De Federal Reserve Bank signaleert al maanden dat de verhoging van de target voor de Fed Funds Rate naar 0. 5 van 0. 25% in december 2015 slechts de eerste zet was in een reeks van wandelingen die de komende drie jaar zullen plaatsvinden. Volgens mediane prognoses zal de federal funds rate elk jaar met ongeveer 1% worden verhoogd, wat resulteert in een beoogde rente van 3% tegen het einde van 2018.

Als de Fed-projecties juist blijken te zijn, zijn de portefeuilles die geprofiteerd gedurende bijna zeven jaar van rentestabiliteit zal in de komende jaren waarschijnlijk onder de maat presteren. Deze zes alternatieve ETF-strategieën kunnen zich indekken tegen of profiteren van een stijgende-renteomgeving.

Alternatieve vastrentende ETF's

Hoogrentende obligaties hebben de neiging om te profiteren van stijgende rentetarieven, omdat stijgende koersen doorgaans wijzen op economische expansie. De ProShares High Yield-rente Hdgd (NYSEARCA: HYHG HYHGPSh HghYld Intr67. 50-0.5 56% Created with Highstock 4. 2. 6 ) biedt exposure aan high-yieldobligaties terwijl hedging tegen rente schat het risico door een mand met twee-, vijf- en tienjaars schatkistpapier te shorten. Per 31 januari 2016 heeft het fonds 6 6% met een looptijd van nul opgeleverd.

In een omgeving met stijgende rentetarieven zullen de koersen van langlopende staatsobligaties waarschijnlijk dalen, vooral als de economie groeit. De portefeuille van de ProShares Short 20+ Year Treasury ETF (NYSEARCA: TBF TBFPSh Shrt 20 + Yr22. 09-0. 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die is samengesteld uit swaps en futures-contracten, is ontworpen om de prestaties na te bootsen van een portefeuille die short Treasuries is met een looptijd van 20 jaar of langer. Het fonds kan worden gebruikt om te profiteren van een verwachte daling van de lange Treasury-prijzen of als afdekking in portefeuilles met lange posities in de thesaurie.

De PowerShares S & P 500 High Dividend Low Volatility (NYSEARCA: SPHD SPHDPwrShr ETF FTII41. 45-0. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) doet niet beleggen in vastrentende producten, maar het streeft naar het genereren van obligatie-achtige inkomsten met een portefeuille die bestaat uit 50 aandelen in de S & P 500 die de hoogste rendementen combineren met de laagste niveaus van volatiliteit. Per 31 januari 2016 had het fonds een dividendrendement van 3. 57% en een bètage met een lage volatiliteit van 0. 61.

ETF's met alternatieve aandelen

De ETF ETF (First / Short Equity ETF) van eerste trust (NYSEARCA: FTLS FTLSFT LS Eqty37. 88-0. 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat meestal wordt belegd bij 90 tot 100% lang en 0 tot 50% kort, kan een hedging voor aandelen-zware portefeuilles. Managers hebben ook de mogelijkheid om geld in te zetten voor defensieve maatregelen.Omdat de shorting van aandelen niet is toegestaan ​​op pensioenrekeningen, biedt dit fonds (en andere lange / korte ETF's) een afdekkingsoplossing voor aandelenportefeuilles die mogelijk niet beschikbaar zijn.

Vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) zijn de afgelopen jaren overrompeld, en de ETRACS Maandelijkse betaling 2x Hefboomhypotheek REIT ETN (NYSEARCA: MORL MORLUBS Londen 2XMaandelijke leveraged long exchange traded access Secs 2012-16. 42 Lkd Markt Vectoren Glbl Mtg REIT Idx Ser A16, 05-3, 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is geen uitzondering. Voor agressieve accounts die diversificatie van belangrijke activaklassen nastreven, kan dit leveraged-fonds echter een goede match zijn. Het fonds werkt in principe als een bankbiljet met een belofte om 200% van het rendement te betalen dat wordt gegenereerd door een mandje van globale REIT's. Een van de voordelen van de hefboomposities van dit fonds is een enorm distributierendement van 19,5% (op 18 februari 2016), wat enige weerstand kan bieden als de aandelenprijzen verder dalen.

De financiële sector profiteert doorgaans van stijgende rentevoeten naarmate de winstmarge tussen deposito's en leningen groeit. Voor agressieve / actieve beleggers verdubbelt de leveraged ProShares Ultra S & P Regional Banking ETF (NYSEARCA: KRU) de blootstelling aan een gelijk gewogen mand van 50 regionale banken, waarvan vele small caps zijn. Leverage in combinatie met small caps betekent dat dit fonds niet voor zwakhartigen is, maar risicotolerante beleggers kunnen hiervan profiteren als de kredietverlening bij regionale banken toeneemt en de winst hoger uitvalt.

De bottom line

Alternatieve beleggingen kunnen complexe voertuigen zijn en kunnen volatieler zijn dan traditionele ETF's. Wanneer ze echter volledig worden begrepen en naar behoren worden toegewezen, kunnen deze fondsen portfoliobescherming bieden door diversificatie, terwijl ze solide rendementen genereren in een omgeving met stijgende rentetarieven.