Overweegt Apple Intel als een secundaire leverancier voor de modems van zijn toekomstige telefoons? Dat is de vraag waar investeerders mee worstelen na aandelen van Qualcomm Inc. (QCOM QCOMQualcomm Inc62. 52 + 1. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ontving een downgrade-maandag van een analist bij Barclays, die opmerkte dat de chips van Qualcomm kunnen worden vervangen in Apple, Inc. 's (AAPL

Analisten Blayne Curtis, die zijn rating op QCOM-aandelen verlaagt met een gelijk gewicht als gevolg van overgewicht, zei in een toelichting aan beleggers dat hij "aan de zijlijn gaat staan ​​tot deze overgang en de reactie van QCOM beter wordt begrepen" . "

Het verliezen van de bedrijfsactiviteiten van Apple zou een grote slag betekenen voor het halfgeleiderbedrijf, dat enorme inkomstenverliezen leed nadat de chip niet bij Samsung werd achtergelaten (SSNLF

SSNLFSamsung Electronics Co Ltd2, 400. 00-2. 04% > Gemaakt met Highstock 4. 2. 6

) Galaxy-telefoons in 2015. Al enkele weken zijn er geruchten dat Intel in gesprek was met Apple om draadloze chips te leveren voor zijn volgende iPhone.

Het lijkt erop dat Barclays, door het prijsdoel op de in Diego gevestigde Qualcomm te verlagen naar $ 50 van $ 55, gelooft dat deze geruchten enige waarheid bevatten. (Zie ook: Look Out Intel, Here Come Qualcomm serverchips

.)

"We erkennen dat Qualcomm denkt dat het hierin kan innoveren en heeft stappen gemaakt om zaken terug te winnen met zijn 820 IC, maar met Intel die nu waarschijnlijk bij Apple wordt geleverd, zien we een moeilijkere weg voor de boeg, "zei Barclays." Als de modem van Qualcomm echt een franchise is, dan hebben we het mis en zal Intel slechts marginaal succesvol zijn, maar we hebben nog steeds problemen met het vermogen van Qualcomm om te rijden het juiste niveau van winstgevendheid van het bedrijf dat het behoudt. "

Vooruitkijkend, Qualcomm verwacht voor het kwartaal dat eindigt op maart 96 cent per aandeel te verdienen met een opbrengst van $ 5. 33 miljard. Deze maatregelen zullen jaar-op-jaar dalingen van respectievelijk 31% en 22,7% aangeven. En terwijl Barclays ook de ramingen voor Qualcomm voor het volledige jaar terugdeed tot $ 21. 905 miljard omzet en $ 4. 24 per aandeel in de winst, de ESP is nog steeds hoger dan de consensus van $ 4. 10, wat een beetje optimisme suggereert. (Zie ook:

De grootste risico's van beleggen in Qualcomm-aandelen

.)

De bottom line QCOM-aandelen zijn maandag gesloten om $ 50. 19, omlaag 1. 32%. De aandelen zijn tot nu toe 0. 41% gestegen in vergelijking met een daling van 0. 34% in de S & P 500 (SPX) -index. Op basis van de afsluiting van maandag impliceert Barclays '$ 50 prijsdoelen dat Qualcomm nu redelijk gewaardeerd wordt.Gecombineerd met het dividend van 53 cent per aandeel dat jaarlijks 4 17% opbrengt, willen beleggers misschien nog lang stilstaan ​​bij het groeipotentieel van het bedrijf en welk geloofwaardig risico er bestaat bij Intel.