a:

Wanneer een bedrijf een laag werkkapitaal heeft, kan dit twee dingen betekenen. In de meeste gevallen betekent een laag werkkapitaal dat het bedrijf er gewoon aan voorbij trekt en amper genoeg kapitaal heeft om zijn kortetermijnuitgaven te dekken. In sommige gevallen heeft een bedrijf met een solide bedrijfsmodel dat precies weet hoeveel geld het nodig heeft om soepel te werken, mogelijk een laag werkkapitaal omdat het zijn overtollige contanten heeft geïnvesteerd om beleggingsinkomsten te genereren of groeiprojecten te financieren, waardoor de totale waarde van het bedrijf wordt verhoogd .

Wat is werkkapitaal?

Het werkkapitaal, ook wel net werkkapitaal genoemd, is eenvoudigweg het verschil tussen de vlottende activa en de kortetermijnschulden op de balans van een onderneming.

Vlottende activa zijn de dingen die een bedrijf in zich heeft en die het volgende jaar in contanten kunnen worden omgezet. Dit omvat doorgaans geldmiddelen en kasequivalenten, zoals cheques, spaartegoeden en geldmarktrekeningen; verhandelbare effecten zoals aandelen en obligaties; en beleggingsfondsen en andere zeer liquide effecten. De huidige activa van een bedrijf omvatten ook de voorraad, omdat voorraad het komende jaar moet worden verkocht, waardoor inkomsten worden gegenereerd. Debiteuren zijn ook inbegrepen, omdat dit de waarde vertegenwoordigt van verkopen die zijn gefactureerd aan klanten maar nog niet zijn betaald.

Kortlopende schulden zijn die schulden en uitgaven die binnen het volgende jaar moeten worden betaald. Dit omvat de kosten van leveringen en grondstoffen die nodig zijn om goederen te produceren; betalingen op kortlopende schulden; crediteuren of ontvangen, maar nog niet betaalde rekeningen; en rente of verschuldigde belastingen binnen de komende 12 maanden.

Interpretatie van het netto werkkapitaal

Het werkkapitaal kan zowel positief als negatief zijn. Een negatief cijfer duidt vaak op financiële nood en kan een teken zijn van ophanden zijnde insolventie. Echter, zeer grote bedrijven met een aanzienlijke merkbekendheid en publieke steun werken soms met consistent negatief werkkapitaal omdat ze gemakkelijk op korte termijn geld kunnen inzamelen als dat nodig is.

Positief werkkapitaal kan verschillende interpretaties hebben, afhankelijk van het werkelijke cijfer, de sector waarin het bedrijf zich bevindt en het specifieke bedrijf zelf. Verschillende soorten bedrijven vereisen dat verschillende niveaus van werkkapitaal soepel verlopen. Detailhandelsbedrijven hebben bijvoorbeeld een hoger werkkapitaal nodig om hogere uitgaven in het hoogseizoen te dekken. Online servicebedrijven daarentegen hebben doorgaans minder werkkapitaal nodig, omdat ze geen fysieke producten leveren en stabiele operationele kosten hebben, ongeacht de verkoopfluctuaties.

Als een bedrijf een bewezen bedrijfsmodel en stabiele financiën heeft, kan het ervoor kiezen om te beleggen in langetermijnactiva die hogere rendementen genereren in plaats van zijn kapitaal te houden in zeer liquide kortlopende effecten met lagere rendementen.Hoewel deze beleggingsstrategie het huidige activum totaal en het netto werkkapitaal van het bedrijf kan verminderen, kan een zeer stabiele onderneming met minimale kosten besluiten dat de hogere beleggingsopbrengsten de verlaging rechtvaardigen.

Evenzo kan een bedrijf besluiten nieuwe projecten op zich te nemen om het bedrijf uit te breiden, waardoor de kortlopende schulden toenemen en de vlottende activa en het netto werkkapitaal dalen. In dit geval is een laag werkkapitaal een indicatie voor een bedrijf dat zich richt op groei, terwijl het net voldoende liquiditeit behoudt om zijn huidige verplichtingen na te komen.

Overwegingen

Omdat de interpretatie van het werkkapitaal van een bedrijf zo sterk kan verschillen, is het belangrijk om deze waarde in een historische context te beschouwen door patronen van stijgende of dalende cijfers in de loop van de tijd op te merken. Het is ook nodig om het werkkapitaal van een bedrijf te vergelijken met dat van vergelijkbare bedrijven binnen dezelfde sector om een ​​eerlijke en nauwkeurige analyse van de operationele efficiëntie te garanderen.