U hoeft geen dagelijkse handelaar te zijn om te profiteren van de forexmarkt - elke keer dat u naar het buitenland reist en uw geld in een vreemde valuta omwisselt, neemt u deel aan de buitenlandse valuta (forex ) markt. In feite is de forexmarkt de stille reus van de financiële wereld, die alle andere kapitaalmarkten in zijn wereld in de schaduw stelt.

Ondanks de overweldigende omvang van deze markt, als het gaat om het handelen in valuta, zijn de concepten eenvoudig. Laten we eens kijken naar enkele van de basisconcepten die beleggers van forex moeten begrijpen.

AD:

Zelfstudie: Populaire valutahouders

Acht majors In tegenstelling tot de aandelenmarkt waar beleggers duizenden aandelen hebben om uit te kiezen, hoeft u in de valutamarkt slechts acht te volgen grote economieën en vervolgens te bepalen welke de beste ondergewaardeerde of overgewaardeerde kansen zullen bieden. Deze acht volgende landen vormen de meerderheid van de handel op de valutamarkt:

AD:

• Verenigde Staten
• Eurozone (degenen die moeten kijken zijn Duitsland, Frankrijk, Italië en Spanje)
• Japan
• Verenigd Koninkrijk
• Zwitserland
• Canada
• Australië
• Nieuw-Zeeland

Deze economieën hebben de grootste en meest geavanceerde financiële markten ter wereld. Door ons strikt te concentreren op deze acht landen, kunnen we profiteren van het verdienen van rentebaten op de meest kredietwaardige en liquide instrumenten op de financiële markten.

AD:

Bijna elke dag worden economische gegevens uit deze landen vrijgegeven, zodat beleggers het beste kunnen blijven spelen als het gaat om het beoordelen van de gezondheidstoestand van elk land en zijn economie. (Voor meer informatie, zie Handelen over nieuwsreleases .)

Rendement en rendement Als het gaat om het handelen in valuta, is de belangrijkste factor om te onthouden dat rendementsdrives terugkeren.

Wanneer u de valutareservismarkt verhandelt, koopt u feitelijk twee onderliggende valuta's. Alle valuta worden in paren weergegeven, omdat elke valuta wordt gewaardeerd in verhouding tot een andere valuta. Als het EUR / USD-paar bijvoorbeeld is genoteerd als 1. 3500, betekent dit dat het $ 1 kost. 35 om een ​​euro te kopen.

Bij elke valutatransactie koopt u tegelijkertijd één valuta en verkoopt u een andere valuta. In feite gebruikt u de opbrengst van de valuta die u hebt verkocht om de valuta te kopen die u koopt. Bovendien komt elke valuta ter wereld aan een rentetarief te hangen dat is vastgesteld door de centrale bank van het land van die valuta. U bent verplicht om de rente te betalen over de valuta die u hebt verkocht, maar u hebt ook het voorrecht om rente te verdienen over de valuta die u hebt gekocht.

Laten we bijvoorbeeld eens kijken naar het Nieuw-Zeelandse dollar / Japanse yen-paar (NZD / JPY). Laten we aannemen dat Nieuw-Zeeland een rente van 8% heeft en dat Japan een rentevoet van 0,5% heeft. Op de valutamarkt worden de rentetarieven berekend in basispunten.Een basispunt is eenvoudig 1/100 ^th van 1%. Dus, Nieuw-Zeeland tarieven zijn 800 basispunten en Japanse tarieven zijn 50 basispunten. Als u besluit om lang NZD / JPY te gaan, verdient u 8% rente op jaarbasis, maar moet u 0. 5% betalen voor een nettorendement van 7. 5%, of 750 basispunten.

Leveraging Retouren De forexmarkt biedt ook een enorme hefboomwerking - vaak zelfs 100: 1 - wat betekent dat u $ 10.000 aan activa kunt beheersen met slechts $ 100 aan kapitaal. Een hefboomwerking kan echter een tweesnijdend zwaard zijn; het kan enorme winsten opleveren als je gelijk hebt, maar het kan ook grote verliezen veroorzaken als je het mis hebt.

Het is duidelijk dat leverage verstandig moet worden gebruikt, maar zelfs met een relatief conservatieve 10: 1-hefboomwerking zou de opbrengst van 7% van het NZD / JPY-paar resulteren in een rendement van 75% op jaarbasis. Dus, als je een positie van 100.000 eenheden in NZD / JPY zou houden met $ 5.000 aan aandelen, zou je $ 9 verdienen. 40 in belang elke dag. Dat is $ 94 dollar aan rente na slechts 10 dagen, $ 940 aan rente na drie maanden of $ 3, 760 per jaar. Niet te shabby gezien het feit dat dezelfde hoeveelheid geld u slechts $ 250 zou verdienen op een bankspaarrekening (met een rentevoet van 5% rente) na een heel jaar. Het enige echte voordeel dat de bankrekening biedt, is dat het rendement van $ 250 risicoloos is. (Zie Forex Leverage: A Double-Edged Sword en Leverage's "Double-Edged Sword" Need Not Cut Deep .)

