Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft een indrukwekkende staat van dienst als een bedrijf dat betrouwbaar winstgevend is en dat een consistent dividend uitkeert aan de aandeelhouders. Het historische rendement op eigen vermogen (ROE) weerspiegelt dezelfde consistentie. Johnson & Johnson rapporteerde een jaarlijkse ROE van 17. 81% in 2012, 19. 92% in 2013 en 22. 7% in 2014. Hoewel deze cijfers iets lager liggen dan de 10-jarige ROE van het bedrijf van 24. 2%, zijn ze nog steeds geven aan dat Johnson & Johnson op betrouwbare wijze een belangrijk netto-inkomen aan haar aandeelhouders retourneert.

Aanjagers van recent rendement op eigen vermogen

Johnson & Johnson heeft de afgelopen jaren een algemene omzetgroei ervaren. Als een gerenommeerd bedrijf is de groei niet exponentieel toegenomen van $ 50. 5 miljard in 2005 tot $ 74. 3 miljard in 2014. Ondanks aanzienlijke concurrentie in de industrie, heeft Johnson & Johnson een redelijk consistente operationele marge gehandhaafd gedurende de meest recente periode van 10 jaar, zelfs met een 10-jaars hoge bedrijfsmarge van 28,2% in 2014. 2014 was ook de het meest winstgevende jaar ooit van het bedrijf in termen van totale netto-inkomsten, rapporterend $ 16. 3 miljard.

Johnson & Johnson haalt veel van zijn omzet uit de gezondheidszorgsector en levert essentiële items zoals chirurgische apparatuur, stents, voorgeschreven medicijnen en andere medische hulpmiddelen. Een kleiner deel van de inkomsten is gerelateerd aan consumentenproducten, zoals huidverzorgingsproducten en eerste hulpproducten. Johnson & Johnson blijft een leider in deze categorieën, wat een uitstekende stabiliteit van het rendement voor beleggers in Johnson & Johnson heeft gecreëerd.

Concurrenten in de industrie

Twee van Johnson & Johnson's grootste concurrenten zijn Colgate-Palmolive Company (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70. 15-1. 11% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Beide bedrijven hebben verschillende inkomstenstoornissen dan Johnson & Johnson. Colgate-Palmolive richt zich meer op mondverzorging en persoonlijke- en thuiszorgartikelen. Pfizer is in de eerste plaats een medicijnfabrikant op recept. Johnson & Johnson concurreert met beide bedrijven, maar Johnson & Johnson lijkt ook een beetje meer gediversifieerd te zijn dan Colgate-Palmolive en Pfizer.

De ROE van Colgate-Palmolive is enorm in vergelijking met Johnson & Johnson en Pfizer, maar deze moet met een korrel zout worden ingenomen vanwege het hogere gebruik van schuldfinanciering door de onderneming, in tegenstelling tot aandelenfinanciering. Colgate-Palmolive behaalde een ROE van 108. 33% in 2012, 99. 73% in 2013 en 126. 38 in 2014. Voor een aantal perspectieven was de debt-to-equity (D / E) -ratio van Colgate-Palmolive 4.93 in 2014 in vergelijking met 0.22% van Johnson & Johnson. Dit verschil maakt de ROE's van deze twee bedrijven moeilijk te vergelijken; Colgate-Palmolive heeft echter in de loop van de jaren zeer sterke winstmarges behouden en heeft op betrouwbare wijze winst gegenereerd voor haar aandeelhouders. Colgate-Palmolive betaalt het laagste dividend van de drie bedrijven op 2. 3%.

Pfizer rapporteerde een ROE van 17. 84% in 2012, 27. 94% in 2013 en 12. 38% in 2014. De D / E-ratio lag meer in lijn met Johnson & Johnson op 0. 44% in 2014. Pfizer is altijd winstgevend geweest, maar het heeft zijn omzet de afgelopen tien jaar niet verhoogd, hoewel het in bepaalde jaren sterk is gestegen. De marges zijn stabiel gebleven, maar zijn niet zo lucratief als die van Johnson & Johnson. De concentratie van Pfizer in de geneesmiddelenmarkt maakt het onderworpen aan grotere schommelingen in winstgevendheid en verkoop als gevolg van de ontdekking en marketing van nieuwe geneesmiddelen. Johnson & Johnson concurreert ook op dit gebied, maar haar activiteiten zijn niet zo geconcentreerd. Pfizer betaalt zijn aandeelhouders een gezond dividend, momenteel met meer dan 4%

Samenvatting en te overwegen factoren

Johnson & Johnson is een solide dividendbetalende aandelen die momenteel net geen 3% betalen. De noodzaak en diversificatie van zijn productlijn isoleren het tegen veranderende dynamiek in de industrie. Er zijn zeker andere kwaliteitsbedrijven te overwegen, maar de recente ROE van Johnson & Johnson spreekt tot zijn stabiliteit, en er lijken geen voorzienbare toekomstige trends te zijn die een belegger doen vermoeden dat er in de toekomst een aanzienlijk verschil zal zijn met die stabiliteit.