Inkomensbeleggers die goedkope en laagdrempelige beleggingsproducten willen, moeten rekening houden met exchange-traded funds (ETF's) voor hun gediversifieerde blootstelling en relatief lage kosten. De breedste activaklasse voor vastrentende effecten wordt over het algemeen 'wereldwijde obligatie' genoemd. Het verwijst naar elke uitgegeven obligatie die kan worden verhandeld buiten het land waar de emittent zijn domicilie heeft. De meeste wereldwijde obligatiefondsen zijn gericht op obligaties van beleggingskwaliteit die ten minste een BBB-kredietrating ontvangen. Wereldwijde obligaties krijgen minder exposure van Amerikaanse beleggers dan wereldwijde aandelen, wat een beetje verrassend is omdat de diversificatiemogelijkheden in internationale vastrentende waarden aantoonbaar groter zijn dan die met internationale aandelen. Aangezien wereldwijde obligaties zelden samenvallen met het Amerikaanse monetaire beleid, is de correlatie tussen buitenlandse obligaties en binnenlandse obligaties traditioneel negatief. Deze relatie zou in 2016 nog opvallender moeten zijn met de divergentie van het monetaire beleid tussen de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank (ECB).

PIMCO Total Return Active ETF: $ 2. 62 miljard in AUM vanaf maart 2016

Pacific Investment Management Company (PIMCO) lanceerde de Total Return Active ETF (NYSEARCA: BOND BONDPIMCO ETF106. 47 + 0. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) in maart 2012. Dit fonds is gebouwd met hetzelfde managementteam en de filosofie van de PIMCO Total Return Fund Class A ("PTTAX"), de koning van alle beleggingsfondsen voor belastbare obligaties. BOND is echter geen op de beurs verhandeld aandeel van zijn grotere voorganger. De portfolio is anders opgebouwd en volgt de prestaties niet van zeer dichtbij. BOND is slechts een van de twee wereldwijde ETF's voor obligaties die meer dan $ 1 miljard beheren. Naamherkenning helpt zeker, maar BOND is goedkoop voor een actief beheerd fonds, met een kostenratio van 0,7% en handelt veel beter dan het segmentgemiddelde.

SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF: $ 2. 21 miljard in AUM vanaf maart 2016

De SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSEARCA: TOTL TOTLSSqA SPDR DbLn49. 00 + 0 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is de furieuze aanvaller in het segment. Amper een jaar oud sinds maart 2016, TOTL zette een van de meest succesvolle lanceringen in de geschiedenis van het fonds af en volgde het door het hele jaar 2015 activa te verwerven. Net als bij BOND wordt TOTL actief beheerd. Dit fonds volgt geen onderliggende index en maakt geen gewogen of selectiemethoden bekend. De enige beperkingen die aan de portefeuille worden gesteld, zijn onder meer een verbod op shorting en niet meer dan 25% in junk bonds. De portefeuille werd begin 2016 gedomineerd door Treasuries en andere Amerikaanse activa; TOTL is veel meer thuis dan veel andere ETF's in het segment.

SPDR Blackstone / GSO Senior Lening ETF: $ 795. 37 miljoen in AUM vanaf maart 2016

State Street's innovatieve Blackstone / GSO Senior Loan ETF (NYSEARCA: SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 35-0. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een actief beheerd, op timing gebaseerd spel met betrekking tot senior schuldfinanciering voor bedrijfsleningen van subinvesteringenklasse. Het fonds volgt twee indices, maar niet om ze te repliceren; in plaats daarvan probeert SRLN ze te verslaan door te anticiperen op leningsaankopen voordat ze op de indexen verschijnen. Alle schuldinstrumenten in de fondsportefeuille hebben een variabele rente met een resetperiode van niet langer dan drie maanden. Over het algemeen is dit een unieke tactiek in een niche-submarkt. Ondanks een zeer moeilijk 2015, handelt SRLN nog steeds goed.

First Trust Tactical High Yield ETF: $ 758. 37 miljoen in AUM vanaf maart 2016

The First Trust Tactical High Yield ETF (NYSEARCA: HYLS HYLSFT Tctl Hgh Yld48. 78-0. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft geen echt wereldwijd bereik. Slechts 10% van zijn activa kan worden aangewend voor in eigen land gevoerde buitenlandse schulden, terwijl eventuele extra buitenlandse posities moeten worden uitgedrukt in Amerikaanse dollar. Met ingang van 2016 bevond ongeveer 17% van de HYLS-activa zich in niet-U-landen. S. effecten. Met 1. 23% aan onkosten en laag volume, is HYLS niet zo efficiënt als de andere grote wereldwijde ETF's voor obligaties. Het bevoordeelt ook shortposities voor maximaal 30% van de uitgiften, vaak met schatkistbiljetten. De focus op hoogrentende instrumenten verhoogt het tegenpartijrisico in de onderliggende obligaties.

First Trust Preferred Securities and Income ETF: $ 736. 9 miljoen in AUM vanaf maart 2016

Een ander actief beheerd fonds, First Trust's Preferred Securities and Income ETF (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20. 16-0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) wordt nauwkeuriger omschreven als "vast inkomen" dan "obligatie." Dit komt omdat FPE preferente aandelen target, wat aandelen zijn met veel van de karakteristieke kenmerken van obligaties. De gemiddelde kredietkwaliteit van de preferente aandelen zet de portefeuille van FPE op peil tussen relatief lage rating voor investment grade en relatief hoge rommelobligaties, hoewel een volledige 20% van zijn 2016 portefeuille niet wordt gewaardeerd.