Elke keer dat een bedrijf niet in staat is om zijn rekeningen te betalen, creëert dit een stressvolle situatie voor het eigenaarschap en managementteam. Vaak zien degenen die aan het roer staan ​​dat hun enige alternatief is om een ​​faillissement aan te geven - ofwel het bedrijf ontbinden en activa liquideren (via een Chapter 7-aanvraag) ofwel de schuld reorganiseren via het rechtssysteem (Hoofdstuk 11).

Elk van deze kan een lang juridisch proces met uitgebreide kosten met zich meebrengen, waardoor de omvang van de activa die de schuldeisers van het bedrijf kunnen redden, kleiner wordt. Lees voor meer: ​​Wat is het verschil tussen Hoofdstuk 7 en Hoofdstuk 11 Faillissement?

Voordat u besluit dat het faillissement uw enige oplossing is, kunt u enkele van de andere opties overwegen die u ter beschikking staan, waaronder een training buiten de rechtbank of een opdracht uitvoeren ten voordele van schuldeisers.

Het is altijd een goed idee om een ​​gekwalificeerde faillissementsadvocaat te raadplegen die advies kan geven dat is afgestemd op uw specifieke bedrijf. Je beste gok is een advocaat die is gecertificeerd door het American Bankruptcy Institute (klik hier voor de lijst met resources per staat) en, indien mogelijk, een verwijzing heeft van iemand wiens professionele oordeel je vertrouwt.

Buiten gerecht onderhandelen versus hoofdstuk 11

Soms gelooft een managementteam dat het bedrijf kan overleven als het in staat is gunstiger leenvoorwaarden te ontvangen van zijn schuldeisers - bijvoorbeeld een beter rentetarief of lagere betalingen. Dit kan mogelijk zijn door middel van een Chapter 11 faillissementsaanvraag, waarin de door de rechtbank erkende trustee de financiële overzichten van het bedrijf doorneemt en het reorganisatieplan bewaakt. Het nadeel is dat deze procedure extreem duur en lastig kan zijn.

Een alternatief voor bedrijven die op lange termijn in het bedrijfsleven willen blijven, is een training buiten de rechtbank. In sommige opzichten is de overeenkomst vergelijkbaar met een Chapter 11-faillissement. Het bedrijf moet een plan bedenken om financieel weer op het goede spoor te komen en alle of een deel van zijn uitstaande schuld terug te betalen. Dit vereist het controleren van financiële documenten en het vinden van manieren om kosten te besparen of niet-essentiële activa te verkopen om een ​​positieve cashflow te genereren.

Het belangrijkste verschil tussen de twee strategieën is dat workouts veel minder rigide zijn. Terwijl faillissement een zeer specifiek en gedetailleerd juridisch proces met zich meebrengt, hebben buitengerechtelijke overeenkomsten een grote speelruimte. De sleutel is dat het bedrijf een degelijk herstructureringsplan ontwikkelt dat al zijn crediteuren kunnen overeenkomen.

Het inhuren van een ervaren turnaround-specialist kan de kans op succes vergroten. Deze consultants kunnen u helpen beslissen of een training levensvatbaar is en, zo ja, een strategie ontwikkelen die crediteuren aangenaam vinden. Ze weten hoe ze de nodige documentatie moeten voorbereiden, zoals bedrijfswaarderingen en kasstroomprojecties, en stellen specifieke manieren voor om de omzet te verhogen of de uitgaven te verlagen.Een onderneming met een ommekeer kan ook helpen bij het opstellen van de financiering van geldschieters of aandelenpartners die in moeilijkheden verkerende bedrijven bedienen.

Het nadeel van een training is dat er consensus onder crediteuren vereist is. Als het voorstel slechts een of twee schijnbewegingen met zich meebrengt, heeft het bedrijf mogelijk geen andere keus dan faillissement aan te vragen en de bevoegdheid van de rechtbanken te gebruiken om concessies te forceren.

