Een huis is waarschijnlijk de grootste investering die je ooit zult doen, en als je het meeste hebt, heb je een hypotheek nodig om het te financieren. Hypotheken zijn leningen die worden gedekt door gespecificeerd onroerend goed - namelijk het huis waar de lening wordt gebruikt om te kopen. Afhankelijk van factoren zoals uw credit score, arbeidsverleden en de loan-to-value (LTV) ratio, kunt u een prime-hypotheek, subprime-hypotheek of iets daar tussenin aangeboden krijgen: een Alt-A hypotheek. Hier kijken we snel naar de Alt-A-hypotheek en waarom Wall Street ze terug wil brengen.

Alt-A Basics

De meeste hypotheken zijn prime of subprime. Eersteklas hypotheken worden aangeboden aan kredietnemers met hogere kredietscores (en dus een lager risico) en met lagere rentetarieven. Subprime-hypotheken gaan naar leners met lagere kredietscores en - om het extra risico goed te maken - brengen geldschieters hogere rentetarieven op hen in rekening. Alt-A-hypotheken zijn leningen die ergens tussen de prime- en subprime-categorie vallen in termen van risico en rentetarieven. (Zie voor meer Hoe rentetarieven werken voor een hypotheek .)

Kenmerken

Een van de bepalende kenmerken van Alt-As is dat ze meestal weinig documentatie of geen documentatie lenen, wat betekent dat de lener niet volledig hoeft te documenteren (of bewijzen) zijn of haar inkomsten, bezittingen en uitgaven. In plaats van documentatie en verificatie worden deze leningen verwerkt op basis van de vermelde inkomsten, activa en uitgaven van de kredietnemer. Het zou gemakkelijk zijn om iets te verzinnen over de applicatie. (Zie voor meer Top 6 hypotheekfouten .)

Een ander kenmerk van Alt-As is dat ze vaak een relatief lage aanbetaling hebben en een bijbehorende hogere LTV-ratio. Bij een prime-hypotheek is de LTV doorgaans 80% of minder. Met een Alt-A kan de LTV 100% zijn; in dit geval hoeft de lener geen geld neer te leggen.

De debt-to-income ratio (DTI) op Alt-As is ook enigszins flexibeler dan op andere hypotheken. Door deze concessies kunnen kredietnemers in feite meer huis kopen dan ze zich redelijkerwijs kunnen veroorloven. Als zodanig lopen Alt-A-leners een groter risico op wanbetaling dan prime-leners - dus de hogere prijs.

Als u een hypotheek krijgt die groter lijkt dan u dacht dat u kon krijgen - en wordt gevraagd om minder achtergrondinformatie en meer rente betaalt dan u had verwacht - zorg er dan voor dat u niet per ongeluk een Alt-A-hypotheek krijgt . Onderzoek naar opties met meer dan één geldverstrekker kan u helpen bepalen hoeveel lenen verstandig is en wat u zou verwachten om ervoor te betalen. Als u een van deze leningen in overweging neemt, zorg dan dat u de afwegingen kent voordat u ermee akkoord gaat.

There and Back Again

Alt-As was ongelooflijk populair in de jaren voorafgaand aan de subprime-hypotheekcrisis die in 2007 begon.Ze werden bekend als 'leugenachtige leningen' omdat zowel kredietnemers als geldschieters inkomsten en / of activa konden overdrijven om de kredietnemer in aanmerking te laten komen voor een grotere hypotheek. Toen mensen overbelast raakten, raakten veel van deze hypotheken in gebreke. Hoewel Alt-As niet de enige misstap was die leidde tot de financiële crisis, hebben ze er zeker aan bijgedragen. Daarom werden ze onder vuur genomen. (Zie voor meer Wie is verantwoordelijk voor de subprime-crisis? )

Nadat het stof was opgelost, werden striktere normen voor het uitlenen van geld ingevoerd en werd Alt-As iets uit het verleden. Nu lobbyen beleggingsondernemingen echter naar manieren om een ​​goed rendement te behalen in een wereld met lage rentes, om meer Alt-A-leningen te verstrekken. Dit is een tijdje stil in de maak geweest, maar kreeg aandacht in een artikel dat op 1 februari 2016 verscheen in de Wall Street Journal. "Grote geldmanagers waaronder Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. en een dochteronderneming van Blackstone Group LP zijn lobbyen bij geldschieters om meer van deze 'leugen'-leningen te maken - of zelfs om bedrijven die leningen verstrekken te kopen om meer van het aanbod zelf te controleren,' meldde het tijdschrift.

Een goede optie voor sommige

Ondanks hun gevoeligheid voor fraude - van zowel leners als geldverstrekkers - kan Alt-As een goede optie zijn (inderdaad, soms de enige optie) voor leners die geen activa kunnen documenteren en / of een consistent inkomen. Eigenaren van kleine bedrijven kunnen bijvoorbeeld moeite hebben met het documenteren van de bron van fondsen voor een aanbetaling, of kunnen gekwetst raken door hun netto-inkomstencijfers - die kunnen worden verlaagd door zakelijke inhoudingen. "Zelfstandige kredietnemers proberen zoveel mogelijk onkosten af ​​te schrijven, maar die tactiek kan hen pijn doen bij het afsluiten van een lening," vertelde Patrick Ruffner, vice-president hypothecaire kredietverlening bij het in Chicago gevestigde Gegarandeerde tarief hypotheekbedrijf, aan US News & World Rapport.

Voor leners in deze situatie, die anders wellicht moeite hebben om financiering te verkrijgen, kan Alt-As een alternatief bieden.

De bottom line

De toename van misbruik met Alt-A hypotheken was een factor die bijdroeg aan de subprime-hypotheekcrisis. Nu terugbrengen naar beleggingsondernemingen is een slecht idee. Einstein zei overduidelijk dat krankzinnigheid "steeds hetzelfde doet en verschillende resultaten verwacht. "Verwacht Wall Street echt dat dingen deze keer anders zullen blijken?