Grensmarkten zijn landen met belegbare aandelenmarkten die minder gevestigd zijn dan die in de opkomende markten. Het zijn ontwikkelingslanden maar zijn te klein en onderontwikkeld om op dit moment als opkomende markten te worden beschouwd. Grensmarktinvesteringen zijn het meest geschikt voor beleggers die zeer hoge risico's aankunnen omdat ze op zoek zijn naar een hoog potentieel rendement. Landen die worden beschouwd als frontiermarkten hebben over het algemeen lage liquiditeitsniveaus, politieke instabiliteit, zeer weinig financiële regelgeving en / of standaarden voor jaarrekeningen en volatiele valutamarkten. Afhankelijk van de instelling die de classificatie maakt, zijn er wereldwijd ongeveer 24 tot 40 verschillende frontiermarkten. Deze drie beleggingsfondsen voor grensmarkten kunnen het overwegen waard zijn, ook al hebben ze een van de hoogste kostenratio's van fondsen in deze categorie.

Morgan Stanley Frontier Emerging Markets Portfolio (MFMLX)

De Morganville Frontier Emerging Markets Portfolio ("MFMLX") streeft naar vermogensgroei door te beleggen in de aandelen van bedrijven die gevestigd zijn in frontiermarkten. Het maakt gebruik van een top-down beleggingsaanpak voor selectie van landen en een bottom-up proces om individuele investeringen te selecteren. De startdatum van het fonds was 14 september 2012 en heeft een kostenratio van 2,7%. Op 31 maart 2016 had de portefeuille 58 verschillende posities, waarvan 85% bedrijven met marktkapitalisaties van $ 5 miljard of minder.

Dit onderlinge fonds heeft een zeer evenwichtige verdeling over grensregio's in de wereld, waaronder het Midden-Oosten, Zuid-Amerika, Azië, Oost-Europa en Afrika. Zonder rekening te houden met de top drie posities, die ongeveer een derde van de portefeuille vertegenwoordigen, heeft geen enkel ander land een portefeuille met meer dan 7. 5%. Tegen de MSCI Frontier Markets-index heeft het fonds een van de laagste tracking-fouten van fondsen in deze categorie: 4. 91%. Het fonds heeft een grote opwaartse capa- citeit (99. 98%) en een daling van de aandelen (90. 17%) ten opzichte van deze index. Als u een fonds wilt dat het rendement van de index bijna perfect op zijn kop zet en tegelijkertijd een beetje meer aan de onderkant beschermt, kan dit fonds een goede match zijn. De huidige topholding van het fonds is de Nationale Bank van Koeweit, goed voor 7. 46% van de portefeuille, op 31 maart 2016.

Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund (EFECX)

Het Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund ("EFECX") streeft naar vermogensgroei en maakt gebruik van een eigen bottom-up-proces voor het selecteren van aandelen. Het fonds heeft $ 53. 5 miljoen beheerd vermogen (AUM) en een kostenratio van 2. 52%. Het heeft ook een lading van 1%, waardoor het het duurste fonds op deze lijst is gedurende het eerste jaar. Dit fonds kan de moeite waard zijn, afhankelijk van de regionale toewijzing die u wenst.Het is een van de weinige fondsen die zoveel van zijn portefeuille aan Argentinië toewijst; ongeveer een zesde deel van het vermogen wordt belegd in bedrijven in dat land. Nog eens 42. 3% van de portefeuille is belegd in Pakistan, Koeweit en de Verenigde Arabische Emiraten.

Tegenover de MSCI Frontier Market-index heeft het Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund een bèta van 0. 9 en een tracking error van ongeveer 7%. Daarom biedt dit fonds een goede voorstelling van de index. Het fonds is relatief nieuw en is in november 2013 begonnen, dus er zijn nog steeds betekenisvolle capture-ratio's beschikbaar. Tegen de MSCI ACWI ex-VS-index was de eenjaarsratio echter 63. 77% en de neerwaartse capture-ratio 74. 57% met ingang van 6 april 2016. De huidige topholding van dit fonds is ook de Nationale Bank van Koeweit. , vertegenwoordigend 4. 2% van de portefeuille, vanaf 31 maart 2016.

Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund (WAFMX)

Het Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund ("WAFMX") is uniek omdat het zich richt op frontiermarkten, maar belegt specifiek in bedrijven met een marktkapitalisatie van $ 3 miljard of minder. Het is erop gericht kansen te benutten in deze landen, met name die welke het gevolg zijn van deregulering en demografische trends. Vanaf augustus 2016 had het fonds $ 652 miljoen aan AUM en een kostenratio van 2. 25%. De helft van de top 10 van de portefeuille staat niet in de top 10 van de Morgan Stanley Frontier Emerging Markets Portfolio of het Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund. Zo biedt het Emerging Small Countries Fund van de Wasatch Frontier een unieke toewijzing aan grensmarkten. Met een toewijzing van 35,4% aan het continent, belegt het Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund meer in Afrika dan welk ander fonds dan ook. De belangrijkste participatie van het fonds is Vietnam Dairy Products, goed voor 5 02% van de portefeuille.

Risicostatistiek versus deze index zijn niet onmiddellijk beschikbaar, maar Morningstar heeft berekend dat de bèta van het fonds ten opzichte van de MSCI ACWI ex-VS-index 0 is. 47. De opwaartse capture-ratio is 47. 84% en de neerwaartse capture-ratio is 59. 08% ten opzichte van deze index.