dient ook als een handelsproxy voor kortere looptijden.

AD:

Met 41 miljoen uitstaande aandelen en een relatief lage vergoeding op net. 15%, dit exchange-traded fund (ETF) biedt gemakkelijke toegang tot de blootstelling van de schatkistcertificatie. Het handelt dagelijks met gemiddeld 10 miljoen aandelen, met een niveau dat meer dan verdubbeld is sinds het einde van de bearmarkt in 2009. Het instrument heeft de afgelopen jaren sterke belangstelling getrokken als gevolg van kwalitatieve verruiming en ander beleid van de centrale bank dat de rente op historisch lage niveaus voor langere periodes door rechtstreekse aankopen van overheidsobligaties.

AD:

Prestaties 2002 -2015

Het fonds kantelt zijwaarts in een relatief smal handelsgebied tussen de introductie in 2002 en de beurscrash in oktober 2008. Ingreep van de Federal Reserve (Fed) veroorzaakte een enorme Schatkist piek in januari 2009, die snel werd ingetrokken nadat de aandelenmarkten in het eerste kwartaal van dat jaar hun dieptepunt hadden bereikt. Het testte de ondersteuning bij 88 drie keer tussen 2008 en 2011, en begon uiteindelijk in augustus 2011 in een historische opwaartse trend.

AD:

Fed-activiteiten tijdens de bearmarkt en daaropvolgende kwalitatieve versoepeling (QE) hebben het acroniem "ZIRP" gepopulariseerd, wat staat voor een nulrentebeleid en de niveaus waarbij een centrale bank niet langer de nominale rentevoeten kan verlagen . Frequent oplopende QE-programma's genereerden een enorme opwaartse trend in de Schatkist die piekte op een historisch record van bijna 139 in januari 2015, minder dan drie maanden nadat de Fed de obligatie-inkoop beëindigde, waardoor QE3 of de derde ronde van kwalitatieve versoepeling onofficieel werd beëindigd.

Beleggen in de Thesaurie-obligatie ETF

Langetermijnbeleggers kopen of verkopen het fonds als een proxy voor de blootstelling van de Amerikaanse Thesaurie, maar het is ook een zeer populair handelsinstrument dat wordt gebruikt bij alle soorten speculatie, van day trading tot spread plays . De beveiliging heeft de neiging om van dag tot dag te ontsnappen omdat het om drie redenen reageert op economische en politieke katalysatoren over de hele wereld:

1. Het is enorm populair bij buitenlandse overheden vanwege de stabiliteit van de Amerikaanse economie. China en Japan hebben de grootste posities, respectievelijk met $ 1270 miljard en $ 1215 miljard vanaf mei 2015.
2. Het is een proxy voor de relatieve sterkte en zwakte van de Amerikaanse economie, reagerend op Europese en Aziatische economische gegevens en onderliggende valutabewegingen.
3. Het is een proxy voor kwalitatieve versoepeling die verder reikt dan Amerikaanse kusten, naar Europa, Japan en China.

Overnachtingsbewegingen hebben de neiging om het handelsbereik te verminderen tijdens Amerikaanse sessies, waardoor er minder mogelijkheden zijn voor daghandelsposities bij de openingsbel. Geplande nieuwsevenementen, waaronder rentebesluiten van de Federal Reserve, maandelijkse niet-agrarische loonlijstgegevens, en producentenprijsindex (PPI) en consumentenprijsindex (CPI) -inflatierapporten, maken deze compressie stelselmatig overbodig en waarschuwen handelaren om hun intraday speculatieve kapitaal op nieuwsschokken te concentreren om scenario's met slechte opportunitykosten te voorkomen.

ETF-swinghandel

Swing-handelsstrategieën bieden een perfecte pasvorm met de beveiliging, met behulp van klassieke technische analyse, die uitzonderlijk goed werkt in dagelijkse en wekelijkse tijdsbestekken. Een veelzijdige set-up plaatst 50- en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden op de daily chart, die dan draaipunten worden voor koop- en verkoopsignalen. (Zie voor meer informatie Strategieën & toepassingen achter de 50-dagen EMA). Een Fibonacci-raster tussen significante hoogten en dieptepunten voegt betrouwbaarheid toe, waarbij de technicus zoekt naar afstemming tussen Fibonacci-harmonischen en voortschrijdende gemiddelden.

Plaats vervolgens On Balance Volume (OBV) onder het prijspaneel om de stroom accumulatie en distributie te volgen. (Zie voor meer informatie: Verzamel marktsentiment met onevenwichtsvolume (OBV).) Dit is met name handig wanneer u het fonds gebruikt om blootstelling aan groeiaandelen die de neiging hebben te handelen tegen veiligheidssituaties, zoals schatkistcertificaten en nutsbedrijven, af te dekken. Over het algemeen wijst TLT-accumulatie op een vlucht naar veiligheid die de rendabiliteit ten opzichte van de groei bevordert, terwijl de distributie wijst op een groeiende risicobereidheid en een hoger niveau van speculatieve belangstelling. Verschillen tussen fondsprijs en volume kunnen ook belangrijke keerpunten in het economisch sentiment identificeren.

TLT-handelsvoorbeeld

Het fonds vertoont een voorsprong in januari 2015 en verkoopt meer dan 15 punten. Het botst in maart, waardoor de technicus een Fibonacci-raster kan verlengen gedurende de afname van vier weken. (Zie voor meer informatie: Het plaatsen van Fibonacci-rasters is de sleutel tot uw handelsstrategie.) De herstelgolf bereikt de 61. 8% retracement ongeveer twee weken later, een veel voorkomende omkeerzone, en vestigt zich in een symmetrisch driehoekspatroon met ondersteuning bij de 38. 6% retracement. Deze compressie vertelt potentiële verkopers om te kijken naar een verhandelbare uitsplitsing. Driehoeksondersteuning komt ook overeen met de 50-dagen EMA, die een verkoopsignaal met hoge odds instelt wanneer de prijs daalt tot 130. Het triggers laat in april, vóór een daling van 10%.

De bottom line

iShares 20-jarig schatkistpapier ETF biedt een veelzijdig instrument voor het opbouwen van Amerikaanse schatkistobligaties voor speculaties op korte, middellange of lange termijn. Het einde van de kwalitatieve versoepelingsprogramma's in de VS zou een dempend effect moeten hebben op brede handelsbereiken die in het afgelopen decennium gebruikelijk waren, maar een hoge liquiditeit en een bescheiden volatiliteit moeten blijven bestaan, en ondersteunen winstgevende handelsstrategieën in beide richtingen.