Werkkapitaal, of totale vlottende activa verminderd met de totale kortlopende schulden, verwijst naar de extra vlottende activa die een bedrijf op de balans houdt als een liquiditeitsbuffer. De meeste vlottende activa worden gefinancierd door kortlopende schulden en zullen naar verwachting binnen twaalf maanden worden omgezet in contanten voor betalingen op kortlopende schulden die in dezelfde cyclus verschuldigd zijn. Bepaalde vlottende activa kunnen illiquide worden op het moment dat contant geld nodig is om aan korte-termijnverplichtingen te voldoen, inclusief voorraad zonder een klaarmarkt. Om mogelijke liquiditeitsproblemen te voorkomen die de financiële slagkracht van een bedrijf kunnen belemmeren, is het financieel verantwoord om een ​​bepaald bedrag aan werkkapitaal te behouden, zodat facturen op tijd worden betaald.

AD:

Investeringseffectiviteit verhogen

Het inzetten van werkkapitaal kan een tweesnijdend zwaard zijn, omdat het zorgt voor liquiditeit, maar ook kapitaal vasthoudt dat elders beter had kunnen worden belegd. Omdat werkkapitaal het bedrag van de vlottende activa is dat het bedrag van de kortlopende schulden overschrijdt, wordt het gefinancierd door langetermijnkapitaal dat is opgehaald voor investeringsdoeleinden in plaats van operationele manoeuvres. Wanneer investeringskapitaal wordt weggeworpen voor kortetermijngebruik, vermindert dit mogelijk de effectiviteit van een investering van een bedrijf. Zolang het liquiditeitsprobleem adequaat wordt aangepakt, is een laag werkkapitaal gewenst om een ​​effectief gebruik van langetermijnfondsen te waarborgen.

AD:

Verbetering van operationele efficiëntie

De hoeveelheid werkkapitaal die elke werkingscyclus vereist, is afhankelijk van de bedrijfsefficiëntie van een bedrijf. Hoe meer een bedrijf bijvoorbeeld in contante verkopen kan doen of hoe sneller het voorraden kan omzetten, hoe lager het benodigde werkkapitaal. Wanneer een bedrijf een laag werkkapitaal heeft, kan het zichzelf dwingen om zijn operationele efficiëntie te verbeteren zodat operationele kasstromen, in combinatie met extra werkkapitaal, veilig kosten en uitgaven kunnen dekken tijdens operaties. Met te veel geld dat vastzit in werkkapitaal voor liquiditeitsback-up, kan een bedrijf minder zorgen maken over de efficiëntie van de operatie.

AD:

Inkorting van de Cash Conversion Cycle

Zelfs met een laag werkkapitaal, kunnen bedrijven nog altijd op krediet hebben als ze proberen het incassoproces zo kort mogelijk te maken. Hoe sneller de te ontvangen rekeningen worden omgezet in contanten, des te minder werkkapitaal vereist is. Voorraden kunnen ook in potentie gelden voor lange periodes. Behalve grondstoffen kunnen eindproducten al enige tijd onverkocht blijven, wat de cashconversiecyclus verder verlengt. Als een bedrijf een laag werkkapitaal wenst te behouden, moet de verkoop direct na de productie plaatsvinden, zodat de fondsen zo snel mogelijk in de cashconversiecyclus blijven.

On-Demand of Just-in-Time Operations

Werkkapitaal kan worden teruggebracht tot zo laag als bijna nul zonder het vermogen van een bedrijf om kortetermijnverplichtingen te voldoen, in gevaar te brengen als de zogenaamde on-demand of just-in -time (JIT) -bewerkingen kunnen worden toegepast. Onder zo'n bedrijfsregime houdt een bedrijf weinig of geen voorraden aan in ongebruikte grondstoffen en onverkochte eindproducten. Door weinig of geen middelen geparkeerd te hebben in potentieel niet-liquide activa, zet een bedrijf feitelijk weinig of geen werkkapitaal in.

Een bedrijf kan dit standpunt bereiken door samen te werken met leveranciers van grondstoffen in de toeleveringsketen en met distributeurs in het distributienetwerk. Met andere woorden, een bedrijf koopt geen voorraad totdat het nodig is voor productie, en het produceert ook niets tenzij verkooporders worden ontvangen. Op deze manier worden fondsen die bestemd zijn voor werkkapitaal vrijgegeven en in meer productieve toepassingen geplaatst.

Werkkapitaal is noodzakelijk om ononderbroken operaties te garanderen, maar het draagt ​​niet direct bij aan het genereren van inkomsten of aan winstgevendheid. Integendeel: te veel werkkapitaal kan de financiële resultaten van een bedrijf belemmeren wanneer de fondsen niet actief zijn totdat er een liquiditeitsbehoefte ontstaat. Als een bedrijf een laag werkkapitaalniveau kan behouden zonder al te veel liquiditeitsrisico's te lopen, dan is dit niveau gunstig voor de dagelijkse bedrijfsvoering en kapitaalinvesteringen op lange termijn. Minder werkkapitaal kan leiden tot efficiëntere operaties en meer geld beschikbaar voor langetermijnverbintenissen.