In een rapport van 23 mei 2016 met de titel 'Mutual Fundamentals', de onderzoeksgroep met onderzoeksstrategieën bij Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242. 78-0. 66% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bespraken een investeringsongelijkheid. Volgens het Goldman-rapport presteren aandelen die overgewogen beleggingsfondsen slechter presteren dan benchmarkindices, terwijl aandelen die onderwegingen financieren beter presteren dan benchmarks. Het gevolg is dat de meeste beleggingsfondsen achterblijven bij de benchmarkindexen die ze volgen. Slechts 27% van de kern- en 9% van de groeimanagers verslaat hun index.

De Goldman-onderzoeksgroep bouwde twee portefeuilles, elk met een mand van 50 aandelen. De eerste bestond uit effecten waarbij het gemiddelde kern-, groei- en waarde beleggingsfonds het meeste overwogen is, en het tweede met effecten waar ze het meeste onderwogen zijn. De overwogen mand volgde de Standard and Poor's 500-index (S & P 500) met 420 basispunten in 2015, terwijl de onderweging in de benchmark 380 basispunten beter deed dan de index. Beleggers willen mogelijk gevolg geven aan de conclusies van deze studie en de beleggingsgrondslagen van drie aandelen die door onderlinge fondsen worden ondergewogen beschouwen.

Berkshire Hathaway Inc.

Het gemiddelde beleggingsfonds met een grote kapitalisatie belegt 0. 7% van zijn portefeuille in aandelen van Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) in vergelijking met het bedrijf. 2. 5% weging in de Russell 1000 Value Index. Berkshire Hathaway biedt veel waardevolle redenen om het bedrijf te overwegen. Met ingang van 27 mei 2016 had het bedrijf een koers / winstverhouding (P / E) van 14.32 vergeleken met 24. 04 voor de S & P 500 en 19. 12 voor de Dow Jones Industrial Average.

Het bedrijf ziet er ook aantrekkelijk gewaardeerd uit op basis van andere statistieken. De lage prijs-tot-boek verhouding (P / B) van 1. 36 geeft aan dat deze waarschijnlijk weinig nadeel heeft. Bovendien maakt de aantrekkelijke bedrijfswaarde / winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV / EBITDA-ratio) van 8, 80 het bedrijf een waardevol spel. Ter vergelijking: de S & P 500 had een P / B-ratio van 2. 57 in het eerste kwartaal van 2016 en een achterblijvende twaalfmaands EV / EBITDA-ratio van meer dan 11. Berkshire Hathaway's efficiënte gebruik van activa en kapitaal maakt het ook aantrekkelijk waarde spelen. Het rendement op activa van de onderneming met 16% en het rendement op eigen vermogen met 80% overtreft de S & P 500-gemiddelden.

General Electric Company

Aandelenfondsen met grote kapitalisatie blijven onderwogen in aandelen van General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14-0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Fondsen houden 1. 5% van hun vermogen in het bedrijf in vergelijking met de weging van 2. 9% in de Russell 1000 Value Index. Beleggers zitten misschien aan de zijlijn te wachten om de resultaten te zien van moeilijke herstructureringsbeslissingen die het gigantische conglomeraat in fiscaal jaar 2015 heeft genomen.Het bedrijf schreef verliezen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten af ​​en had hogere dan normale inkomstenbelastingskosten. Maar vooruitkijkend naar 2017, zou GE een waardevol spel moeten zijn.

GE heeft een forward-prijs / winstverhouding van 17. 27 op basis van schattingen van consensusanalisten. Ter vergelijking: de consensus forward P / E-schattingen zijn 17. 75 voor de S & P 500 en 17. 37 voor de Russell 2000. Bovendien blijft de PEG-ratio voor het bedrijf van 1. 57, hoewel niet laag, aantrekkelijk in vergelijking met de record-hoge PEG-ratio van 1,7 voor de S & P 500. GE heeft ook een zeer aantrekkelijk dividendrendement van 3. 05% in vergelijking met 2. 19% voor de S & P 500.

AT & T Inc.

Large-cap fondsen blijven ook onderwogen in aandelen van AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 66-1.94% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Fondsen houden 0. 8% van hun activa in het bedrijf in vergelijking met het 2. 0% gewicht in de Russell 1000 Value Index. AT & T ziet er ook uit als een degelijke speelwaarde op basis van verschillende statistieken. De achterblijvende P / E-ratio van 16. 59 en de 2017 P / E van 12. 92 zien er aantrekkelijk uit, evenals de EV / EBITDA-ratio van 7. 30. AT & T is zeer efficiënt in het gebruik van zijn activa en eigen vermogen. Zijn 4. 82% rendement op activa en 13. 46% rendement op gelijkwaardig vergelijkt gunstig aan de algemene markt. Daarnaast heeft het sterke winstmarges van 8. 97% en een zeer hoog achterliggend jaarlijks dividendrendement van 4. 90%.