Omdat de beurstrends hoger zijn of veel hoger blijven dan wanneer deze daalt, is het moeilijk om consistent geld te verdienen door aandelen of exchange-traded funds (ETF's) te shorten. Verliezen op shortposities in aandelen, ETF's of aandelenindexfutures zijn ook potentieel onbeperkt. Er zijn echter momenten waarop een bearish weddenschap tegen een benchmark-beursindex zoals de S & P 500 passend is en er zijn verschillende methoden beschikbaar.

AD:

S & P 500 ETF

Door gebruik te maken van de SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0 16% Created with Highstock 4. 2 6 ), beleggers hebben een eenvoudige manier om te wedden op een daling van de S & P 500-index. Een belegger houdt zich bezig met een korte verkoop door eerst de effecten van de makelaar te lenen met de bedoeling later deze tegen een lagere prijs terug te kopen en de transactie met winst te sluiten. De S & P 500 ETF is enorm, liquide en volgt zijn S & P 500-benchmark op de voet. Hedge funds, beleggingsfondsen en retailbeleggers houden zich allemaal bezig met het shorten van de ETF, hetzij voor hedging, hetzij om direct in te zetten op een mogelijke daling van de S & P 500-index.

AD:

Er zijn ook leveraged short ETF's met als doel om tweemaal de omgekeerde return van de S & P 500 te retourneren, maar houd er rekening mee dat ze veel meer problemen hebben om hun benchmark te raken. Deze slip of afwijking vindt plaats op basis van de effecten van compounding, plotselinge excessieve vluchtigheid en andere factoren. Hoe langer deze ETF's worden gehouden, hoe groter de discrepantie van hun doelwit.

Inverse S & P 500 beleggingsfondsen

AD:

Inverse fondsen zoeken beleggingsresultaten die overeenkomen met de omgekeerde prestaties van de S & P 500 Index na vergoedingen en kosten. De beleggingsfondsen van Rydex en ProFunds hebben een lange en gerenommeerde geschiedenis van het bieden van rendementen die nauw aansluiten bij hun referentie-index, maar ze beweren alleen dagelijks hun benchmark te halen vanwege slippage.

Net als de inverse leveraged ETF's ervaren hefboomfondsen een grotere afwijking van hun benchmarkdoelstelling. Dit is met name het geval wanneer een fonds tot drie keer het omgekeerde rendement van de S & P 500 gebruikt. De Direxion-fondsenfamilie is een van de weinigen die gebruik maakt van dit type leverage.

Geïntegreerde beleggingsfondsen nemen deel aan shortverkopen van effecten die zijn opgenomen in de onderliggende index en maken gebruik van derivaten, waaronder futures en opties. Een groot voordeel van het omgekeerde beleggingsfonds in vergelijking met het direct kortsluiten van SPY is een lagere voorafbetaling. Veel van deze fondsen zijn onbelast en beleggers kunnen bemiddelingskosten vermijden door rechtstreeks van het fonds te kopen en distributeurs van beleggingsfondsen te vermijden.

S & P 500 putopties

Een andere overweging voor het maken van een bearish weddenschap op de S & P 500 is het kopen van een putoptie op de S & P 500 ETF.Een belegger kan putten ook direct kopen op de S & P 500-index zelf, maar dit heeft nadelen, waaronder liquiditeit. Logeren bij de ETF is een betere gok op basis van de diepte van de uitoefenprijzen en looptijden. In tegenstelling tot shorting geeft een putoptie het recht om 100 aandelen van een effect tegen een gespecificeerde prijs tegen een bepaalde datum te verkopen. Die gespecificeerde prijs staat bekend als de uitoefenprijs en de gespecificeerde datum als de vervaldatum. De put-koper verwacht dat de S & P 500 ETF zal dalen in prijs en de put geeft de belegger het recht om de beveiliging aan iemand anders te "verkopen" of verkopen.

In de praktijk worden de meeste opties niet uitgeoefend vóór afloop en kunnen ze op elk moment vóór die datum worden afgesloten met winst of verlies. Opties zijn op veel manieren prachtige instrumenten. Er is bijvoorbeeld een vast en beperkt potentieel verlies. Bovendien vermindert de hefboomwerking van een optie de hoeveelheid kapitaal die in een negatieve positie vastligt. Onthoud echter wel het aforisme van Wall Street dat zegt dat de favoriete strategie van handelaren in detailopties is dat hun opties bij expiratie waardeloos verlopen. Een vuistregel is dat als het betaalde premiebedrag de helft van de waarde verliest, het verkocht moet worden omdat het naar alle waarschijnlijkheid waardeloos verloopt.

S & P 500 Index Futures

Een futures-contract is een overeenkomst om een ​​financieel instrument, zoals de S & P 500 Index, te kopen of verkopen op een geplande datum in de toekomst en tegen een specifieke prijs. Net als bij futures in de landbouw, metalen, olie en andere grondstoffen, moet een belegger slechts een fractie van de S & P 500-contractwaarde opbrengen. De Chicago Mercantile Exchange (CME) noemt deze "marge", maar het is anders dan de marge in de aandelenhandel. Er is een enorme hefboomwerking in een S & P 500 futures-contract en een shortpositie in een markt die plotseling begint te stijgen, kan snel leiden tot grote verliezen en een verzoek van de beurs om meer kapitaal beschikbaar te stellen om de positie open te houden. Het is een vergissing om geld toe te voegen aan een verliezende futures-positie en beleggers moeten bij elke transactie een stop-loss hebben.

Er zijn twee soorten S & P 500-termijncontracten. Het populairst is het kleinere contract, bekend als de "E-mini." Het wordt gewaardeerd op 50 keer het niveau van de S & P 500-index. Het grote contract heeft een waarde van 250 keer de waarde van de S & P 500 en het volume in de kleinere versie maakt zijn grote broer dominer. Kleine handelaars trokken snel naar de E-mini, maar dat gold ook voor hedgefondsen en andere grotere speculanten, omdat dit contract meer uren handelt en meer liquide is dan het grote contract. Het laatste contract handelt nog steeds op de vloer van de CME in de traditionele open outcry-methode. Om het risico te beperken, kunnen beleggers putopties ook op het futures-contract kopen in plaats van shorten.