a:

Als een bedrijf een hoog werkkapitaal heeft, heeft het meer dan genoeg liquide middelen om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen. Werkkapitaal, ook wel net werkkapitaal genoemd, is een liquiditeitsmetriek die wordt gebruikt in corporate finance om de operationele efficiëntie van een bedrijf te beoordelen. Het wordt berekend door de kortlopende verplichtingen van een bedrijf af te trekken van zijn vlottende activa.

Vlottende activa zijn zeer liquide activa, wat betekent dat ze binnen een jaar kunnen worden omgezet in contanten. Doorgaans omvat de vermelding van het huidige activum op de balans van een onderneming de waarde van contant geld; controleren en spaarrekeningen; en verhandelbare effecten zoals aandelen, obligaties en beleggingsfondsen. Het kan ook de inventaris van een bedrijf omvatten, die binnen het volgende jaar moet worden verkocht, en debiteuren, schulden van klanten die nog niet betaald hebben voor geleverde goederen of diensten.

Het cijfer van de passiva bevat alle schulden en uitgaven die de onderneming binnen de komende 12 maanden moet betalen. Kortlopende schulden, rente- en belastingbetalingen, crediteuren, kosten van leveringen en grondstoffen, huur, nutsvoorzieningen en andere operationele kosten zijn alle kortlopende verplichtingen.

Interpretatie van hoog werkkapitaal

Als een bedrijf een zeer hoog netto werkkapitaal heeft, heeft het meer dan voldoende vlottende activa om al zijn financiële verplichtingen op korte termijn na te komen. Over het algemeen geldt: hoe hoger het werkkapitaal van een bedrijf, hoe beter. Hoog werkkapitaal wordt beschouwd als een teken van een goed geleide onderneming met groeipotentieel.

Sommige zeer grote bedrijven hebben echter ook een negatief werkkapitaal. Dit betekent dat hun kortlopende schulden zwaarder wegen dan hun liquide middelen. Dit scenario werkt meestal alleen voor grote bedrijven met de merkherkenning en verkoopkracht om onder vrijwel elke omstandigheid het hoofd boven water te houden. Deze megabedrijven hebben het vermogen om zeer snel extra geld te genereren, hetzij door geld te verplaatsen of door het verwerven van langlopende schulden. Ze kunnen gemakkelijk op korte termijn kosten voldoen, zelfs als hun vermogen vastzit in langetermijninvesteringen, eigendommen of apparatuur.

Hoewel de meeste bedrijven ernaar streven om consistent positief werkkapitaal te behouden, is een extreem hoog cijfer niet altijd nodig. In sommige gevallen kan zeer hoog werkkapitaal aangeven dat het bedrijf zijn overtollige kasmiddelen niet optimaal investeert, of dat groeikansen worden verwaarloosd ten gunste van maximale liquiditeit. Hoewel een positief cijfer in het algemeen de voorkeur verdient, doet een bedrijf dat zijn kapitaal niet goed gebruikt, zichzelf en zijn aandeelhouders een slechte dienst. Extreem hoog netto werkkapitaal kan ook betekenen dat het bedrijf overdreven is geïnvesteerd in voorraad of traag om te incasseren met schulden, wat een aanwijzing kan zijn voor afnemende verkopen of operationele inefficiënties.

Werkkapitaal analyseren

Omdat het cijfer van het werkkapitaal in de loop van de tijd en van bedrijf tot bedrijf zo sterk kan variëren, is het belangrijk om deze statistiek in een bredere context te analyseren. De industrie, omvang, fase van ontwikkeling en operationeel model van de gegeven onderneming moeten allemaal in aanmerking worden genomen bij het beoordelen van de financiële stabiliteit op basis van netto werkkapitaal.

In sommige sectoren, zoals de detailhandel, is hoog werkkapitaal noodzakelijk om het hele jaar door soepel te opereren. In andere landen kunnen bedrijven werken op relatief laag werkkapitaal zonder problemen op te lopen als ze consistente inkomsten en uitgaven hebben, evenals een stabiel bedrijfsmodel.

Zowel het huidig ​​actief als het huidige aansprakelijkheidsgetal veranderen dagelijks omdat ze gebaseerd zijn op een voortschrijdende periode van 12 maanden. Het cijfer voor het netto werkkapitaal verandert dus ook in de loop van de tijd. Veranderingen in deze statistiek van jaar tot jaar zijn vooral belangrijk omdat stijgende of dalende trends meer aangeven over de financiële vooruitzichten van een bedrijf dan elk afzonderlijk cijfer.