De meeste mensen die goed geïnformeerd zijn over financiën beschouwen titelleningen als roofzuchtig. Een financieel product is roofzuchtig als het een combinatie van deze ongunstige kenmerken heeft:

• Excessieve vergoedingen - Er zijn originatiekosten, vertragingskosten en administratieve kosten van toepassing.
• Hoge rente - Wanneer een bank overal een 10% tot 12% APR in rekening brengt voor een persoonlijke lening, worden titelleningen over het algemeen geassocieerd met APR's in drievoudige, soms viervoudige cijfers. (Leningen lijken betaalbaar omdat de rente wordt uitgedrukt in maandelijkse termijnen.) Een maandelijks tarief van 14,9% komt overeen met een JKP van ongeveer 180%.) Het gemiddelde tarief op een titellening ligt tussen 200% en 400% in niet-gereguleerde staten en is bekend om 1, 000% te overtreffen.
• Korte terugbetalingsperiode - De terugbetalingsperiode van een traditionele lening met een titel is slechts 30 dagen. Wanneer de lener op de vervaldag niet aan de lening kan voldoen, wordt de lening vernieuwd - in de volksmond bekend als "churned" - waardoor een nieuwe laag van vergoedingen en rentekosten wordt toegevoegd. De financiers van de titels hebben toegegeven dat zij afhankelijk zijn van het onvermogen van de consument om de lening op de vervaldatum voor hun winst terug te betalen. De gemiddelde lener van de titellening herfinanciert acht keer een lening. Als gevolg hiervan kan de kredietnemer het dubbele van het oorspronkelijke geleende bedrag of meer in rente en kosten betalen.
• Geen verzekering - De kredietgever is niet verplicht ervoor te zorgen dat een lener de lening kan terugbetalen en doet dit in het algemeen niet.
• Twijfelachtige marketing - Het product wordt verkocht aan consumenten met beperkte financiële middelen en opties.

Titelleningen hebben speciale kenmerken die hen nog onfrisder kunnen maken dan andere roofzuchtige financiële producten. Bijvoorbeeld, geldschieters hebben mogelijk toegang tot de bankrekening van de lener nodig om automatische opnames te maken. Federale wetgeving verbiedt deze vereiste, maar leners dwingen leners om deze "keuze" te maken door nog hogere tarieven en vergoedingen in rekening te brengen voor leningen die op andere manieren worden terugbetaald.

De definitie van een titellening is dat de geldschieter een pandrecht op het voertuig van de lener heeft totdat de lening volledig is betaald. In geval van wanbetaling betekent dit dat de geldschieter het voertuig opnieuw in bezit kan nemen. Veel geldschieters vereisen een set sleutels en zelfs een GPS-volgapparaat dat op de auto is geïnstalleerd als voorwaarde voor het afsluiten van de lening. (Zie voor meer Autoleningen: goede optie voor snel geld? )

Titel Uitleenverordeningen en wijzigingen

Een traditionele titellening is in feite een 30-daagse, altijd in omloop zijnde notitie die ontworpen is om de meeste woekerwetten te omzeilen. Omdat ze zijn gestructureerd als een 30-daagse lening, zijn ze niet onderworpen aan dezelfde regels als traditionele leningen. Veel mensen zouden graag zien dat veranderingen in de titel-lening-industrie.Voorstanders van consumentenverdedigers dringen de status van staatsleningen per staat aan en zijn tot op zekere hoogte geslaagd.

In sommige staten zijn titelleningen verboden of beperkt, zodat kredietverstrekkers actief zaken nastreven door online vanuit de staat te opereren of in samenwerking met een Indiase stam die niet onderworpen is aan staatswetgeving. In Oregon, waar de titelleningen zijn toegestaan ​​maar beperkt tot 36%, werd in 2015 een rechtszaak aangespannen tegen een groep geldschieters die illegale titelleningen aan ingezetenen deed, en in juni werd een wet aangenomen waarbij alle leningen van $ 50.000 of minder, gemaakt door bedrijven zonder vergunning. (Zie voor meer staten die autoleningleningen toestaan ​​ .)

Marc Powell, van ReCarnation, een Albuquerque, NM, keten van dealers van gebruikte auto's en reparatiebedrijven, maakt deel uit van een coalitie die probeert te krijgen een cap van 36% in zijn staat. Dat klinkt misschien als een astronomisch percentage voor iedereen die redelijkerwijs kan verwachten om in aanmerking te komen voor een banklening van 8% of 10%, maar het is aanzienlijk minder dan de nationale norm voor nominale tarieven. Stephen Fischmann van de New Mexico Fair Lending Coalition, zegt dat Powell het enige voorbeeld is van een eerlijke retail geldschieter in de staat en de enige geldschieter in de "roofzuchtige" markt die streeft naar consumentvriendelijke veranderingen. Andere lokale kortlopende geldschieters, waaronder titel, betaaldag en huur-tot-eigen geldverstrekkers, zijn geen eerlijke kredietverstrekkers, zegt Fischmann.