Het ABC-alternatief vs. Hoofdstuk 7

Soms is het reorganiseren van schulden onhaalbaar en heeft het bedrijf geen andere keus dan zijn deuren te sluiten. Ook hier zijn er opties. Het ligt voor de hand om hoofdstuk 7 van de faillissementswet te gebruiken. Activa zonder bijbehorend onderpand worden in de handen gelegd van een trustee, die toezicht houdt op hun verkoop. De trustee verdeelt vervolgens de opbrengst onder de schuldeisers. (Zie Bestand Hoofdstuk 7 Faillissement .)

Er is echter een alternatief pad dat bedrijven in deze situatie mogelijk willen overwegen. Een "opdracht ten gunste van crediteuren", of ABC, stelt het bedrijf in staat om zijn activa zelf te verkopen, wat zowel de eigenaar als zijn schuldeisers verschillende voordelen kan opleveren. De staat heeft marginaal toezicht op het proces, maar biedt het bedrijf over het algemeen aanzienlijke speelruimte in het liquidatieproces.

Meer controle hebben is een potentieel pluspunt voor bedrijfseigenaren omdat ze extra aandacht kunnen geven aan schulden waarvoor zij persoonlijk aansprakelijk zijn. Dit is met name van belang in het geval van eenmanszaken en partnerschappen, waarbij de eigenaars verantwoordelijk zijn voor de verplichtingen van de onderneming.

Het is vaak ook een goede deal voor de schuldeisers. Wie het bedrijf beheert, begrijpt zijn vermogen en de markt voor die activa beter dan een trustee. Ze kunnen mogelijk een betere verkoopprijs krijgen als ze de leiding hebben over het proces. Een ABC kost crediteuren ook minder tijd en geld dan een faillissement, dus ze kunnen het als een gunstige oplossing zien.

In tegenstelling tot faillissementen vallen ABC's onder de wet. Als zodanig variëren de regels van het ene deel van het land naar het andere. In sommige staten is deze aanpak tamelijk gewoon, terwijl ABC's zeldzaam zijn in andere. Een gekwalificeerde faillissementsadvocaat zal de statuten kennen waar u woont en in staat zijn om gepaste raad te geven.

Het bedrijf verkopen

Sommige bedrijven zijn meer waard dan de som van hun activa. Dit geldt in het bijzonder voor bedrijven met een sterk merk of een loyaal klantenbestand, maar om welke reden dan ook moeilijke tijden doormaken. Als dat het geval is, overweeg dan om het hele bedrijf te verkopen in plaats van zijn vermogen afzonderlijk af te stoten.

Houd in gedachten dat dit geen gemakkelijke taak is voor een organisatie die plotseling haar crediteuren niet kan betalen. Toch zijn er beleggers die gespecialiseerd zijn in het kopen van noodlijdende bedrijven waarvan zij denken dat ze kunnen worden omgedraaid. Neem bijvoorbeeld een lokale supermarktketen die bekend staat om zijn uitstekende productkwaliteit die zich te snel heeft uitgebreid. De juiste koper kan het kapitaal vinden om het bedrijf drijvend te houden terwijl het minder winstgevende locaties compenseert.

Sommige bedrijven kiezen ervoor om samen te werken met een zakelijke tussenpersoon wiens taak het is om dergelijke transacties te vergemakkelijken.De betere makelaars kunnen de meest waarschijnlijke kopers identificeren en onderhandelingen voeren als een partij interesse toont in het bedrijf. Het is niet zeker dat je een gewillige koper zult vinden, maar het is de moeite waard om een ​​kans te maken als je ervan overtuigd bent dat het bedrijf blijvende waarde heeft.

De bottom line

Elk bedrijf dat zich financieel in een moeilijke positie bevindt, moet de alternatieven voor faillissement doordenken. Een deskundige faillissementsadvocaat kan de relevante problemen voor uw organisatie bekijken en de voor- en nadelen van elke optie toelichten.