Grensmarkten die op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) zijn, hebben doorgaans hogere kostenratio's dan fondsen die zich concentreren op U. S-gebaseerde effecten, deels omdat de exploitatiekosten over kleinere activabases worden gespreid. evenals hogere kosten in verband met de handel op buitenlandse markten. Bijkomende kosten kunnen worden gemaakt door bestuurs- en transparantieproblemen die vaak worden aangetroffen in minder ontwikkelde landen waar de infrastructuur voor financiële systemen nieuw, kwetsbaar en / of onvolledig is.

Ondanks de extra kosten die worden veroorzaakt door kostenratio's, kunnen ETF's met portefeuilles bestaande uit bedrijven uit deze ontluikende economieën kansen bieden voor groei en inkomsten na jaren van prijsdalingen, vooral als de prijzen voor olie en grondstoffen blijven rebound. Het volgende is een samenvatting van drie aandelen ETF's aan de grensmarkten die relatief duur zijn, maar wel overwogen moeten worden vanaf 24 maart 2016.

iShares MSCI Frontier 100 ETF

Met een portefeuille van 104 posities uit de Morgan Stanley Capital International (MSCI) Index van 20 frontiermarkten, heeft de iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM < FMiSh MSCI Fr 10031. 52-1.10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) richt zich op de grootste en meest liquide bedrijven in de ruimte. De ETF is de grootste in de categorie met $ 420. 3 miljoen beheerd vermogen (AUM), en het heeft het hoogste gemiddelde dagelijkse handelsvolume in de groep met $ 11. 07 miljoen, gebaseerd op de achterstand van 45 handelsdagen.

De allocatie van het fonds wordt door Koeweit geleid tot 24,1%, Argentinië 13,9% en Nigeria 13,8%. De financiële sector domineert de sectorallocaties, die 51,5% van de holdings vertegenwoordigen. Telecommunicatie en energie vormen de op een na grootste bedrijven met respectievelijk 14. 05 en 10. 66%. Het gemiddelde gewogen marktkapitaal voor posities in het fonds is $ 3. 99 miljard. Het distributierendement is 2. 78% en de kostenratio is 0. 79%. De jaarlijkse opbrengst op jaarbasis voor FM is negatief 16. 73%.

Guggenheim Frontier Markets ETF

Als de oudste ETF in deze categorie met een startdatum van 12 juni 2008, de Guggenheim Frontier Markets ETF (NYSEARCA: FRN

FRNClaymore Tr 214. 54-0. 54% < Created with Highstock 4. 2. 6 ) volgt een index van bedrijven uit landen die door BNY Mellon zijn aangewezen als grensmarkten. De grootste landenallocatie is naar Argentinië met 16. 55%, gevolgd door Koeweit met 14. 75% en Nigeria met 13. 44%. De sectorallocatie geeft de voorkeur aan financials op 45. 18%, energie op 12. 45% en niet-cyclische consumenten op 10. 67%. De gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van de 87 posities in de portefeuille is $ 3.33 miljard. Hoewel FRN het oudste fonds in de categorie is, heeft het moeite om tractie te krijgen met investeerders, wat blijkt uit zijn $ 37. 84 miljoen in AUM en het dagelijkse handelsvolumegemiddelde van $ 181, 960. Een karig volume geeft aan dat beleggers limietorders plaatsen om de handelsuitgaven te minimaliseren. Het fonds heeft een uitkeringsrendement van 1.84% en een kostenratio van 0.71%. De eenjarige opbrengst is negatief 18. 56%. Global X Next Emerging & Frontier ETF

Met exposure aan een mix van grensverleggende en minder ontwikkelde opkomende markten, de portefeuille van de Global X Next Emerging & Frontier ETF (NYSEARCA: EMFM

EMFMGlb X Next Em23. 48 + 1. 42%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft small- en mid-cap bedrijven, wat resulteert in de grootste gewogen gemiddelde marktkapitalisatie in de groep van $ 10. 74 miljard. Om blootstelling aan het hogere niveau van bedrijven in de opkomende marktsector te voorkomen, sluit EMFM Brazilië, Rusland, India en China (BRIC's) uit, evenals Taiwan en Zuid-Korea. De grootste landenallocaties zijn Maleisië om 11. 08%, Mexico om 9. 91% en Thailand om 9. 77%. Sectorbelangen zijn evenwichtiger dan de grotere fondsen in de categorie, met financials op 20. 82%, telecommunicatie op 13. 9% en industrie op 12. 25%. Het fonds heeft een AUM van $ 12. 42 miljoen, gemiddeld volume van $ 1. 98 miljoen per dag en in totaal 200 portefeuilleposities. De gemiddelde handelstoename is aanzienlijk met 0,6%. Met EMFM's volume is het echter waarschijnlijk dat de handelskosten kunnen worden verlaagd met limietorders. Het distributierendement is 2. 4% en de kostenratio is de laagste in de groep met 0. 58%. EMFM heeft een rendement van één jaar negatief van 15%. De bottom-line

Frontier- en opkomende markten zijn sinds 2011 in verval. De fondsen in deze categorie zijn echter samen met olie en grondstoffen gestegen, met als hoogtepunt een winst van 9 maanden voor EMFM van 9 maanden. Voor risicotolerante en / of contrarian beleggers bieden deze fondsen het potentieel voor aanzienlijke opwaartse volatiliteit, samen met een distributierendement dat hoger is dan het gemiddelde voor small-capportefeuilles. De bottom line is dat in deze ETF-categorie de dollarkosten van hoge kostenratio's onbeduidend zijn in vergelijking met het potentiële rendement van dividenden en de appreciatie van aandelenprijzen.