Verantwoordelijke titel Lending

Powell pleit voor gepaste leningen. Ten eerste moet de lening op de juiste manier worden gestructureerd. Elke betaling moet van toepassing zijn op hoofdsom en rente. Ten tweede moet de kredietverstrekker de juiste middelen testen uitvoeren en bepalen of de lener in staat zal zijn om de betalingen te verrichten. "Traditionele titels zijn slechte zaken en immoreel", zegt Powell.

Tarieven - ReCarnation dekt zijn leningen af ​​op 36% (een daling ten opzichte van 54% toen het begon met het verstrekken van titelleningen, wat nog steeds het laagste was in de staat). ReCarnation is mogelijk de enige geldverstrekker in het land die een limiet van 36% op zichzelf oplegt, en het is vrijwel zeker de enige geldschieter die dit doet in een niet-gereguleerde staat.

Looptijd - De maximale looptijd van ReCarnation is 15 maanden en het doel is negen maanden. "We hebben klanten die een lening van vijf of zes jaar zouden afsluiten voor een gebruikte auto met een twijfelachtige toekomst. We geven leners de mogelijkheid om alles wat fout is in de auto op te lossen en zijn in negen maanden uit de toon te vallen met een auto die betrouwbaar en veilig is. Dat is ons programma ", zegt Powell.

Bedrag - De overgrote meerderheid van de leningen van ReCarnation is gemaakt met het oog op het repareren van het voertuig van de lener. Het gemiddelde geleende bedrag is ongeveer $ 2, 000. Het geld kan worden gebruikt om het voertuig te laten repareren bij ReCarnation of een andere gekwalificeerde reparatiewerkplaats.

Underwriting - "Onze verantwoordelijkheid is om hen de goedkoopste financiering mogelijk te maken", zegt Powell. De consultant van ReCARnation ontmoet de lener om inkomsten, uitgaven en krediet te analyseren. Als de klant in aanmerking komt voor een goedkopere lening van een lokale credit union, helpt ReCarnation de aanvraag te maken.Als de kredietwaardigheid van de lener verbetert tijdens de terugbetalingsperiode, helpt ReCarnation de lener te herfinancieren tot een goedkopere lening van de kredietvereniging.

Resultaten - "Minder opladen doet ons geen pijn. Onze standaardsnelheid is in de enkele cijfers. We hebben enig risico maar kunnen nog steeds winstgevend zijn met 36% ", zegt Powell.

De lener krijgt noodzakelijke reparaties tegen een betaalbare maandelijkse betaling en vermijdt met succes de opeenstapeling van negatieve gevolgen die kunnen voortvloeien uit het plotselinge verlies van transport, zoals werkloosheid, inkomensverlaging en verdere financiële problemen. "Vervoer is de sleutel om uit de armoede te raken", zegt Powell. "Meer dan $ 400 miljoen gaat elk jaar van de consumenten in New Mexico naar de zakken van de nationale leenmaatschappijen. Dat geld is verrekend van onze armste burgers. Het is een woede. "

Powell wordt niet gemotiveerd louter door een hoger moreel doel. Hoewel dat een sterke factor is in zijn strategie, is verantwoord lenen ook goed voor het bedrijfsleven. Als hij de lening wint, heeft hij een goede kans om ook de reparatiewerkzaamheden van de lener te krijgen.

Wat is de volgende titel voor leningen in New Mexico?

Wat ReCarnation aanbiedt, is in wezen een lening voor reparatie van voertuigen. Omdat dat geen type lening is dat wordt geadverteerd op straathoeken en omdat het voertuig in kwestie als onderpand wordt gebruikt, is 'titellening' een logisch etiket. Dat label laat op zijn beurt consumenten weten dat ze opties hebben. Kortetermijnleners proberen over het algemeen een onmiddellijke en dringende behoefte aan geld aan te pakken, en ze zijn niet bekend als vergelijkingsklanten. Ze kennen en onderzoeken hun opties niet. "Mensen zijn verdacht van iets nieuws," zegt Fischmann, "dus het is belangrijk om te spreken in termen die hen bekend voorkomen. "

ReCarnation adverteert haar leningopties via kredietconsulenten, maatschappelijke organisaties (zoals de YMCA of United Way) en via traditionele marketingkanalen. ReCarnation rapporteert nog niet aan de kredietbureaus, maar in de toekomst wel. Voor nu schrijft het brieven aan de kredietbureaus of andere geldschieters op verzoek wanneer een lening met succes wordt afbetaald.

The Bottom Line

Een kortlopende lening van goede kwaliteit wordt geleverd met een betaalbare maandelijkse betaling en toont aan het eind van de tunnel een licht: een redelijke terugbetalingsperiode die de kredietnemer in staat stelt zijn schulden kwijt te raken. Hoewel kortetermijnleners doorgaans niet worden gedreven om zichzelf voor te lichten over verantwoorde leningopties, kan een krachtige speler op de markt die rechtstreeks concurreert met roofzuchtige kredietverstrekkers op hun eigen terrein, veranderingen stimuleren die deze kredietnemers ten goede komen. Lees Een autotitellening krijgen voor meer informatie over hoe deze werken.