Het gebruik van leverage versterkt in essentie elk soort marktbewegingen. Even gemakkelijk als het de winst verhoogt, kan het net zo snel grote verliezen veroorzaken. Deze verliezen kunnen echter worden beperkt door het gebruik van stops. Bovendien bieden bijna alle forex brokers de bescherming van een margin watcher - een stuk software dat uw positie 24 uur per dag, vijf dagen per week bewaakt en het automatisch vereffent zodra margevereisten worden overtreden. Dit proces zorgt ervoor dat uw account nooit een negatief saldo boekt en dat uw risico beperkt blijft tot het bedrag in uw account. (Zie voor meer informatie over het beheren van verliezen Money Management Matters .)

Carry Trades Valutawaarden blijven nooit stationair en het is deze dynamiek die de geboorte heeft gebracht van een van de populairste handelsstrategieën van allemaal tijd, de carry-handel. Carrytraders hopen niet alleen het renteverschil tussen de twee valuta te verdienen, maar ook hun posities te waarderen in waarde. Er zijn in het verleden veel kansen geweest voor grote winsten. Laten we een paar historische voorbeelden bekijken. (Lees voor meer informatie Currency Carry Trades Deliver .)

Tussen 2003 en eind 2004 bood het AUD / USD-valutapaar een positieve rendementsverdeling van 2,5%. Hoewel dit erg klein lijkt, zou het rendement met 25% worden verhoogd met een hefboomeffect van 10: 1. In dezelfde periode steeg ook de Australische dollar van 56 cent naar een slotkoers van 80 cent ten opzichte van de Amerikaanse dollar, wat een appreciatie van 42% vertegenwoordigde in het valutapaar. Dit betekent dat als u in deze transactie zou handelen - en veel hedgefondsen op dat moment waren - u niet alleen de positieve opbrengst zou hebben verdiend, maar dat u ook enorme meerwaarden in uw onderliggende belegging zou hebben gezien.

Figuur 1: Australian Dollar Composite, 2003-2005

Bron: eSignal

De carry-handelskans was ook te zien in USD / JPY in 2005. Tussen januari en december van dat jaar steeg de valuta van 102 naar een hoogtepunt van 121. 40 voor eindigend bij 117. 80. Dit staat gelijk aan een waardering van laag naar hoog van 19%, wat in datzelfde jaar veel aantrekkelijker was dan het rendement van 2. 9% in de S & P 500. Bovendien bedroeg het renteverschil tussen de Amerikaanse dollar en de Japanse yen in die tijd gemiddeld rond de 25%. Zonder hefboom betekent dit dat een handelaar in de loop van het jaar maar liefst 25% van de aandelen heeft verdiend. Introduceer 10: 1 leverage, en dat zou maar liefst 220% winst kunnen opleveren.

Figuur 2: Japan Yen Composite, 2005

Bron: eSignal

Carry Trade Success De sleutel tot het creëren van een succesvolle carry-trade-strategie is niet alleen om de valuta met de hoogste rente te koppelen aan een valuta met het laagste tarief. Veel belangrijker dan de absolute verspreiding zelf is de richting van de verspreiding. Om carry-transacties het best te laten werken, moet u een lange valuta hebben met een rentetarief dat zich in de uitbreidingsprocessen ten opzichte van een valuta met een vaste of contractrentende rente bevindt. Deze dynamiek kan kloppen als de centrale bank van het land waar u lang naar op zoek bent de rente verhoogt of als de centrale bank van het land waar u een tekort heeft, de rente wil verlagen.

In het vorige USD / JPY-voorbeeld verhoogde de Amerikaanse Federal Reserve tussen 2005 en 2006 de rente op agressieve wijze van 2.25% in januari tot 4.25%, een stijging van 200 basispunten. In diezelfde tijd zat de Bank of Japan aan zijn zijde en liet de rentetarieven op nul staan. Daarom groeide de spread tussen de Amerikaanse en Japanse rente van 2. 25% (2.25% - 0%) naar 4. 25% (4.25% - 0%). Dit is wat we een groeiende renteverschil noemen.

Het komt erop neer dat u carry-trades wilt kiezen die niet alleen profiteren van een positieve en groeiende opbrengst, maar die ook het potentieel hebben om in waarde te stijgen. Dit is belangrijk omdat, net zoals valuta-appreciatie de waarde van uw carry trade-inkomsten kan verhogen, wisselkoersafschrijvingen al uw carry trade-winsten - en nog wat - kunnen wissen. ( discussiëren over de Carry Trade-strategie )

Kennismaken met rentetarieven Weten waar de rente naartoe gaat, is belangrijk in de forex trading en vereist een goed begrip van de onderliggende economie van het betreffende land. Over het algemeen zullen landen die het zeer goed doen, met sterke groeipercentages en toenemende inflatie waarschijnlijk de rente verhogen om de inflatie te temperen en de groei te beheersen. Aan de andere kant zullen landen die geconfronteerd worden met moeilijke economische omstandigheden, variërend van een brede vertraging van de vraag tot een volledige recessie, de mogelijkheid overwegen om de rentetarieven te verlagen. (Lees voor meer informatie De rentetarieven proberen te voorspellen .)

De bottom line Dankzij de wijdverspreide beschikbaarheid van elektronische handelsnetwerken is forex trading nu toegankelijker dan ooit.De grootste financiële markt ter wereld biedt een wereld aan kansen voor beleggers die er de tijd voor nemen om het te begrijpen en leren hoe ze het risico om hier te handelen kunnen verzachten.

(Voor meer informatie, bekijk onze Forex Walkthrough of bespreek forex trading op TradersLaboratory. Com )